Merkez Bankası Değişken Rezerv Oranının Sınırlamaları
Merkez bankasının değişken rezerv oranının yedi sınırlaması aşağıdaki gibidir: 1. Büyük fazla rezervler 2. Banka kredisi politikasının belirlenmesi 3. Banka kredisi talebi 4. Sık kullanımın yol açtığı çarpıtmalar 5. Ayrımcı etki 6. Belirsizlik unsurunun dahil edilmesi 7. Bankalara ekstra yük.
Bu kredi yönteminin aşağıda belirtildiği gibi bir takım kısıtlamaları vardır:
1. Büyük aşırı rezervler:
Ticari bankaların büyük bir fazla rezervleri olduğunda, yöntemin getirdiği rezerv değişimi nispeten etkisizdir.
Bu gibi durumlarda, rezerv oranı yükseltildiğinde, bankalar yasal asgari rezervi yerine getireceklerdir, ancak mevcut kredi oluşturma faaliyetlerine sözleşme yapılmayacaktır.
2. Banka kredisi politikasının belirlenmesi:
Bankalar, borç verme politikalarını yalnızca nakit rezervlerine göre belirlemezler. Örneğin, kredi politikalarını yabancı fonları bazında veya toplam mevduatlardaki avans oranları temelinde belirleyebilirler. Bu ölçüde, rezerv oranındaki değişikliklerin sınırlı etkileri olabilir.
3. Banka kredisi talebi:
Kesin etki, kredi talebine de bağlıdır. Talep merkez bankasının değişmesini istediği şekilde değişmezse, ticari bankaların kredi yaratma kapasitesindeki bir değişiklik istenen etkiye sahip olmayabilir.
Rezerv oranının düşürülmesi, özellikle depresyon sırasında kredi genişlemesinde çok etkili olmayabilir.
4. Sık kullanımdan kaynaklanan bozulmalar:
Rezerv gereksinimlerindeki sık değişiklikler çok rahatsız edicidir. Bu nedenle, yöntem yalnızca kredilerde büyük bir değişiklik yapılması gerektiğinde ve özel durumlarda da kullanılabilir.
Dolayısıyla, bu yöntem kredi arzında küçük düzeltmeler yapmak için kullanılamaz, çünkü rezerv oranındaki yüzde cinsinden değişiklikler her zaman üye bankaların mevcut büyük nakit rezervlerinin büyük bir bölümünü içerir. Bu nedenle, para arzındaki mevcut değişikliklerde sık ve hassas ayarlamalar için kullanılamaz.
De Kock şöyle diyor: “Mevcut banka parası arzında istenen değişiklikleri sağlamanın çok hızlı ve etkili bir yöntemi olmasına rağmen, ölçülü ve ihtiyatlı bir şekilde kullanılması gerektiğini öngören bazı teknik ve psikolojik sınırlamaları var ve sadece Açıkçası anormal koşullar altında.
5. Ayrımcı etki:
Yukarıda belirtildiği gibi, yöntemin etkisinin beceriksiz ve ayırt edici olduğu ve esnek olmadığı söylenir. Ayırt edici etkisi ciddi biçimde eleştirilmektedir, çünkü uygulaması ticari bankalarla sınırlıdır. Bankacılık dışı finansal kuruluşlar amaç dışında kalmaktadır.
Kalkınma bankaları, kooperatif kredi toplulukları, uzman finansal aracılar / kurumlar, arsa ipotek bankaları, sigorta şirketleri vb. Gibi bankacılık dışı finansal aracılar değişken rezerv oranının çalışmasından etkilenmezler. Bir şekilde bankalar. Böylece, teknik haksız.
6. Bir belirsizlik unsuru dahil etmek:
Bankacılık sektöründe bir belirsizlik unsuru üreyerek olumsuz bir psikolojik tepkiye neden olabilir. İçindeki değişiklikler tahmin edilemez ve şok edicidir ve bu nedenle tehlike ve zorluk durumundan kaçınmak için rezerv oranlarındaki değişiklik ancak ilgili bankalara önceden bildirimde bulunulduktan sonra yapılmalı ve küçük çaplı olmalıdır.
7. Bankalara ekstra yük:
Kredi sistemine daha fazla yük getirdiği için bu yöntemin kullanımına bazı itirazlar vardır. Ticari bankalara faiz ödemeyen merkez bankası ile sabit asgari mevduatın bakımı, üye bankaların boş kaynaklarındaki faiz kaybını telafi etmek için kredilerinde daha yüksek bir faiz oranı talep etmeye zorlayacaktır.
Bu itirazda bir miktar geçerliliği var ancak nakit rezervlerinin bakımı temel olarak emniyet ve güvenlik temeline dayanıyor ve kamu bankacılığına güven duyuyor; kredi kontrol tekniği daha sonra ortaya çıkmaktadır.
Bu sınırlamalara rağmen, değişken rezerv oranı, para yönetimi için çok güçlü, önemli ve gerekli bir silah olarak görülmektedir. Bu nedenle, Prof. Sayers ile “Açık piyasa operasyonlarının etkin kullanımını engelleyen koşullar tarafından tekniği sınırlandırılmış olan her zaman bir merkez bankasının ellerine yerleştirilmesi gereken bir silahtır. Bu güç verildiğinde, merkez bankası ticari bankaların gerçekleştirmesi beklenemeyecek faydalı işlevler gerçekleştirebilir. ”
Bununla birlikte, değişken rezerv oranının azgelişmiş ülkelerde muazzam etkin kredi kontrolü imkanlarına sahip olduğu öne sürülmüştür. Bu nedenle, azgelişmiş ülkelerdeki son merkez bankacılığı mevzuatında, merkez bankasının kredi kontrolü için cephaneliğinde önemli bir silah olarak değişken rezerv oranına vurgu yapılmaktadır.
Değişken rezerv oranı cihazı hızlı ve etkili gibi görünse de, para piyasalarının dar olduğu ülkelerde başarılı bir şekilde çalışmaz ve yine de bankalar rezervlerde herhangi bir artış olduğunda elden çıkarabilecekleri büyük yabancı varlıklara sahiptir. gereksinimleri ve böylece kredi tabanını korumak.
Örneğin Hindistan'da, para piyasasının darlığı, toplam borçların yüzdesi olarak Rezerv Bankası ile dengesiz nakit oranları ve bakiye oranları ve ayrıca bankalar tarafından tutulan önemli varlıklar nedeniyle, cihazın fazla kapsamı yoktur. .
