5 Seçeneğin Önemli Özellikleri

Seçeneğin Önemli Özellikleri aşağıda listelenmiştir:

Seçeneklerin özelliklerini tartışırken odak hem alıcıya hem de yazara odaklanır çünkü biri kazanma eğiliminde, diğeri hisse senedi fiyatı değiştikçe kaybeder. Bu, seçenek egzersiz fiyatı ve son kullanma tarihi değişmediği için geçerlidir.

Resim Nezaket: thetechieguy.com/wp-content/uploads/2013/11/DSC_5205.jpg

Seçenek Alıcı:

İyimser yatırımcılar aramaları satın alıyor, seçeneklerle doğrudan daha fazla hisseye komut vererek kar potansiyellerini artırabilirler. Örneğin, bir yatırımcı bir şirketin 100 hisse senedini Rs.25 hissesinde satın alabilir ve daha sonra hisselerini Rs.30 hissesinde satabilir. Harcamalarından brüt yüzde 20 (5/25) kazanacaktı.

Aynı yatırımcı, hisse satın almak yerine, 250 Rs için listelenmiş bir Ağustos çağrısı çağrısı seçeneğini satın alabilir. Hisse fiyatı Rs.30'a yükselirse, opsiyon sözleşmesini R4.450'ye satardı. Onun kazancı% 80 (200/250) olacaktı. Durum şöyle özetlenebilir:

Kötümser yatırımcılar alım koyar. Örneğin, bir yatırımcı R.232.50 Rs'de 100 hisse satın alabilir ve Rs için listelenen arama seçeneğini satabilir. 1580 Rs bir egzersiz fiyatı ile. Ücret, seçeneğin kullanım ömrü boyunca, 55.00 Dolar'ın üzerine çıkmazsa, çağrı kullanılmayacaktır. Yatırımcı aşağıdaki getirileri kazanır:

Çıplak Satıcı:

Bu durumda, opsiyon satıcısı hisse senedine sahip değildir, ancak çağrısının ödünç alınmasını sağlar. Bunun için komisyon komisyoncusu ile yüzde 50 civarında marj yatıracak. Dolayısıyla, yüzde 50'lik marj, satıcının masrafını temsil eder ve alınacak temettü yoksa geri dönüşler daha büyük olur.

Fiyatların yükselmesi durumunda, çıplak satıcı zarar görür. Opsiyon uygulanacak ve çıplak satıcı yüksek bir piyasa fiyatından hisse satın almak ve düşük bir seçenek fiyatından satmak zorunda kalacak.

Korunma Satıcısı:

Bu durumda, satıcı kâr elde edeceği bir fiyat bandı kurar. Bir spekülatörün, XYZ Şirketi'nin değerinin artması muhtemel olduğuna inandığını varsayalım. Stoku mevcut piyasa fiyatı olan Rs'den almak yerine. 51.50, bir Ağustos çağrısı satın alır (ona 50’de 100 hisse satın alma hakkı verir) ve 2.50 hisseye eşzamanlı olarak XYZ Ağustos’a satış yapar. 55 hisse başına Re.1.00 için arayın.

Bu işlem için olası maksimum zarar, 50 Ağustos çağrısı için ödenen 250 Avro ile 55 Ağustos çağrısı için alınan Rs.100 veya Rs.150 arasındaki farktır. Ağustos ayına kadar, XYZ Ağustos çağrısı 9.25'e (% 370 artış) tırmandığını ve temel stokun R.55.25'e (% 11.51 artış) ve 55 Ağustos çağrısı R.4.45'e (% 325 artış) yükseldiğini varsayalım.

Yayılmanın kapatılmasında yatırımcı, yazılı görüşmesinde (Rs. 400 - Rs.100) 3800 tutarında zarar görürken, satın alma çağrısında (Rs. 925 - Rs. 250) .676 toplam net Rs.375 (% 250) net kazanç.

Böylece, bu değişken riskten korunma biçimi, bir opsiyon satıcısının kar elde edebileceği bir bant oluşturur.

Takdir Faktörü:

Değerleme faktörü, bir arama seçeneğinin satın alabileceği hisse sayısı bir ile sınırlı olduğunda iyi çalışacaktır. Hisseler birden fazla olduğunda, hem alıştırma fiyatı hem de opsiyon fiyatı, satın alınabilecek hisselerin sayısına bölünmelidir.

Örneğin, bir RY.225 egzersiz fiyatına sahip bir XYZ Corporation Ağustos çağrısı bir takdir faktörü hesaplamasını gösterebilir.

Bu değer katsayısı, XYZ Corporation özkaynaklarındaki bir fiyat artışının özkaynak ile mümkün olandan daha fazla verim çağrısını paylaştığını göstermektedir. Sonuç 1, 07 kez olacaktır.