Bir Firmanın Bilanço Analizi

Bilanço, bankalar tarafından işletme firmasının kredibilitesinin ve finansal gücünün belirlenmesi amacıyla analiz edilir. Bilanço, bankanın likidite pozisyonunu, vade pozisyonunu, yani firmanın sermaye fonuna dayalı dış borçlanma derecesini, firmanın işletme sermayesi pozisyonunu, firmanın maddi net değerini bulmak için analiz edilir. Firmanın özel bir talep talebiyle ilgili olarak bankanın talep ettiği ve firmanın gerektirdiği diğer birçok finansal göstergenin faiz oranı oranı.

Bilanço analizi, kredi değerlendirmesinin önemli bir bölümünü oluşturur ve işletme şirketinin finansal durumu hakkında ön fikir verir. Bankalar, Borç Verenin bakış açısından bir fikir oluşturmak için Bilançolarını kendi formatlarında analiz eder.

Banka kredisi arayan bir şirket tarafından sunulan Bilanço, çeşitli borç ve varlık kalemlerinden oluşur.

Yükümlülük tarafında görünen kalemler genel olarak aşağıdaki gibi üç gruba ayrılır:

1. Bilanço tarihinden itibaren en fazla 12 ay içerisinde tasfiye edilmesi gerekebilecek cari nitelikteki tüm yükümlülükleri içeren Cari Yükümlülükler.

2. Vadeli Yükümlülükler, ne hali hazırda bulunmayan ne de Sermaye ve Rezerv altına alınabilecek ve 12 ay içerisinde geri ödenmesi gerekmeyen yükümlülükleri içerir.

3. Net Değer, ödenmiş sermayenin / ortakların sermayesinin / mal sahibinin sermayesini ve kardan ayrılan farklı karşılık türlerini içerir.

Benzer şekilde, varlıklar tarafında görünen kalemler aşağıdaki gibi sınıflandırılmış ve gruplanmıştır:

1. Cari varlıklar cari niteliktedir ve kısa sürede nakde dönüştürülebilir. Stoklar ve alacaklar, nakit ve hank bakiyeleri, kısa vadeli yatırımlar vb. Bu gruba girer.

2. Sabit varlıklar arasında arsa, inşaat, makine ve diğer varlıklar mevcut nitelikte değil, sabit niteliktedir ve işletme şirketi normalde ticari faaliyette bu varlıklarla ilgilenmez. Örneğin, mobilya öğeleri (sandalye, masa, koltuk takımı vb.) Herhangi bir iş için sabit varlıklardır. Ancak, firma mobilya imalatı veya ticareti ile uğraşırsa, aynı kalemler cari varlıklar olarak değerlendirilir.

3. Diğer uzun vadeli varlıklar, orta ve uzun vadeli nitelikteki yatırımları, bağlı ortaklık şirketlerine yapılan yatırımları, ertelenmiş alacakları, taşınmaz kalemleri ve envanteri vb. İçerir.

Bankalar, bir işletme firmasının borçlarını ve varlıklarını, bu konuda Düzenleyici otoriteler tarafından verilen genel yönergelere göre sınıflandırmalıdır. Bilanço analizinde önemli bir rol oynayan işin doğası ve analistin algısıdır. Belirli bir varlık kalemi mevcut varlık altında bir analist tarafından sınıflandırılabilir, oysa başka bir analist tarafından cari olmayan varlık olarak sınıflandırılabilir ve bu konuda kendi sebepleri olabilir.

Bu nedenle, aynı Bilanço analizinin iki farklı analist tarafından yapılan analizlerin tam olarak yapılmadığı görülmektedir. Halen, bankaların çoğunun, rakamların programdaki uygun alana beslendiği ve analizin bilgisayar sistemi tarafından otomatik olarak yapıldığı bilgisayarda “Elektronik Tablo” gibi kendi programları vardır.

O zaman bile, deneyimli bir finansal analist, bir firmanın Bilançosunu manuel olarak analiz etmek isteyebilir, böylece firmanın finansal durumu hakkında ilk elden bir fikir edinebilir. Bu amaçla, manuel olarak analiz etmek için iki yıllık rakamları içeren bir Bilanço alalım.

Aşama 1:

Bilançosu bütün programlarıyla titizlikle inceleyin. Konsolide rakam içerir. Bu şekildeki kompozisyonun detayları seri olarak numaralandırılmış çizelgelerde, bu rakamlar konsolide kalemlere karşı Bilançoda verilmektedir.

Denetçiler tarafından verilen notlar ayrıntılı olarak incelenmelidir. Analist, ayarlama ve daha fazla açıklama ve işletme firmasından ayrılma gerektiren öğeleri not etmek zorundadır. Bilançoda verilmeyen yükümlülüklerin, analiz sonrası görüş alınırken not edilmesi gerekir.

Adım 2:

Borçlar ve varlıklar altında uygun şekilde gruplanmış kalemleri içeren Bilanço analiz formatını inceleyin. Yükümlülüklerin ve varlıkların kalemlerini, ayrılmalarıyla birlikte anlayın.

Aşama 3:

Bilanço rakamlarını, ilgili formlarda göründüğü gibi, analiz formunun uygun bir yerinde uygun şekilde parçalanarak ekleyin. Bu amaçla, Bilanço'nun 1. çizelgesinden başlayarak ve Bilanço'nun tek bir öğesinin kaçırılmaması için seri olarak ilerlemeniz önerilir. Aksi halde, Bilanço analiz formundaki toplam aktifler ve toplam yükümlülükler bir miktar hesaplanmayacak ve toplam alıştırmalar birbiriyle muhakkak olana kadar tekrarlanmalıdır.

Aşağıda, aşağıdaki formata göre analiz edilmesi gereken tüm programları içeren bir Bilanço bulunmaktadır:

(Not: Kâr ve Zarar hesabının bir bölümünü oluşturan birkaç program daha vardır ve ardışık iki yıl için göreceli rakamların karşılaştırılması, harcama rakamlarının hareketi ve birbirleriyle tutarlı olup olmadıklarına dair bir fikir verecektir.)

Bilanço analiz formundaki farklı yükümlülük ve varlık kalemleri çoğunlukla açıklayıcı niteliktedir.

Bununla birlikte, analistin aklındaki karışıklığı önlemek ve daha iyi anlaşılması için bazı öğelerin açıklanması gerekli görülmektedir:

(A) Bankalardan kısa vadeli borçlanma şunlara ayrılmıştır:

(i) Başvuran bankadan; ve

(ii) Diğer bankalardan.

Borç veren firma veya şirket, işletme sermayesi fonlarını veya diğer kısa vadeli fonları birden fazla bankadan isteyebilir ve bu durumda, ilgili bankanın limiti veya ödenmemiş bakiyesi (Bilançoyu analiz ederek), başvuru sahibi banka için sıraya girer. kısa vadeli borçlanma miktarının kalan kısmı diğer bankalar için sıraya dahil edilecektir.

(B) Sabit mevduatlar, hank, vize, akreditif, banka teminatı, vb. Borçlanmayan limitler için teminat parası olarak yapılan mevduatları içerebilir. Bankalar genellikle belirli bir yüzde için sabit mevduat şeklinde nakit teminat koyarlar. LC veya garanti limiti. Bu teminat parası istisnasız mevcut varlıklara dahil edilir.

Kalan sabit mevduat için, analistin borç alandan mevduatın vadesini kaybetmesi gerekir. 12 ay içinde olgunlaşanlar cari varlıklar altına girecek ve kalan mevduat tutarı diğer duran varlıklar içerisine dahil edilecektir.

(C) Vadesi geçmiş borçların ayrılması gerekmektedir:

(i) 1 yıl içerisinde geri ödeme nedeniyle düşmekte olan miktar; ve

(ii) 1 yıl içerisinde geri ödenmemesi. 1 yıl içerisinde geri ödeme nedeniyle düşecek tutar cari borçlar altına girer ve kalan tutar vadeli borçlara dahil edilir.

(D) 12 ay içinde ödenmeyen borç ve imtiyaz payları cari borçlara dahil edilir ve kalan tutar vadeli borç altına alınır. Ancak, 12 yıl içinde ödenmesi gerekmeyen imtiyazlı pay, borçlunun Net değerine sermaye olarak dahil edilebilir.

(E) Borçlunun yatırımları kısa vadeli yatırımları ve orta ve uzun vadeli yatırımları içerebilir. Borsaya kote edilmiş hisse senetlerine ve menkul kıymetlere yapılan kısa vadeli yatırımlar cari varlıklara, uzun vadeli ve kote olmayan menkul kıymetler de cari olmayan varlıklara dahil edilmiştir. Ayrıca, kısa vadeli veya uzun vadeli olmasına bakılmaksızın, bağlı ortaklığa yapılan yatırımlar cari olmayan varlıklara dahil edilmiştir.

(F) Alacaklar iç piyasaya ve ihracata bölünebilir ve bilgi Bilanço'da mevcut değilse, bilgi birikimi borçludan alınmalıdır.

(G) Bilançoda, Bilanço analiz formundaki herhangi bir sıraya uymayan bir kalem olması durumunda, her bir yükümlülük ve varlık kategorisi altında 'diğerleri' için verilen sıraya konulabilir. Bu nedenle, “diğerleri” altında görünen tutar, birkaç kalemden oluşan konsolide bir rakam olabilir ve ayrılmaya ilişkin bir not Bilanço analiz formunun yanında tutulmalıdır.

(H) Farklı Kâr ve Zarar Hesabı kalemleri ve ilgili programlar, Kâr ve Zarar hesabının yalnızca bir sonucu olduğu için, yani kar veya zararın Bilançoya devredildiği ve bilanço analizinin bir parçası değildir. Aynısı, net / özkaynaktan / sermaye ile toplanır / çıkarılır.

Bununla birlikte, Kâr ve Zarar hesabının programlarında görünen çeşitli gelir ve gider rakamları, harcama rakamlarındaki hareketin işletme firması için satışların ve diğer işletme parametrelerinin hareketi ile tutarlı olup olmadığını incelemek için titizlikle incelenmelidir. şirket

(I) Bilanço Dışı kalemler, özellikle şirkete / şirkete karşı verilen teminatlar veya yasal davalar nedeniyle koşullu yükümlülüklerin dikkatlice incelenmesi ve analist tarafından uygun bir görüşün alınması gerekir.

Yukarıdaki açıklamalarla, şimdi yukarıda belirtilen Bilançoyu analiz etmeye devam edelim. Her iki yıl aynı anda analiz ediliyor. Kişi seri olarak programları takip etmeli ve bir programın tüm özelliklerini tamamladıktan sonra, aşağıdaki tutarı analiz etmenin bir işareti olarak, ana Bilançoda görünen programın konsolide tutarını 'işaretlemeniz ( √ ) tavsiye edilir. o özel kafa.

Sermayeyi Paylaş - Program 1:

Yetkili Sermayenin Bilanço analiz formuna dahil edilmesine gerek yoktur, çünkü bir şirketin kaldırabileceği azami sermaye miktarına ilişkin sadece bir beyandır. Bilançonun çıkarılmış, abone olunan ve ödenmiş sermayesidir ve bu nedenle, 90 lak Rs ödenmiş sermayenin tamamı 'Net Worth' altında adi hisse senedine konur. Ana Bilançodaki sermaye sermayesi kalemi, 22 nolu madde uyarınca analiz formunda alınmış olarak işaretlenmiştir.

Rezervler ve Artış - Program 2:

Kâr ve Zarar hesabındaki bakiye, sırasıyla 29, 35 RAK ve 54, 85 RAK olan Rs için, analiz formundaki 27 nolu madde olan 'Kâr ve Zarar hesabındaki artı' altına alınmıştır. Bilançoda imtiyazlı sermaye bulunmamaktadır.

Her iki yıl için 138.00 Rs Rs Prim Primi, nama sermayesini hisse primi olarak değiştirerek Bilanço analiz formunun 23 üncü maddesine eklenmiştir. Her iki özelliğin niteliği de aynı olduğundan, yatırım indirimi karşılığı ve kalkınma yardımı sübvansiyonu bir araya toplanmış ve 25 no'lu kalemi kalkınma iadesi rezervi altına koymuştur.

Sırasıyla “yeniden değerleme rezervi” ni “sermaye yatırımı sübvansiyonu” olarak değiştirerek sırasıyla Madde 26 lak ve 80.38 lah'lık sermaye yatırımı yardımı alınmıştır. Bilançoda yeniden değerleme karşılığı bulunmamaktadır. Her biri 6 lah'lık Rs genel rezervinin kalemleri Net Değerinde 24 Nolu maddenin altına yerleştirilmiştir.

Bu nedenle, Program 2'nin tüm kalemleri analiz formuna dahil edilmiştir ve ana Bilançodaki konsolide tutar analiz edildiği gibi işaretlenebilir. Ana bilançoda ertelenmiş vergi borcunun programı yoktur. Bu, doğrudan yükümlülükler başlığı altında No. 17 maddesine alınmıştır ve tutar ana Bilanço'da işaretlenebilir.

Kredi Fonları - 3. Program:

Sırasıyla 317.10 lah ve 242.50 lah Rs borçları, 1 yıl ve 1 yıl içinde ödenecek olan meblağa ayrılmıştır. Bir yıl içinde ödenecek taksit tutarı 60 lah Rs'dir ve bu nedenle, bu tutar Cari Yükümlülükler kapsamında her iki yıl için 11 no'lu madde kapsamında alınmış ve kalan tutarlar Vadeli Yükümlülükler altındaki 16 numaralı maddeye dahil edilmiştir.

Sırasıyla 345.02 lakh ve 440.79 lah Rs tutarındaki nakit kredisi Cari Yükümlülükler altında 1 No'lu maddeye (başvuru bankası) dahil edilmiştir. Bilanço, borç alanın yalnızca bir banka ile işletme sermayesi düzenlemesine sahip olduğunu gösterir.

Adityapur Yatırım Geliştirme Otoritesi'nden Teminatlı Kredi, Cari Yükümlülükler altında 2 numaralı maddeye konulmuştur. ABN Amro Bank ve ICICI Bank Ltd'den borçlanma, Cari Yükümlülükler altında 1 numaralı maddede (diğer banka) yer almaktadır. Böylece Çizelge 3'teki kalemlerin analizi tamamlanmış ve konsolide edilen tutar ana Bilanço'da işaretlenebilir.

Teminatsız Kredi - 4. Program:

0.72 lah Rs miktarı, Mevcut Yükümlülüklerin No. 5'ine yerleştirilir. Tutar ana bilançoda işaretlenebilir.

Duran Varlıklar - 5. Program:

Çeşitli sabit kıymet kalemlerinin orijinal alış bedelinin brüt tutarı 39. maddeye, Bilançonun ilgili tarihine kadar olan kümülatif amortisman tutarı 40. maddeye ve net sabit kıymet tutarına konulmuştur. 41 no'lu maddeye konulur. Ana Bilançodaki konsolide tutar analiz edildiğinde işaretlenebilir.

Yatırım - Program 6:

Her biri 10 lak Rs hacmindeki ticari olmayan ve kote olmayan hisse senetleri Diğer Cari Olmayan Duran Varlıklar altındaki 42. maddeye dahil edilmiştir. Geriye kalan 40.69 lah ve 5.83 lah Rs, Cari Varlıklar altındaki 31. maddeye yerleştirilmiştir. Konsolide yatırım miktarı, tutarın analiz edildiğinin bir işareti olarak ana Bilanço'da işaretlenebilir.

Cari Varlıklar, Krediler ve Avanslar - Program 7:

Mamuller, Cari Varlıklar altında 34 (iii) no'lu maddeye yerleştirilmiştir. Benzer şekilde, Cari Varlıklar içerisinde 34 (i) maddesinin altına hammadde yerleştirilmiştir. Hammadde ithal bileşenleri varsa, ayrıntıların borçludan alınması gerekir ve miktar ithal ve yerli olarak bölünebilir. Hurda Rs 0.74 lakh ve Rs 0.70 lakh sırasıyla Bilanço'nun diğer bazı kalemleriyle birlikte No. 37 (Diğer Cari Varlıklar) kalemine dahil edilmiştir.

6 aydan uzun süredir muhtelif Borçlular, Diğer Cari Olmayan Varlıkların 45 numaralı maddesine ve kalan 190.65 lah ve 454.88 lah Rs; Cari Varlıklar içerisinde 32. Maddenin altına yerleştirilmiştir. Eğer firma veya firma ihracatla uğraşırsa, ihracat alacaklarının detayı borçludan alınmalı ve toplam alacaklar rakamı yurtiçi alacaklı ve ihracat alacakları olarak ayrılmalıdır.

12 ay sonra gerçekleşebilecek ertelenen alacak, toplam alacaklardan kesilir ve Diğer Cari Olmayan Varlıklar'da 42 (d) maddesi altına konulur.

Eldeki nakit ve cari hesaptaki banka bakiyesi, cari varlıklar içerisinde 30 nolu maddeye eklenmiştir. Sırasıyla 13.81 RAK ve R, 18.96 RAK için sabit depozito tutarının marj parası olduğu ve dolayısıyla Cari Varlıklar bölümünde 31 (ii) maddesinin altına yerleştirildiği belirtilmiştir.

Krediler ve avanslar birkaç kalemden oluşur. Sırasıyla 49.43 lah ve 41.77 lah Rs için Merkezi Harcama için ödenen avans, Cari Varlıklar'da sırasıyla No. 31 (i) maddesinin altına yerleştirilmiştir. Tedarikçilere sırasıyla 9.16 RAK ve Rs 26.64 LAK için ödenen avans, Cari Varlıklar bölümünde 35. Maddeye konulmuştur. Cari Varlıklar içerisinde, bir yıl içerisinde 4.00 RK tutarında peşin ödenen vergi uygulanır.

Kalan borç ve avans tutarları birlikte toplanır ve 37 no'lu maddeye (diğer cari varlıklar) dahil edilir. Burada, 37 numaralı maddenin altındaki rakamın, diğer programlardaki diğer maddeleri de içeren konsolide rakam olduğu belirtilmelidir. Örneğin, stoktaki hurda değeri (Çizelge 7A) bu satırda belirtilen tutara dahil edilir.

Ana bilançoda cari varlıklar, krediler ve avanslar (Program 7) altındaki konsolide tutarlar, analiz formunda analiz edilmelerinin bir işareti olarak işaretlenebilir.

Cari Yükümlülükler ve Karşılıklar - Program 8:

Sırasıyla 22.51 lakh ve Rs 73.87 lakh için tedarik edilen mallar için muhtelif alacaklılar cari borçlar içerisinde 4 numaralı maddeye konulmuştur.

Cari Yükümlülükler kapsamında, sırasıyla 3.55 lah ve 1.13 lah Rs için diğer finans kredileri verilmiştir. Müşterilerden sırasıyla 9.03 lah ve Rs 9.07 lakh için alınan avans, Cari Yükümlülükler kapsamında 6 No'lu maddeye yerleştirilmiştir.

Cari Yükümlülüklerde sırasıyla 4.64 RAK ve 11.37 RAK için Gelir Vergisi ve Fringe Yararına İlişkin Veriler sırasıyla 8 numaralı maddeye konulmuştur. Konsolide Cari Yükümlülükler ve ana Bilançodaki karşılıklar, analiz formundaki kalemlerin analiz edilmesinin bir işareti olarak işaretlenebilir. Bu nedenle, bilançodaki zamanlamaları ile birlikte tüm kalemler analiz edilerek analiz formuna dahil edilir ve söz konusu formdaki yükümlülüklerin ve varlıkların dökümünün bir miktar olması gerekir.

Daha sonra, 48 numaralı maddede maddi 'Net Değer' ve 49 numaralı maddede 'Net İşletme Sermayesi' miktarı hesaplanabilir. Kâr ve Zarar hesabının yanı sıra, Bilanço analiz formundan uygun rakamlar alınarak önemli oranlar, vize, cari oran, borç özkaynak oranı, yarı-borç özkaynak oranı, faiz karşılama oranı vb. Hesaplanabilir. .

Yurtiçi ve yurtdışı satışlara bölünmüş satış rakamları, amortisman, net kar, nakit tahakkukları, ödenen vergiler, vadeli borç faizinin ödenmesiyle ödenen faizler ve diğer tesisler Kar ve Zarar hesabından alınan rakamlar dikkate alınarak hesaplanabilir. ilgili programlar.

Kullanılan sermaye, toplam Vadeli Borçlar ve Net Değeri ekleyerek alınır. Nakit tahakkuk, vergi ödemesinden sonra net kar ile amortisman eklenmesiyle gerçekleştirilir.

Analizi tamamladıktan sonra, yukarıda belirtildiği gibi, bankanın kredi değerleme memuru, borçlunun finansal durumu hakkında bir görüş almak zorundadır.