Başarılı Bir Yatırımcı Nasıl Olunur?

Başarılı bir yatırımcı olmak için, üstlenilen riske uygun getiri oranından daha az olmamak için çaba gösterilmelidir. Ama bu başarı mı? Piyasalar etkiliyse, anormal getiri elde edilmesi olası değildir ve bu nedenle en iyisi kabul edilen risk düzeyiyle tutarlı bir getiri için umut verebilir.

İşin püf noktası, almak istediğimiz risk seviyesini değerlendirmek ve satın aldığımız varlıkların tahsil edilmesinin risk beklentilerimizi yerine getirdiğinden emin olmaktır.

Resim Nezaket: the9to5escapeplan.com/wp-content/uploads/2012/09/moneystacks.jpg

Bu risk seviyesini almanın bir ödülü olarak, kendisiyle tutarlı getirileri alacağız. Bununla birlikte, üstlenilen risk düzeyinin garanti ettiği getiri seviyesinden daha iyi yaptığımıza inanıyorsak, başarı bu terimlerle ölçülmelidir. Fakat burada özen gösterilmelidir.

Sadece daha yüksek getiri elde etmek bu anlamda başarı göstermez. Gerçekten de piyasadaki katılımcının ortalamasının aktifler için daha iyi performans göstermesinden bahsediyoruz.

Ve daha yüksek getiri elde edersek, başarımızı ölçmek için bu getirilerle tutarlı olarak daha yüksek riskler almadığımızdan emin olmalıyız. Böylece iki başarı tanımımız kaldı.

(i) Başarı, üstlenilen risk seviyesinin getirdiği getiri oranını elde etmektir. Yatırımcılar, üstlenilen riske orantılı getiri beklemektedir.

(ii) Başarı, üstlenilen risk seviyesinin getirdiği garantinin üzerinde bir getiri oranı elde etmektir. Yatırımcılar, üstlenilen risk için anormal getiri beklemektedir.

İlk tanımda başarılı olmak için, bir yatırımcının portföy inşaatı ve yönetimi için rasyonel bir yaklaşımı olması gerekir. Oldukça verimli çeşitlendirme anahtardır. İkinci tanımda başarılı olmak için, bir yatırımcının aşağıdakilerden en az birine sahip olması gerekir:

(1) Üstün Analitik Beceri, Üstün Tahmin Yeteneği, İçsel Bilgiler, Aptal Şanslar

Bir kimsenin bu özelliklere sahip olup olmadığının ve ne ölçüde ve ne kadar yüksek olursa olsun, piyasaya kabul edilen risk seviyesiyle daha iyi bir performans gösterip gösteremeyeceği önemli bir konudur.

Yatırımcı, bilhassa borsa yatırım piyasalarının büyük ölçüde profesyonel yatırımcıların hâkim olduğu gerçeğinin farkında olmalı, ancak göstermemelidir. Bunun bir sonucu olarak, brüt olarak düşük değerli yatırımların elde edilmesi nadiren kolaydır. Ayrıca, altyazılı kitaplara dikkat etmelidir.

Nasıl Borsada Milyon Yaptım, Zengin Olsun Hızlı ve 'Risksiz yüksek getiri elde edebilirsiniz' gibi ifadeler. Makul derecede etkili piyasalarda risk ve getiri ekmek ve tereyağı gibi bir araya gelir; Milton Friedman'ın sözleriyle, bedava öğle yemeği diye bir şey yoktur.

Başarı, net bir şekilde amaçlarını ve kısıtlarını belirlemeyi planlamayı içerir. Yatırımlar, izolasyondaki faydaları yerine, genel portföye neye katkıda bulundukları açısından incelenmelidir. Kurumsal yatırım muhtemelen bir rol oynayacaktır ve bazı rehberlik sağlamak için performans tabloları mevcuttur.

