Uzun Vadeli İadeler Nasıl Ölçülür?

1 yıllık bekletme süresi kullanmak yerine, zaman zaman yatırım fonlarının performansını uzun süre boyunca değerlendirmek gerekli olabilir. Bu gibi durumlarda, elde tutma süresi geri dönüşünün bir performans ölçütü olarak kullanılması uygun olmaz. Çok yıllı yatırım horizonlarıyla karşılaştığımızda, fonun ortalama yıllık bileşik getiri oranını belirlemek için bugünkü değere dayalı iç getiri oranı (IRR) prosedürünü kullanabiliriz. için; göstermek, bir kez daha bakın.

Resim Nezaket: geryldeer.com/wp-content/uploads/2013/10/IMG_4441.jpg

Bu sürenin, 3 yıllık (2000 - 2002) döneminin yıllık getiri oranını bulmak istediğimizi varsayalım. Bu durumda, yatırım fonunun aşağıdaki yıllık temettülere ve sermaye kazancı dağıtımına sahip olduğunu görüyoruz.

Şimdi, fonun Rs fiyatı olduğu göz önüne alındığında. 24.26 dönem başında (1/1/2000) ve Rs'de işlem görüyordu. 2002 yılının sonunda 29.14 (3 yıl sonra), aşağıdaki zaman diliminde nakit akışına sahibiz:

Buradaki amaç, yıllık temettü / sermaye kazancı dağıtımlarını ve 3. yıldaki bitiş fiyatını ve 2000 yılı başındaki bitiş fiyatını fonun fiyatına eşit olacak iskonto oranını bulmaktır (Rs. 24.26).

Standart bugünkü değer hesaplamaları kullanarak, Tablo 1'deki yatırım fonunun yatırımcılarına 2000'den 2002'ye kadar olan 3 yıllık dönemde yıllık yüzde 13, 1 getiri sağladığını tespit ettik.

Yani, % 13, 1 seviyesinde, nakit akımlarının bugünkü değerleri 1, 2 ve 3 yıllarında fonun başlangıç ​​fiyatına eşittir (R. 24.26). Bu bilgiler fon performansını değerlendirmemize ve bir fonun getiri performansını diğer fonlar ve yatırım araçları ile karşılaştırmamıza yardımcı olmaktadır.