6 Portföy Yatırım Sürecinin Temel İlkeleri
Portföy yatırım sürecinin temel ilkeleri aşağıda verilmiştir:
1. Önemli olan portföy:
Bireysel menkul kıymetler, yalnızca toplam portföyü etkilediği ölçüde önemlidir. Örneğin, bir güvenliğin riski, tek bir teminatın geri dönüşünün belirsizliğine değil, bunun yerine toplam portföyün geri dönüşünün belirsizliğine olan katkısına dayanmalıdır.
Resim Nezaket: bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg
Ayrıca, bir kişinin kariyeri veya evi gibi varlıklar güvenlik portföyüyle birlikte göz önünde bulundurulmalıdır. Kısacası, tüm kararlar, kararın, tutulan tüm varlıkların toplam portföyü üzerindeki etkisine odaklanmalıdır.
2. Beklenen daha büyük portföy geri dönüşleri, yalnızca daha büyük portföy riski ile birlikte gelir:
En önemli portföy kararı, güvenlik portföyündeki varlık tahsisi tarafından belirlenen kabul edilebilir risk miktarıdır.
Bu kolay bir karar değildir, çünkü birçok farklı varlık sınıfında elde edilebilecek riskler ve beklenen getiriler hakkında bir fikrimiz olması gerekir. Bununla birlikte, toplam portföyün risk / getiri seviyesi herhangi bir yatırımcının verdiği ilk karar olmalıdır.
3. Güvenlik türüyle ilgili risk, yatırımın ne zaman tasfiye edileceğine bağlıdır:
Bir yıl içinde satmayı planlayan bir kişi, özkaynak getirilerini 10 yıl içinde satmayı planlayan bir kişiden daha riskli bulacaktır.
Alternatif olarak, 10 yıl içinde satmayı planlayan kişi, bir yıl vadeli tahvilleri bir yıl içinde satmayı planlayan kişiden daha riskli bulabilir. Portföyün tasfiye edileceği zamana yakın bir getiri sağlayan menkul kıymetler seçilerek risk azaltılır.
4. Çeşitlendirme çalışmaları:
Çeşitli menkul kıymetler arasında çeşitlendirme, portföy riskini azaltacaktır. Eğer böyle bir geniş çeşitlilik beklenenden daha düşük (veya daha yüksek) beklenen bir portföy getirisi veya risk seviyesi ile sonuçlanırsa, istenen seviyeye ulaşmak için borçlanma (veya borç verme) kullanılabilir.
5. Her portföy sahibinin özel ihtiyaçlarına göre uyarlanmalıdır:
İnsanlar değişken vergi oranlarına, bilgi birikimine, işlem maliyetlerine vb. Sahiptirler. Marjinal vergi parantezinde bulunan kişilerin vergi sonrası iadeleri artıran portföy stratejilerini vurgulamaları gerekir. Güçlü yatırım alternatifleri hakkında bilgisi olmayan bireyler, gerekli danışmanlığı sağlamak için profesyonelleri işe almalıdır.
Büyük emeklilik portföyleri, öz sermaye ile özkaynak dışı yöneticiler arasında hareketli sermaye ile ilişkilendirilen aracılık ücretlerini azaltacak stratejiler izlemelidir (örneğin, gelecek işlemleri seçeneklerini kullanarak). Kısacası, portföy stratejisi, portföy sahibinin benzersiz ihtiyaçlarına ve özelliklerine göre şekillendirilmelidir.
6. Anormal geri dönüşler için rekabet geniştir:
Çok sayıda insan, bir güvenlik riski göz önüne alındığında beklenenden daha büyük anormal getiri elde etmek amacıyla sürekli olarak çok çeşitli teknikler kullanıyor.
Değer düşüklüğüne inanılan menkul kıymetler, fiyat uygun bir seviyeye yükselene kadar satın alınır ve fazla değerlendiğine inanılan menkul kıymetler, fiyat uygun bir seviyeye düşene kadar satılır.
Bu spekülatörlerin eylemleri gerçekten etkiliyse, güvenlik fiyatları yeni bilgilere anında uyum sağlayacak ve etkin piyasa teorisi (EMT) doğru olacaktır.
EMT'nin ne kadar doğru olduğu ve bunun ne kadarının eşsiz bilgiye sahip olacağı, pasif bir “yatırım” stratejisinin mi yoksa aktif bir “spekülatif” stratejinin mi kullanılacağını belirler.