Ancak, kişisel doğrudan yatırım, özellikle gerçek mülkiyeti açıkça belirten bir alanda ele alınmamalı ve birinin kendi bilgisi, becerileri, hobileri ve tanıdıkları da avantaja alınabilir.

Francis Bacon'un sözlerini hatırlayın: Eğer bir erkek keskin ve dikkatli görünüyorsa, servet görecektir; çünkü kör olmasına rağmen, o kadar görünmez değil. Borsada, yatırımcıların amaçlarını net bir şekilde tanımlamaları ve finansal mizaçlarını değerlendirememeleri nedeniyle hayal edebileceğinden çok para kaybedilmiştir.

Bireysel yatırımcıların portföylerini incelerken, gözlenen en yaygın hatalar şunlardır: birincisi, yatırımcının bu şirketlerdeki gelişmeleri yakından takip edemeyeceği birçok konu içeren portföy aşırı çeşitlendirilmiştir; ikincisi, birçok portföy bir veya iki konuda aşırı yoğunlaşma çekmektedir; üçüncü olarak, çoğu zaman, bu menkul kıymetlerin kalitesi, belirtilen yatırım hedefiyle tutarlı değildir ve genellikle bir portföy çok fazla spekülatif menkul kıymet içerir; dördüncü olarak, birçok bireysel yatırımcı zarar almaktan korkuyor, stoklarının ödedikleri fiyata geri dönmesini beklemek istiyor; beşinci olarak, çoğu yatırımcının, farkında olmadan bir planı yoktur.

İpuçları alıyor ve satıyorlar ve yatırım hedefine bağlı kalmak yerine eylemin nereye gittiğine inanıyorlar; ve nihayetinde, hepsinden önemlisi, bazı yatırımcılar sadece kâr potansiyeli ve asla risk faktörü saymazlar.

Diplerin satın almasını ve satış yapmasını beklemeye çalışırlar, hatalarını ve finansal amaçlarını veya yatırım hedeflerinin zaman dilimini umut, korku ve açgözlülük baskısı altında görmezler.

Yatırımcı menkul kıymet alırken bir kazanan veya bir kaybeden oyunu oynamalı mıdır? Bu soruyu cevaplamak için, muhtemelen bunu açıklamanın en iyi yolu bir sporu örnek olarak kullanmaktır. Tenis oynayalım. Wilander veya Lendll gibi profesyoneller için tenis bir kazanan oyunudur.

Kazanmak için topu rakibin dayanamayacağı bir hızla geri getirmeyi veya oynamayı zorlaştıracakları bir yere teslim etmeleri gerekir. Kazanan şutlar sunarak oyunu kazanırlar.

Yukarıdaki analoji, kazananlar ve kaybedenlerin maçı arasındaki farkı açıklar. Muhtemelen, yatırımcı menkul kıymet alımının son zamanlarda bir kazanan oyun mu yoksa kaybeden bir oyun mu olduğunu tahmin edebilir, menkul kıymet satın almak kurumsal yatırım yapan profesyoneller için bile bir kaybeden oyun haline geldi. Kaybeden oyunu kazanmaya kararlı olanlar için, bu gereklidir

(2) İşler en iyisini yapar mı? 'Daha az' ancak 'daha iyi' yatırım yapın

(3) Savunmaya odaklan. Çoğu yatırımcı satış kararlarına çok az zaman harcar, Satış kararları satın alma kararları kadar önemlidir. Yatırımcılar, satış kararını vermek için en az eşit zaman harcamalıdır.

Kaybedenlerin oyununun kritik noktası, bilançoyu ve gelir tablosunu ince bir ekrandan geçirmektir. Bu, bir hatadan kaçınmak için kaynak yapımında atılan ilk adımdır ve yatırımcının bu heyecanı çok çabuk hareket ettirmesine izin vermekten uzak durmasına yardımcı olacaktır. Eski deyişi hatırla. Bir aptal ve parası hızla ayrıldı '.