Ödemeler Dengesi: Hesabın Anlamı ve Çeşitleri

Bu makaleyi okuduktan sonra ödemeler dengesi ve ödemeler dengesi hesabı anlamlarını öğreneceksiniz.

Ödemeler Dengesi Anlamı:

Firmalarda olduğu gibi, yılsonunda Bilanço ve Nakit akışını göstermeleri gerekmektedir, aynı şekilde ulusal hükümet de ülkenin döviz cinsinden gelen makbuzları ve ödemeleriyle ilgili anlık görüntüsünü almak istemektedir. Ödeme Bakiyesi olarak adlandırılan ifade ile.

Ticaret dengesi, ithalat ve ihracat arasındaki farkı gösterirken, ödeme dengesi, ticaret dengesinin, diğer çeşitli makbuzlarla birlikte ve diğer ülkelerdeki farklı hesaplardaki ödemeler ile birleşik etkisini göstermektedir.

İthalat ve ihracatın yanı sıra, aşağıdakilerle ilgili olarak alacak veya ödenecek tutarı da dikkate alır:

(1) Yük nakliye ücretleri,

(2) Liman masrafları,

(3) Tur ziyaretleri, eğitim, tıbbi tedavi, iş vb. Yabancı ziyaretler nedeniyle yapılan harcamalar,

(4) Gemiler için yakıt alımı ve mürettebatın tedarik edilmesi,

(5) Yurtdışındaki elçiliklerin bakımı,

(6) Yabancı uyrukluların, yabancı borçların ve faizinin geri ödenmesiyle havale,

(7) Yabancı işletme karının ve kalkınma hibelerinin vb.

Kindleberger (1973) sözleriyle:

Ödeme Bakiyesi Hesap Türleri:

Ödeme dengesi, ihracat (mallar artı hizmetler artı sermaye transferleri) daha az ithalat (mallar artı hizmetler artı sermaye transferleri) arasındaki farktır. Ödeme dengesinin daha geniş bir terim olduğunu ve ticaret dengesinin bir parçası olduğunu göstermektedir. Ödeme Bakiyesi ayrıca olumlu ve olumsuz olarak sınıflandırılır.

1. Olumlu Ödemeler Dengesi:

İhraç edilen mal ve hizmetlerin yanı sıra yurt dışına ithal edilen mal ve hizmetler ile yurt dışına aktarılan sermaye ve yurt dışından yapılan sermaye transferleri de uygun ödemeler dengesi olarak bilinmektedir.

Ayrıca şu şekilde de ifade edilebilir:

2. Olumsuz Ödemeler Dengesi:

İthal edilen mal ve hizmetlerin yanı sıra yurt dışından ihraç edilen mal ve hizmetlere yapılan sermaye transferleri ve yurt dışına yapılan sermaye transferleri, yani dünyanın geri kalanı, olumsuz ödemeler dengesi olarak bilinmektedir.

Ayrıca şu şekilde de ifade edilebilir:

Ödemeler Dengesi Formları veya Hesapları:

Ödeme dengesi aşağıdaki dört form veya hesaba sahiptir:

1. Cari hesap

2. Sermaye hesabı

3. Tek taraflı transfer hesapları

4. Resmi rezerv hesapları

Şimdi bu dört hesap türünü birer birer anlamaya çalışalım.

1. Cari Hesap:

Cari bir hesabın ödemeler dengesi kısa sürede gerçek makbuz ve ödemelerin bir beyanıdır. Hem maddi malların hem de hizmetlerin ithalatını ve ihracatını içerir. Cari hesap kalemleri aslında işlem görmektedir.

Aşağıdaki gibi de ifade edilebilir:

Cari Hesabın Bileşenleri veya Kalemleri:

Cari hesabın bileşenleri, cari hesabın net pozisyonunu hesaplamak için önemlidir. Bu bileşenler genel olarak görünür maddeler ve görünmez öğeler olarak sınıflandırılmaktadır.

1. Görünür Maddelerin veya Malların İhracat ve İthalatı:

İhraç ve ithal edilen tüm görünür ve maddi mallar cari hesabın kalemlerini oluşturur. Bu ürünlerin kaydı ülke limanlarında mevcuttur.

