Seçeneklerin Kar-Zarar Profilleri

Bu makaleyi okuduktan sonra, seçeneklerin kar-zarar profillerini öğreneceksiniz.

“Kar zarar profilleri”, sözleşmenin sona ermesindeki döviz kuru ile tüccar arasındaki net kazanç (zarar) arasındaki ilişkiyi, Şekil 11.3'te göstermek üzere hazırlanmıştır:

Aşağıdaki şekillerin, Şekil 1.3 (a) ve (b) 'deki grafik sunumunu hazırladığı varsayılmıştır:

a. Para birimi ilişkisi: Rs. İngiliz Sterlini başına

b. İngiliz Sterlini başına arama primi Rs.5

c. Grev fiyatı 75 TL

d. Sözleşme vadesi: İki ay

Şekil 11.3 (a) ve 11.3 (b) 'de, dikey eksenler, çağrı opsiyonu işlemcisi için kar veya zararı gösterirken, yatay eksenler, olgunluk anında pound için farklı spot oranlarını gösterir. Para birimi çağrısı opsiyonu alıcısı için, zarar, opsiyon için ödenen fiyatla sınırlıdır. Spot oranı Rs.75 veya daha düşükse, Rs.5 opsiyon primi kaybedilir.

Pound başına döviz kuru Rs80 ise, o zaman arama opsiyonu sahibi Rs.5 kazanır, ancak bu kazanç, arama seçeneğini satın alırken ödediği Rs.5 opsiyon primi ile dengelenir. Yani, Rs.80 kaçınılmaz fiyat olarak adlandırılır. Çağrı opsiyonu alıcısı ancak spot oranın Rs.80'in üstünde olması durumunda kazanacaktır.

Opsiyon alıcısının kazancı, opsiyon satıcısının kaybı olur. Çağrı opsiyonu satıcısı, R .80'in üzerindeki herhangi bir spot oranı için bire bir kayba uğrar.

Aşağıdaki şekillerin, grafiksel sunumu Şekil 11.3 (c) ve (d) 'de hazırladığı varsayılmıştır.

a. İngiliz Sterlini başına opsiyon primi koymak Rs.6

b. Grev fiyatı 75 TL

c. Olgunluk süresi: iki ay

Peşin opsiyon alıcısının ödeme pozisyonu Şekil 11.3 (c) ve 11.3 (d) 'de gösterilmektedir. Opsiyonel alıcı, Rs.69'un altındaki herhangi bir spot oranı için bire bir kazanç elde edecektir. Pound başına R6.69 kırılma spot oranı, sahibinin opsiyonu kullanması durumunda kazanamadığı veya kaybetmediği fiyattır.

.69 Rs fiyatında, Rs.6'nın kazancı, Rs.6'nın opsiyon primi ile dengeleniyor. Eğer spot oranlar Rs.69'un üzerindeyse, konan sahibi opsiyon primi ödenen Rs.6'yı kaybeder. Bu noktada, zarar, seçenek için ödenen primle sınırlıdır. Bir teklif seçeneğinin satıcısı, Rs'nin altındaki herhangi bir nokta oranında bire bir kayba uğrar. 69 ve spot oranı Rs.75 ya da daha yüksekse, Rs.6 kazanacaksınız.

Çizim 1:

İngiliz Poundu üzerinden 1.6500 $ lık bir grev fiyatı ve 2 sentlik (0, 020 $) bir Avrupa çağrı seçeneği satın alan bir tüccarı düşünün. Şu anki spot oranı 1.6329 $. Spot oranların aşağıdaki gibi olması durumunda, seçeneğin süresi dolduğunda kazancını / zararını hesaplayın. 1.6300, 1.6270, 1.6400, 1.6500, 1.6549, 1.6320, 1.6500, 1.6900 ve 1.7000

Çözüm:

Çizim 2:

Haziran ayında FFr'de 0.1 742 $ 'lık bir grev fiyatı ile FFr başına 0.04 $' lık bir prime teklif eden bir tüccar olan Bay Shanti'yi düşünün. O zamanki spot oranı 0.1740 dolar.

Spot oranlar aşağıdaki gibi ise, vade sonunda kazancını / kaybını hesaplayın:

0.1730, 0.1720, 0.1725, 0.1737, 0.1745, 0.1750, 0.1 755, 0.1760 ve 0.1738.

Çözüm: