Finansal Kiralama: 4 Finansal Kiralama Finansmanı Türleri - Açıkladı!

Neredeyse, tüm finansal kiralama sözleşmeleri dört tür finansal kiralama finansmanından birine girer.

Bunlar aşağıdaki şekilde tasvir edilmiştir:

1. Sermaye Kiralaması:

Buna “finansal kiralama” da denir. Bir finansal kiralama, iptal edilemeyen uzun vadeli bir düzenlemedir. Kiracı, kiralama süresinin dolmasına kadar kira ödemesi yapmakla yükümlüdür. Kira sözleşmesi süresi, genellikle varlık kaygısının faydalı ömrüne karşılık gelir.

Kiracının kiralanan kalemi bilançosunda bir varlık olarak kaydetmesi ve kira ödemelerinin bugünkü değerini borç olarak kaydetmesi gereken uzun vadeli bir kiralama. Ek olarak, kiraya veren, kirayı kendi bilançosunda satış olarak kaydetmelidir. Bir finansal kiralama birkaç yıl sürebilir ve iptal edilemez. Vergi amaçlı satış olarak kabul edilir.

2. Operasyonel Kiralama:

Sermayenin kiralanmasına aykırı olarak, işletme süresi daha kısadır ve genellikle önceden bildirimde bulunulan kiracı seçeneğinde iptal edilebilir. Bu nedenle, işletme kiralaması 'Açık uçlu Kira Düzenlemesi' olarak da adlandırılır. Kiralama süresi, varlığın ekonomik ömründen daha kısadır. Böylece, kiracı ilk kiralama döneminde yatırımını geri kazanmaz. Operasyonel kiralama örneklerinden bazıları fotokopi makineleri, belirli bilgisayar donanımı, dünya işlemcileri, otomobiller, vb.

Sermaye kiralama ve işletme kiralama işlemlerine karşı da etiketlenmiş bazı eleştiriler var. İki tip ekipman kiralama ile ilgili savunucuların ve rakiplerin verdiği argümanları verelim. Yüksek teknolojiye sahip ekipmanın olası eskimesini bilen bir firmanın herhangi bir ekipman almak istemeyebileceği iddia edilmektedir. Bunun yerine, olası eskime riskinden kaçınmak için işletme kiralamaya gitmeyi tercih edecektir. Operasyonel kiralama ile sermaye / finansal kiralama arasında bir fark vardır.

Operasyonel kiralama kısa vadelidir ve kiracı tarafından iptal edilebilir. Aynı zamanda 'Açık Uçlu Kiralama Sözleşmesi' olarak da adlandırılır. Finansal kiralama durumunda, ekipmanın eskime riski, kiraya vericiden ziyade kiracıya kaydırılır.

Bunun nedeni, uzun vadeli ve iptal edilemeyen bir anlaşma veya sözleşme olmasıdır. Bu nedenle, kiracı ekipmanın eskimesinden sonra bile kira ödemeleri yapmak zorundadır. Diğer taraftan, işletme kiralamasında zarar riskinin kiracıdan kiralayana kaydığı söylenmektedir.

Bu sebep doğru değildir, çünkü kiracı olası eskime konusunda endişe duyuyorsa, daha yüksek kira kiraları alarak bu riski kesinlikle telafi edecektir. Nitekim, bu aşağı yukarı sadece bir “zekâ savaşı” dır.

3. Satış ve Geri Kiralama:

Bu finansal kiralama bir alt parçasıdır. Bir satış ve geri kiralama anlaşması uyarınca, bir firma başka bir tarafa bir varlık satmakta ve ardından firmayı geri kiralamaktadır. Varlık, genellikle piyasadaki piyasa değerinden satılır. Böylece firma bir yandan peşin satış fiyatını, diğer yandan satılan varlığın ekonomik kullanımını alır.

Evet, firma kiralayana periyodik kira ödemeleri yapmakla yükümlüdür. Satış ve geri kiralama düzenlemesi hem kiralayan hem de kiracı için faydalıdır. Eski amortisman nedeniyle vergi avantajları alırken, ikincisi likidite pozisyonunu artıran hemen nakit girişine sahiptir.

Aslında, böyle bir düzenleme kısa vadeli likidite kriziyle karşı karşıya olan şirketler arasında popülerdir. Ancak, bu düzenlemeye göre, varlıklar fiziksel olarak değiştirilmez, ancak hepsi yalnızca kayıtlarda olur.

Bu kağıt işlemden başka bir şey değil. Satış ve geri kiralama işlemi, amortismana tabi olmayan ancak değerleme tabi tutulan varlıklar için uygundur, örneğin, arazi.

4. Kaldıraçlı Kiralama:

Özel bir kiralama şekli son yıllarda çok popüler hale geldi. Bu, Kaldıraçlı Kiralama olarak bilinir. Bu, uçak, petrol sondaj kuleleri ve demiryolu ekipmanları gibi “büyük bilet” varlıklarının finansmanında popülerdir. Daha önce belirtilen üç kiralama türünün aksine, kaldıraçlı kira düzenlemesi durumunda üç taraf söz konusudur - Kiracı, Kiracı ve borç veren.

Kaldıraçlı kiralama, kiraya verenin kiralanan varlığın maliyetinin bir özsermaye kısmını (% 25) sağladığı ve üçüncü taraf borç verenlerin finansman dengesini sağladığı bir kira sözleşmesi olarak tanımlanabilir. Kiracı, mal sahibinin mal varlığına ilişkin amortisman ödeneği almaya hakkı vardır.