2. Görünmez Öğeler veya Maddi Olmayan Mallar veya Hizmetler:

Maddi olmayan mal veya hizmetler ülke içinde yurt dışından içeri ve dışarı akar, kayıtlarda muhasebeleştirilmez ve ayrıca görülemez ve dokunulmaz.

Aşağıdaki kategoriye ait birkaç öğenin listesi.

(i) Ulaşım ve Seyahat Hizmetleri:

Malların ülkeler arasında dolaşımının da ulaşım desteğine ihtiyacı var. Yabancı turist, iş adamı, öğrenciler veya başkaları (sağlık, eğitim ve eğlence olanakları için) ne zaman yurtiçi nakliyat ve seyahat olanakları kullanıyorsa, BOP açısından ihracat olarak adlandırılabilir.

Aynı şekilde, ülke vatandaşları yabancı nakliye olanaklarını kullandıklarında ithalat olarak adlandırılmaktadır. Alınan ve kullanılan ulaştırma değerleri arasındaki fark, ödemeler dengesi tablosundaki cari hesabın bir parçasını oluşturur.

(ii) Uzmanların Hizmetleri:

Yabancı uzmanların hizmetleri yerel ülke tarafından, yerel uzmanların hizmetleri de diğer ülkeler tarafından sağlanacaktır. Yurt dışından alınan hizmetlerin değeri ithalat olarak bilinmekte ve yerli vatandaşların yabancı ülkelere verdiği hizmetlerin değeri ihracat olarak adlandırılmaktadır. İhracat ve hizmet ithalatı arasındaki fark, cari hesaptaki ödeme dengesinin bir parçasını oluşturur.

(iii) Yatırım Gelir ve Giderleri:

Kira, faiz, kar ve temettü de ödemeler dengesinin görünmez kalemleridir. Yurt dışından gelir almak, döviz cinsinden makbuz olarak ifade edilir. Aynı şekilde, ülkeden yabancıların kazandıkları gelir, döviz cinsinden ödemeler olarak bilinir. Yabancı gelir gelirleri ile yabancı gider ödemesi arasındaki fark, cari hesaptaki ödemeler dengesinin bir parçasını oluşturur.

(iv) Bağış ve Hediyeler:

Bağış, hediyeler vb. Ödenmemiş işlemlerdir, diğer bir deyişle tek taraflı işlemlerdir. Dolayısıyla, aynı ülke dışından millet yerlileri tarafından alınması, makbuz olarak, diğer ülkelere verilen ödemeler olarak adlandırılmaktadır. Bağış, yurt dışından hediye alacakları ve bağış, diğer ülkelere verilen hediyeler arasındaki fark da cari hesaptaki ödemeler dengesinin bir parçasını oluşturur.

(v) Ticari Teşebbüsler Tarafından Verilen Hizmetler:

Denizcilik şirketleri, bankalar ve sigorta şirketleri gibi müttefik ticaret ve ticaret şirketleri, bir ülke içinde ve dünyanın geri kalan ülkeleriyle hizmet sağlama ve almada yer almaktadır. İhracat, nakliye, bankacılık, sigorta vb. Hizmetlerin ithalatı ile ithalatı arasındaki fark, cari hesaptaki ödemeler dengesinin bir parçasını oluşturur.

(vi) Devlet İşlemleri:

Genel olarak, her ülkenin Hükümeti ahenkli ilişkiyi sürdürmek için elçilikler, yüksek komisyoncuların ofisleri ve yurt dışındaki diğer görevlerin hizmetlerini sağlar ve ofisleri sürdürmek için para harcar ve ilişki kurar. Bu harcamalar ödemeler olarak adlandırılır.

Aynı şekilde, belirli bir ülke, diğer ülke hükümetinden yabancı para birimini ülke içindeki ofisleri için kazanır ve bunlar da makbuz olarak bilinir. Bu tür hizmetlerin ödemeleri ve makbuzları arasındaki fark, cari hesaptaki ödemeler dengesinin bir parçasını oluşturur.

(vii) Çeşitli:

Komisyon, reklam, telif ücreti, patent ücreti, kira, üyelik ücreti vb. Gibi çeşitli veya görünmez ürünler yurt dışına verilir ve yurt dışından ödeme alır. Öte yandan, ülke bu maddeleri alır veya kullanır ve dünyanın geri kalanına ödeme yapar. Bu görünmez hizmetlerin makbuzları ve ödemeleri arasındaki fark, cari hesaplardaki ödemeler dengesinin bir parçasını oluşturur.

2. Sermaye Hesabı:

Her türlü kısa ve uzun vadeli uluslararası sermaye transferleri, altın ve milyar metallerin hareketleri, özel ve devlet hesaplarının makbuz ve ödemeleri, kurumsal ve özel krediler, faiz, kar, hibe vb. Sermaye hesabı finansal transferlerle ilgili olduğu için, ülkenin geliri, çıktısı ve istihdamı üzerinde doğrudan etkisi yoktur.

Sermaye Hesabı Bileşeni:

Sermaye hesabının ana kalemleri veya bileşenleri aşağıdaki gibidir:

(i) Altın Hareketi:

Her ülkenin merkez bankası evden ve yurtdışından altın alıp satmaktadır. Bu, altının ödemelerini ve makbuzlarını yapan merkez bankası tarafından altın ihracatı ve ithalatı anlamına gelir. Alınan altın miktarı “borç tarafı” altında, altın satışı ise “kredi tarafı” altında yansıtılmaktadır.

(ii) Rezerv, Para Altın ve SDR:

Devletlerin döviz varlıkları, Merkez bankasının altın rezervleri, IMF’nin SDR’si ve diğer benzer sermaye işlemleri vb. “Kredi kalemleri” altında yer almakta ve bu işlemlere yapılan ödemeler “borç kalemleri” altında yansıtılmaktadır.

(iii) Bankacılık Sermayesinde Hareket:

Merkez bankasının yanı sıra bankacılık sermayesinin girişi de “kredi kalemleri” altında, merkez bankasının yanı sıra bankacılık sermayesi çıkışı “borç kalemleri” altında yansıtılmaktadır.

(iv) Özel Dış Kredi Akışı:

Ülkenin özel sektörleri yurt dışından dış borç aldı. Bu yabancı kredi makbuzları “kredi kalemleri” altında gösterilmiştir. Ülkenin özel sektörleri de dış borçları yurt dışına öderler, bu dış borçların geri ödemeleri “borç kalemleri” altına dahil edilir.

(v) Resmi Sermaye İşlemleri:

Ülkenin kamu kesimleri, Uluslararası Para Fonu'ndan dış kredi almaktadır. Bu kredi dekontları “kredi kalemleri” altında yer almakta olup, kamu kesimi kredileri “borç kalemleri” altında yer alan Uluslararası Para Fonu'na da ödemektedir.

(vi) Çeşitli:

Yukarıdakilerin yanı sıra, merkez bankası başka türde devlet sermayesi alır. Bu makbuz türleri ayrıca “kredi tarafı” altına dahil edilmiştir ve merkez bankası bu borçları “borç tarafı” altında bulunan bu devlet sermayelerine ödemektedir.

Sermaye Hesabı Dönüştürülebilirliği: Hintli Bir Deneyim:

Hindistan, LPC ihtiyacını görselleştirdiği gibi, 1990'lı yıllarda, önemli büyümeyi sağlamak ve ekonomik istikrarı sağlamak için, Hindistan hükümeti Ekonomik Reformları başlattı.

Hindistan Hükümeti, DTÖ anlaşmasının imzalanması, kotaların kaldırılması ve tarife oranlarının gevşetilmesi, yabancı kurumsal yatırımcıların Hindistan sermaye piyasasına girişinin sağlanması için Hindistan firmalarının para ödünç almalarına izin vermek gibi birçok adım atılmış ve atılmıştır. dış ticari borçlanmalar ve cari işlemler vb.

Ekonomideki oyunculara iç para birimini yabancı para birimine ve tersine çevirme özgürlüğü verildiğinde, “Para Birimi Dönüştürme” (CC) olarak adlandırılır. CC, bir dereceye kadar döviz kurundaki kontrollerin veya kısıtlamaların olmadığını gösterir.

Para birimi dönüştürülebilirliği normalde şekli iki tür alır. Ya, ticari mal ve hizmet niteliğindeki uluslararası işlemler için ya da sermaye ve uzun vadeli varlık ve borç hareketlerinde yer alan uluslararası işlemler için olacaktır. Mal ve hizmetlere ilişkin işlemler, Cari Hesap Dönüştürülebilirlik, sermaye ve uzun vadeli varlıklar ve Sermaye Hesap Dönüştürülebilirlik (CAC) olarak bilinen borçlar olarak bilinir.

İç para birimini yabancı para birimine ve tersi duruma getirme işlemi, uzun süreler boyunca herhangi bir zorluk veya kontrol olmaksızın, CAC kapsamında ele alınmaktadır.

Uzun vadeli varlık ve borçların yaratılması amacıyla, yerel para biriminin yabancı paraya çevrilmesi veya tersi konusunda kanunla getirilen herhangi bir yasak durumunda, CAC'nin bir ülkede bulunmadığı söylenir. Hindistan'da kısmi sermaye hesabı dönüştürülebilirliği mevcuttur. Hindistan'da, sermaye hesabındaki para birimi dönüşümü tamamen yasak değildir, ancak bazı kısıtlamalar dahilindedir.

(i) Tarapore Komitesi:

1997 yılında Hindistan Rezerv Bankası (RBI) tarafından kurulan Tarapore, Tarapore'nin gözetiminde kurulan Tarapore Komitesi, sermaye hesabının dönüştürülebilirliğini, yerel finansal varlıkları yabancı finansal varlıklara dönüştürme özgürlüğü olarak belirledi ve piyasada bunun tam tersi belirlendi. döviz kurları.

Tarapore Komitesinin tavsiyelerine göre, dünyanın geri kalanıyla fonların hareketi RBI'nin izni olmadan firmalar tarafından ancak sadece yerel bankaları aracılığıyla yapılabilir. Yabancı yatırımcıların miktarını ve zaman dilimini dikkate alarak uluslararası yatırımcıları finansal varlıkları kendi başlarına satın almaya veya satmaya teşvik edecektir.

Komite, böyle adımların tüccar veya iş zekası perspektifinden güçlü olan birinin kendi veya yerel para birimine bağlı kalma veya başka bir para birimine dönüştürme kabiliyetini artıracağı görüşündedir.

Hindistan'da, herhangi bir Hintli firma Hindistan dışında finansal varlıklara yatırım yapabilir veya satın alabilir veya yabancı bir firma Hindistan'da yatırım yapabilir veya zaman zaman yatırım amaçlı olarak Hindistan hükümeti tarafından çerçevelenen politika hükümlerine tabi finansal varlıklar elde edebilir. Hindistan'da, tam teşekküllü cari hesap dönüştürülebilirliğine izin verilir.

Bu pozisyonda, herhangi bir Hindistan vatandaşı veya şirketi ithalat veya ihracat için ödeme yapabilir veya alabilir ve seyahat, eğitim vb. Gibi bazı amaçlar için yabancı para birimine erişebilir. Hindistan'ın cari hesap dönüştürülebilirliği VIII. Uluslararası Para Fonu'nun (IMF) Ağustos 1994 tarihli Ana Sözleşmesi

(ii) Rangarajan Komitesi:

Ödemeler Dengesi amacıyla kurulan Rangarajan Komitesi, piyasada belirlenen döviz kurunun getirilmesini tavsiye etti.

Tam Sermaye Hesabı Dönüştürülebilirliğinin Yararları:

Tam sermaye hesabı dönüştürülebilirliği, belirli bir ülkedeki yabancı para biriminin serbest döviz akışlarını kullanarak sabit varlıklar veya sabit uzun vadeli borçlar yaratmalarını özellikle destekler ve teşvik eder. Tam sermaye hesabı dönüştürülebilirliği ekonominin gelişmesini destekleyecektir.

Aşağıda tam sermaye hesap dönüştürülebilirliğinin önemli birkaç açıklayıcı yararı verilmiştir:

ben. Gayri safi milli gelir, sermaye giriş ve çıkışları nedeniyle artacaktır ve bu da verimli bir altyapı oluşturulmasını desteklemektedir. Sermaye, zengin ve gelişmiş ülkelerden, az gelişmiş veya gelişmekte olan ülkelere taşınacaktır. Böylece UDC ve DC ülkeleri büyük ölçüde faydalanacak.

Gelişmiş ülkelerin firmalarının bakış açısına göre, dünyadaki gelişmekte olan ekonomilerin yararlarından yararlanabilecekler. Ayrıca, çeşitlendirme faydaları elde etmelerine destek olacak ve sonuç olarak faaliyetlerinin risk profilinde azalma ile sonuçlanacaktır.

