Yatırım Fonunda Portföy Yönetimi İşlevinin Rolü
Yatırım Fonunda Portföy Yönetimi İşlevinin Rolü!
Portföy Yönetimi Tanımı:
Portföy yönetiminin amacı, çeşitli menkul kıymetleri yatırımcının gereksinimlerini karşılayacak bir portföy içine monte etmek ve daha sonra yatırım hedeflerine ulaşmak için bu portföyleri yönetmektir.
Resim İzniyle: cdn3.benzinga.com/files/imagecache/image_max_1024x768/shutterstock_47492404.jpg
Yatırımcıların ihtiyaçları risk olarak tanımlanır ve portföy yöneticisi üstlenilen yatırım riskinin getirisini maksimize eder.
Yatırım Fonunda Fon Yöneticisinin Rolü:
Bir yatırım fonunda portföy yönetimi, faaliyet zincirinin merkezinde yer almaktadır. Yaygın olarak fon yöneticisi olarak bilinen Portföy yöneticisi, bu işlevi yerine getirir. Yatırım fonunun her planı, önceden belirlenmiş yatırım hedeflerine ulaşmak için portföy oluşturmaktan, yönetmekten ve korumaktan sorumlu bir fon yöneticisine sahiptir.
Menkul Kıymetler Araştırma Bölümü:
Normalde yatırım fonları bu faaliyetleri gerçekleştiren ayrı bölümlere / hücrelere / kanatlara sahiptir. Yatırım danışmanlığı departmanı / menkul kıymet araştırma departmanı, fon yönetimi departmanına araştırma desteği sağlar. Yatırım fonunun sahip olduğu program türleri göz önüne alındığında, fon yönetimi departmanı düzenli olarak izlenmesi gereken birtakım menkul kıymetler belirler.
Bu menkul kıymetler için araştırma departmanı tarafından çeşitli raporlar hazırlanabilir. Araştırma analistleri, şirketlerin finansal bilgilerini detaylı olarak inceler ve değerleme raporları hazırlar. İhraç eden şirketin yönetimi ile etkileşime girerler; stratejileri ve gelecek için planlarını anlayın.
Şirketin bir risk-getiri profili oluşturur ve bu girdilere dayanarak raporlarını hazırlar. Bu departman sadece fon yönetimi ekibine değil aynı zamanda yatırım izleme departmanına da araştırma desteği sağlıyor.
Sürekli İzleme:
Her analist düzenli olarak bir veya daha fazla endüstri izler. Endüstri tahsisi, analistin o sektördeki bir şirket için kritik başarı faktörlerini daha iyi anlamasını ve endüstrinin gelecekteki performansını değerlendirmesini sağlar.
Menkul kıymetlerin değerlendirilmesinin altında yatan fikir, şirketin iş gücünü anlamak ve şirketin performansını yıllar içinde hissedarlarına geri dönüşleri açısından yansıtmaktır. Analistler, şirketlerin hissedar değeri yaratıp yaratmayacaklarını sürdürmeye çalışmaktadırlar.
Gelecekteki nakit akımlarının iskonto edilmesiyle hisse senedinin değeri hesaplanır ve mevcut piyasa fiyatı değer düşüklüğü / aşırı değerlemenin derecesini elde etmek için elde edilen değer ile karşılaştırılır. Bu ve diğer nitel analizlere dayanarak, güvenliğin bir risk-getiri profili hazırlanır.
Önemli Faktörler:
İçsel değere ulaşırken normal olarak incelenen faktörler şunlardır :
1. Şirketin yönetim kalitesi
2. Genel sanayi senaryosu
3. Şirketin rekabetçi konumu
4. Finansal analiz
Araştırma departmanı, belirli menkul kıymetler ve ayrıca fon yöneticilerinin talepleri üzerine periyodik raporlar hazırlar.
Menkul kıymetler araştırma departmanı normalde şirketler için 1-2 yıllık bir süre için bir öneri listesi hazırlar:
a. satın almak
b. Piyasa performansı
c. Piyasa sanatçısı
d. Piyasa performansı düşük
e. Satmak
Bu öneri listelerinin sıklığı, fon yönetimi departmanının ihtiyaçlarına bağlı olarak haftalık / iki haftada bir / aylık olabilir.
Bu öneriler fon yöneticileri için bağlayıcı değildir. Fon yöneticisinin bu önerileri kabul edip etmemesi, kendi ayrıcalığıdır.
Sahte Portföy:
Menkul kıymetler araştırma departmanı normalde kukla / model portföylerini korur. Bu portföyün amacı, bölümün araştırma önerilerini yansıtmaktır. Bu model portföyleri aktif olarak yönetilir ve fon yöneticilerine sunulur. Bu aynı zamanda fon yöneticileri tarafından, model portföyüne göre planlarının gerçek performansını karşılaştırmak için kullanılır.
Menkul Kıymet İşlemleri
İşlem Bölümü:
İşlem departmanı, fon yönetimi faaliyetine destek işlevi görür. İkincil piyasa işlemleriyle ilgili faaliyetleri yürütür ve menkul kıymetlerin alım / satımı için mümkün olan en iyi fiyatı almaya çalışır. Ticari işlem, piyasadaki işlemlerden sorumludur.
Çeşitli yöneticiler için fon yöneticilerinden alım / satım talepleri aldıktan sonra, çeşitli brokerlerle sipariş verir. Bayiler ayrıca işlem saatleri sırasında ve sonrasında brokerlerle etkileşime girerler. Doğrudan brokerlerle ilgilendiği için fon yöneticilerine piyasa bilgileri hakkında geri bildirimde bulunur.
