Bir Ülkenin Gelişmekte Olan Ekonomisinde Merkez Bankasının Rolü

Merkez bankasının bir ülkenin gelişmekte olan ekonomisindeki rolünü öğrenmek için bu makaleyi okuyun!

Gelişmekte olan bir ekonomideki merkez bankası hem geleneksel hem de geleneksel olmayan işlevleri yerine getirir. Başlıca geleneksel işlevler, not meselesinin tekeli, hükümete bankacı, bankacıların bankası, son çare borç veren, kredinin denetleyicisi ve istikrarlı döviz kurunu koruyan tekeldir.

Resim Nezaket: forexzig.com/wp-content/uploads/2012/12/central_bank_of_japan.jpg

Ancak tüm bu işlevler, ülkenin ekonomik kalkınmasına yardım etmenin en önemli işlevi ile ilgilidir.

Ekonomik Kalkınmada Merkez Bankası'nın Rolü:

Gelişmekte olan bir ülkede merkez bankası, ülkede yükselen bir üretim, istihdam ve reel gelir seviyesinin desteklenmesi ve sürdürülmesini amaçlamaktadır. Azgelişmiş ülkelerin çoğunda merkez bankalarına bu ekonomilerin büyümesini teşvik etmek için geniş yetkiler verilmiştir. Bu nedenle, bu amaçla aşağıdaki işlevleri yerine getirirler.

Finansal Kurumların Oluşturulması ve Genişletilmesi:

Az gelişmiş bir ülkede bir merkez bankasının amaçlarından biri, para birimini ve kredi sistemini iyileştirmektir. Daha büyük kredi olanakları sağlamak ve gönüllü tasarrufları verimli kanallara yönlendirmek için daha fazla banka ve finans kurumu kurulmalıdır. Finansal kurumlar az gelişmiş ülkelerde büyük şehirlerde yerelleştirilmekte ve mülklere, tarlalara, büyük endüstriyel ve ticari evlere kredi olanakları sağlamaktadır.

Bunu düzeltmek için merkez bankası, köylülere, küçük işadamlarına ve tüccarlara kredi vermek için şube bankacılığını kırsal alanlara yaymalıdır. Azgelişmiş ülkelerde, ticari bankalar sadece kısa vadeli krediler sağlar. Kırsal alanlarda kredi olanakları çoğunlukla yoktur. Tek kaynak, aşırı faiz oranlarından sorumlu olan köyün para ödeyicisidir.

Köy bankacısının kırsal alanlarda tutulması, merkez bankası tarafından kültivatörlere düşük faiz oranlarında kısa vadeli, orta vadeli ve uzun vadeli kredi sağlama konusunda yeni kurumsal düzenlemeler yapılması halinde gevşetilebilir. Merkez bankası tarafından finanse edilen ek bankalara sahip bir kooperatif kredi toplulukları ağı sorunu çözmede yardımcı olabilir.

Benzer şekilde, marjinal çiftçilere, topraksız tarım işçilerine ve diğer zayıf kesimlere kredi olanakları sağlamak için öncü bankaların ve bunların aracılığıyla bölgesel kırsal bankaların kurulmasına yardımcı olabilir. Komutadaki engin kaynakları olan merkez bankası, büyük ve küçük sanayileri finanse etmek için sanayi bankaları ve finans şirketleri kurulmasına yardımcı olabilir.

Para Talebi ve Para Arzı Arasındaki Doğru Ayar:

Merkez bankası para talebi ve talebi arasındaki uygun düzenlemeyi sağlamada önemli bir rol oynamaktadır. İkisi arasındaki dengesizlik fiyat seviyesine yansır. Para arzı yetersizliği büyümeyi engellerken, aşırı bir enflasyona yol açacaktır. Ekonomi geliştikçe, parasal olmayan sektörün kademeli olarak para kazanması ve tarımsal ve endüstriyel üretim ve fiyatlardaki artış nedeniyle para talebinin artması muhtemeldir.

İşlemler ve spekülatif nedenler için para talebi de artacaktır. Bu nedenle, para arzındaki artışın enflasyonu önlemek için para talebindeki artışla orantılı olması gerekecek. Bununla birlikte, artan para arzı spekülatif amaçlar için kullanılma, dolayısıyla büyümeyi engelleme ve enflasyona neden olma olasılığı vardır.

Merkez bankası para ve kredi kullanımını uygun bir para politikası ile kontrol eder. Dolayısıyla, azgelişmiş bir ekonomide, merkez bankası, para arzını, yatırım ve üretimi olumsuz yönde etkilemeden fiyat seviyesinin yükselmesini önleyecek şekilde kontrol etmelidir.

Uygun Bir Faiz Oranı Politikası:

Azgelişmiş bir ülkede, faiz oranı yapısı çok yüksek bir seviyededir. Ekonominin farklı sektörlerinde uzun vadeli ve kısa vadeli faiz oranları ile faiz oranları arasında da büyük farklılıklar vardır. Yüksek faiz oranlarının varlığı, az gelişmiş bir ekonomide hem özel hem de kamu yatırımlarının büyümesine engel teşkil etmektedir.

Bu nedenle, düşük bir faiz oranı, tarım ve sanayiye özel yatırımın teşvik edilmesi için esastır. Azgelişmiş ülkede işadamlarının dağıtılamayan karlardan çok az tasarruf sağlamaları nedeniyle, yatırım amacıyla bankalardan veya sermaye piyasasından borç almaları gerekir ve yalnızca faiz oranı düşükse borç alırlar. Kamu yatırımlarını teşvik etmek için düşük faiz politikası da şarttır. Düşük faiz politikası, ucuz bir para politikasıdır. Kamu borçlanmasını ucuz kılar, kamu borcunun hizmet maliyetini düşük tutar ve böylece ekonomik kalkınmanın finansmanında yardımcı olur.

Kaynakların spekülatif borçlanma ve yatırıma girmesini engellemek için, merkez bankası, zorunlu ve verimsiz krediler için yüksek oranlar ve üretken krediler için düşük oranlar talep eden bir ayrımcı faiz oranları politikası izlemelidir. Ancak bu, azgelişmiş bir ekonomide tasarrufların faiz esnekliği olduğu anlamına gelmez.

Bu tür ekonomilerde gelir düzeyi düşük olduğundan, yüksek faiz oranının tasarruf eğilimini arttırması beklenmemektedir. Ekonomik büyüme bağlamında, ekonomi geliştikçe, fiyat seviyesinde kademeli bir artış kaçınılmazdır. Paranın değeri düşer ve tasarruf eğilimi daha da azalır. Para koşulları sıkılaşıyor ve faiz oranının otomatik olarak yükselme eğilimi var. Bu enflasyonla sonuçlanacaktır. Böyle bir durumda, faiz oranını yükselterek enflasyonu kontrol etmek için her türlü çaba felaket olur. Dolayısıyla, istikrarlı bir fiyat seviyesi, merkez bankası tarafından makul bir para politikası izleyerek sürdürülebilecek düşük faiz politikasının başarısı için esastır.

Borç yönetimi:

Borç yönetimi, az gelişmiş bir ülkede merkez bankasının önemli işlevlerinden biridir. Devlet tahvillerinin uygun şekilde zamanlanması ve çıkarılmasını, fiyatlarını dengelemeyi ve kamu borcuna hizmet etme maliyetini en aza indirmeyi hedeflemelidir. Devlet tahvillerinin alım satım işlemlerini üstlenen ve kamu borcunun yapısında ve kompozisyonunda zamanında değişiklik yapan merkez bankasıdır.

Devlet tahvilleri piyasasını güçlendirmek ve dengede tutmak için düşük faizli politika esastır. Zira, düşük faiz oranı devlet tahvillerinin fiyatını yükseltir, böylece kamuya daha çekici hale getirir ve hükümetin kamu borçlanma programlarına ivme kazandırır. Düşük faiz oranlarının yapısının korunması da ulusal borca ​​hizmet etme maliyetinin en aza indirilmesi için çağrılmaktadır.

Ayrıca, özel şirketler tarafından borcun finansmanını teşvik eder. Bununla birlikte, borç yönetiminin başarısı hem kısa hem de uzun vadede çok çeşitli menkul kıymetlerin mevcut olduğu gelişmiş para ve sermaye piyasalarının varlığına bağlı olacaktır. Bu pazarların gelişmesinde yardımcı olabilecek merkez bankasıdır.

Kredi kontrolü:

Merkez Bankası, gelişmekte olan bir ekonomideki yatırım ve üretim modellerini etkilemek için kredi kontrol etmeyi de hedeflemelidir. Temel amacı, gelişim sürecinde ortaya çıkan enflasyonist baskıları kontrol etmektir. Bu, hem niceliksel hem de niteliksel kredi kontrol yöntemlerinin kullanılmasını gerektirir.

Açık piyasa işlemleri, azgelişmiş ülkelerde enflasyonu kontrol etmede başarılı olamıyor, çünkü fatura piyasası küçük ve gelişmemiş. Ticari bankalar esnek bir nakit mevduat oranını koruyor, çünkü merkez bankasının üzerlerindeki kontrolü tam değil. Ayrıca nispeten düşük faiz oranları nedeniyle devlet tahvillerine yatırım yapmakta isteksizdirler.

Ayrıca devlet tahvillerine yatırım yapmak yerine, rezervlerini altın, döviz ve nakit gibi likit formda tutmayı tercih etmektedir. Ticari bankalar aynı zamanda merkez bankasından yeniden borçlanma veya borç alma alışkanlığında değildir.

Banka oranı politikası ayrıca aşağıdaki nedenlerden dolayı LDC'lerdeki kredinin kontrolünde o kadar etkili değildir: (a) indirim faturalarının olmaması; (b) fatura piyasasının dar büyüklüğü; (c) takas işlemlerinin gerçekleştiği parasal olmayan büyük bir sektör; (d) büyük bir örgütlenmemiş para piyasasının varlığı; (e) Merkez bankalarıyla faturalarını indirmeyen yerli bankaların varlığı; ve (f) ticari bankaların büyük nakit rezervlerini tutma alışkanlığı.

Değişken rezerv oranının kredi kontrol yöntemi olarak kullanılması, açık piyasa işlemlerinden ve LDC'lerde banka faiz oran politikasından daha etkilidir. Menkul kıymetler piyasası çok küçük olduğu için açık piyasa işlemleri başarılı değildir. Ancak, merkez bankasının rezerv oranındaki bir yükseliş veya düşüş, menkul kıymetlerin fiyatlarını olumsuz yönde etkilemeden ticari bankalar için mevcut olan nakit miktarını azaltır veya arttırır.

Yine ticari bankalar, banka oranındaki artış veya menkul kıymetlerin merkez bankası tarafından satılmasıyla azaltılamayan büyük nakit yedekleri tutarlar. Ancak, nakit rezerv oranının yükseltilmesi bankalarla olan likiditeyi azaltır. Bununla birlikte, değişken rezerv oranının kullanımı LDC'lerde belirli sınırlamalara sahiptir.

Birincisi, bankacılık dışı finansal aracılar merkez bankasına mevduat tutmazlar, dolayısıyla bundan etkilenmezler. İkincisi, fazla likidite sağlamayan bankalar, onu koruyanlardan etkilenmez.

Nitel kredi kontrol önlemleri, ancak, kredi tahsisini ve dolayısıyla yatırım modelini etkilemede nicel önlemlerden daha etkilidir. Azgelişmiş ülkelerde, tarımda, madencilikte, tarlalarda ve sanayide bulunan alternatif üretken kanallar yerine, altın, mücevher, stok, emlak vb. Alanlara yatırım yapma eğilimi yüksektir.

Seçici kredi kontrolleri, bu gibi verimsiz amaçlar için kredi kolaylıklarını kontrol etmek ve sınırlamak için daha uygundur. Gıda taneleri ve hammaddelerde spekülatif faaliyetlerin kontrolünde faydalıdırlar. Ekonomideki 'bölümsel enflasyonu' kontrol etmede daha yararlı olduklarını kanıtladılar.

İthalatçılara, yabancı para değerine eşit bir miktar peşin yatırma zorunluluğu getirerek ithalat talebini azaltmaktadır. Bu, aynı zamanda bankaların rezervlerini, işlemlerinde merkez bankalarına aktarıldığı sürece azaltma etkisine sahiptir. Seçici kredi kontrol önlemleri, belirli teminat türlerine göre marj gerekliliklerinin değiştirilmesi, tüketici kredisinin düzenlenmesi ve kredinin paylaştırılması şeklinde olabilir.

Ödemeler Dengesi Problemini Çözme:

Merkez bankası, gelişmekte olan bir ekonomide ödemeler dengesi sorununu önlemeyi ve çözmeyi hedeflemelidir. Bu tür ekonomiler, kalkınma planlarının hedeflerine ulaşmak için ciddi ödemeler dengesi zorluklarıyla karşı karşıya. Gelişme ile genişlemeye devam eden ithalat ve ihracat arasında bir dengesizlik yaratılıyor.

Merkez bankası, ülkenin dövizini yönetir ve kontrol eder ve aynı zamanda hükümete döviz politikası konusunda teknik danışmanlık yapar. Döviz kurlarındaki dalgalanmaları önlemek ve istikrarı sağlamak merkez bankasının işlevidir. Bunu döviz kontrolleri ve banka oranındaki değişimler yoluyla yapar. Örneğin, ulusal para biriminin değeri düşmeye devam ederse, banka oranını yükseltebilir ve dolayısıyla yabancı para girişini teşvik edebilir.

Sonuç:

Bu nedenle, merkez bankası, yukarıda tartışılan çeşitli tedbirlerle gelişmekte olan bir ülkenin ekonomik büyümesinin sağlanmasında önemli bir rol oynamaktadır. İstikrarlı ekonomik büyümeyi teşvik etmeli, kaynakların tam istihdamına ulaşılmasında, ödemeler dengesi dengesinin aşılmasında ve döviz kurlarının dengelenmesinde yardımcı olmalıdır.