Fonlar dünyanın herhangi bir yerinden ücretsiz olarak ödünç alınabildiğinden, firma fonların ucuz bir şekilde alınabildiği pazarlara yaklaşabilir; bu nedenle toplam sermaye maliyeti azalır.

ii. CAC, finansal sistemin kalitesini artıracak ve iyi getiri sağlayan caddelerde tasarrufun mobilize edilmesine yardımcı olacaktır. Ayrıca, yabancı fon piyasasına daha da fazla erişim sağlayacak ve bunun tersi de geçerli olacak.

Tam Sermaye Hesabı Dönüştürülebilirliğinin Tehlikeleri:

Sermaye hesabı dönüştürülebilirliği, ülke vatandaşlarının bakış açısıyla değerlendirilirse, önemli bir tehlike noktası olarak görülebilir. Bir ülkeden diğerine sermaye akışı, riskin ortaya çıkmasına neden olacak ve fon veren ülkenin sayısı, alıcı ülkenin menfaatine bakmak yerine, kendilerine parasal olarak fayda sağlayan bu tür faaliyetlere fon yatırımı yapacaktır. .

Fon veren, durumlardan azami faydayı elde etmek ister ve kendileri tarafından kullanılan varlıkların verimlilik yönetiminden ziyade spekülatif faaliyetlere eğilimli olabilirler.

Yabancı ülkelerin firmaları tarafından ülkenin endüstriyel altyapısında gittikçe daha fazla fon kullanıldığında, daha sonra ülke hükümetinin çıktı ve faiz oranları ile ilgili olarak kısıtlayıcı eylemler getirmesi oldukça zor olacaktır.

Bu durum aynı zamanda döviz kuru dönüşüm oranlarının fiyatlarında şiddetli harekete neden olmaktadır. Tam sermaye hesabı dönüştürülebilirliği, ülke ekonomisini finansal sistem yönetimi ve yönetişim riskine maruz bırakacaktır. 1997 yılında, Güneydoğu Asya Ülkelerinin finansal krizi, tam sermaye hesabı dönüştürülebilirliği ile finansal sistemin dağılmasının iyi bir örneğidir.

Aşağıdaki 2.2 ve 2.3 tabloları, cari ve sermaye hesapları altındaki çeşitli kalemleri göstermektedir.

Cari Hesabın Öğeleri:

Sermaye Hesabı Kalemleri:

3. Tek Taraflı Transfer Hesabı:

Bu hesap, sermaye hesabına benzer, ancak geri dönüş taahhüdü veya talebi olmayan sermaye hareketlerini ve hediyeleri içermesi dışında. Bu nedenle, yabancı bir ülkenin vatandaşına yapılan kişisel para havalesi geri ödeme taahhüdünde bulunmaz ve tek taraflı transfer olarak sınıflandırılır. Bu tek taraflı transferler hibe şeklinde özel hesapta veya devlet hesaplarında olabilir.

4. Resmi Rezerv İşlem Hesabı:

Bu, devlet merkez bankaları arasında hesap oluşturmak için kullanılan uluslararası rezerv varlıklarındaki değişikliklerden oluşur. Sermaye hesabında ortaya çıkan açık veya fazla, cari hesap ve diğer ülkelerle yapılan tek taraflı transferler nedeniyle, hükümetlerarası yerleşimlerin düzenli olarak yapılması gerekiyordu.

Ödeme dengesi pozisyonu nedeniyle ortaya çıkan açık ve fazlaları finanse etmek için, belirli bir ülke uluslararası rezerv varlıkları kullanmak zorundadır. ABD Doları, altın, parasal altın, IMF tarafından tahsis edilen SDR ve yabancı para varlıklar gibi dönüştürülebilir para birimleri uluslararası rezerv varlıklara birkaç örnektir.

Genel ödemeler bakiyesi fazla ise, fazla, fazla tutar resmi rezerv hesabına eklenir. Toplam ödemeler dengesi açığı ise ve konaklama sermayesi mevcut değilse, resmi rezerv hesabı bakiyesi açığın miktarı ile azalır.

Genel ödemeler dengesi aşağıdaki gibi hesaplanır: