Türevler: Özellikleri, İşlevleri ve Kullanım Alanları

Bu makaleyi okuduktan sonra öğreneceksiniz: - 1. Türevlerin Anlamı 2. Türevlerin Özellikleri 3. İşlevler 4. Kullanıcılar 5. Çıkık Noktalar.

Türevlerin Anlamı:

Bir türev, değeri, diğer daha temel temel değişkenlerin değerlerine bağlı olan bir araçtır.

Temel değişkenler şunlar olabilir:

1. Hisse senedi fiyatları,

2. Döviz kurları ve

3. Faiz oranları.

Bu temel değişkenlere nakit piyasa değişkenleri denir.

Örnek olarak 'X' aşağıdaki mali sözleşmeyi dikkate alınız:

1. Y hissesinin kapanış fiyatı Rs ise, INR 100 kazanacaktır. Yarın 1008.

2. Fiyat yükselmezse, yatırımcıya tahakkuk eden kazanç olmaz.

Yukarıdaki sözleşmeden elde edebileceği getiri, hisse fiyatına bağlıdır veya türetilir. Yukarıdaki finansal sözleşme türev sözleşmeye bir örnektir. Böyle bir sözleşmeden elde edilen kazanç, hisse senedi fiyatı gibi temel bir değişken davranışından kaynaklanmaktadır.

Türevlerin Özellikleri:

1. Türevler Kaldıraç veya Kaldırma özelliğine sahiptir. Başlangıçta küçük bir fon harcamasıyla (tüm sözleşme değerinin küçük bir yüzdesi) biri büyük miktarlarda işlem yapabilir.

2. Türevlerde fiyatlandırma ve alım satım karmaşık olup, fiyatlandırma davranışının ve altta yatan ürün yapısının tam olarak anlaşılması, bu ürünlerde işlem yapmak için girişime başlamadan önce zorunlu bir ön koşuldur.

3. Türevlerin kendi başlarına hiçbir bağımsız değeri yoktur. Onların değerleri, temeldeki araçlardan elde edilir.

Türevlerin Fonksiyonları:

1. Türevler, riski türev ürünün alıcısından satıcıya kaydırır ve bu nedenle çok etkili risk yönetimi araçlarıdır.

2. Türevler, temel enstrümanın likiditesini arttırır. Türevler önemli bir ekonomik işlevi yerine getirirler. fiyat keşfi. Para toplamak için daha iyi yollar sağlarlar. Piyasaların derinliğini arttırmaya büyük katkıda bulunurlar.

Türev Kullanıcıları:

Çit, Tüccar ve Spekülatörler, farklı amaçlar için türevler kullanır. Hedgers, varlıkları / pozisyonlarını piyasa oynaklığı nedeniyle değerdeki erozyondan korumak için türevleri kullanır. Yatırımcılar, diğer piyasa katılımcıları için iki yönlü bir fiyat alarak gelirlerini artırmaya çalışırlar. Spekülatörler, geçici fiyat hareketlerinden yararlanarak gözlerini hızlı para kazanmaya yöneltti.

Riskten korunma, bir yatırımcının, olumsuz piyasa fiyatı hareketleri nedeniyle varlığını değerindeki erozyondan korumak istediği bir mekanizmadır. Bir Hedger genellikle gelecekteki nakit akışını kolaylaştırmakla ilgilenir. Piyasa fiyatları çok değişken olduğunda en çok endişe duyuyor. Altta yatan varlığın değerinin gelecekteki olumlu potansiyeli ile ilgilenmiyor.

Bir spekülatör normalde, elinde bulundurması gereken bir varlığı yoktur. Gelecekteki nakit akışını dengelemekle ilgilenmiyor. Sadece piyasadaki fiyat hareketlerinden yararlanarak hızlı para kazanmakla ilgileniyor. Oynaklıktan oldukça memnun. Aslında, oynaklık günlük ekmeği ve tereyağıdır.

Arbitrajlar ayrıca finansal piyasaların bir bölümünü oluşturur. Farklı pazarlardaki fiyat farklılıklarından yararlanarak risksiz kar elde ederler. Örneğin, bir şirketin hisseleri Rs'de işlem görüyorsa. Mumbai pazarında 3500 ve Delhi pazarında Rs.3498, bir hakem Delhi'de satın alacak ve Mumbai'de Rs risksiz kar elde etmek için satacak. 2 (bu örnekte, işlem maliyeti dikkate alınmaz).

Bu tür ardışık işlemler fiyat farkını ortadan kaldıracak ve piyasada denge sağlayacaktır. Bununla birlikte, Tahkim, Nikkei Borsası endeksindeki Osaka ve Tokyo borsaları arasındaki usulsüz tahkimin Bankayı iflasa sürüklediği Barings Bank örneğinde olduğu gibi para kazanmanın çok güvenli bir yolu değildir.

Türevlerin Belirgin Noktaları:

1. Finansal Türevler, değerleri, dayanak varlıkların değerlerinden elde edilen ürünlerdir.

2. Türevler, fiyatlandırma ve alım satım mekanizmalarında yüksek kaldıraç ve karmaşık olma özelliklerine sahiptir.

3. Türevler fiyat keşfini mümkün kılar, temel varlığın likiditesini arttırır, etkin korunma aracı olarak hizmet eder ve daha iyi para kazanma yolları sunar.

4. Finansal piyasadaki ana oyuncular, çitleri, spekülatörleri, hakemleri ve tüccarları içerir.

5. Riskten korunma iki şekilde yapılabilir. bir fiyatın sabitlenmesi (doğrusal yol) ve sigorta alınması (doğrusal olmayan veya asimetrik yol).

Çok sayıda türev sözleşme var. Temel olarak onlar ileri, gelecekler ve seçeneklerdir. Vadeli işlem, gelecekteki bir tarih için bir para biriminin veya emtianın kesin alımları ve / veya satışlarıdır. Forward sözleşmeleri belirli bir değer için sözleşmeli ve belirli bir tarihte işlem yapılmalıdır.

İleriye dönük olanlar likidite riskinden, fiyat değişikliklerinden ve dezavantajdan kaçınmakta kilitlenmelerde faydalıdır. Ancak Forward, sözleşmenin eksiksiz yapılması ve sınırlayıcı kredi riski ve piyasa riskine sahip olması konusunda sınırlandırmaktadır. Forward işlemleri, bir spot işlemin forward piyasasında aksi bir hamle yapabileceği forex işlemlerinde çok faydalıdır.

Diğer türevler vadeli işlem ve opsiyonlardır.