Bankalarda Hazinenin Rolü

Bu makaleyi okuduktan sonra, hazinenin bankalardaki rolünü öğreneceksiniz.

Geleneksel olarak, Hazine'nin Hindistan bankalarındaki rolü, RBI tarafından öngörülen Nakit Rezerv Oranı (CRR) normlarının korunmasını sağlamakla sınırlı kalmıştır; bu, tanımlanmış yükümlülüklerin asgari bir oranının merkez bankası ve Kanuni ile depozito olarak tutulmasını zorunlu kılar. Likidite Oranı (SLR) - bankaları, Hindistan Hükümeti ve Devlet Hükümetleri tarafından ihraç edilen veya kendileri tarafından garanti edilen bildirilmiş menkul kıymetlere borçlarının belirli bir yüzdesini yatırmaya mecbur bırakmaktadır.

Döviz cinsinden faaliyet, tüccarların ve müşterilerin ithalat, ihracat, havale ve mevduat gereksinimlerini karşılamasıyla sınırlandırılmıştır. Ayrıca, Hindistan Para Piyasası, uygulanan faiz oranlarından kaynaklanan kusurlar ile karakterize edilmiştir. Dolayısıyla Para Piyasası sistemdeki gerçek likidite durumunu pek yansıtmamaktadır.

Para Sistemi Çalışmalarını Gözden Geçirme Komitesi'nin tavsiyelerinin ardından (1985: Başkan Shri Sukhamoy Chakravarty) ve Para Piyasası Çalışma Grubu (1987: Başkan: Shri N. Vaghul) RBI para piyasası reformu ve para piyasasını genişletmek ve derinleştirmek için gerekli kurumsal altyapıyı ve araçları geliştirmek.

Başlangıçta, Hindistan İndirim ve Finans Kurumu, piyasa katılımcılarına hazine bonosu, reeskont gibi kısa vadeli para piyasası araçlarını ele alarak likidite gereksinimlerini karşılayacak kurumsal bir mekanizma (bir piyasa yapıcısı şeklinde) sağlamak üzere kuruldu., vb.

Ayrıca, ticari kağıt ve para yatırma belgesi getirerek araç sayısının artırılması gibi adımlar para piyasasının gelişimine büyük katkı sağlamıştır. Fiyat keşfi sağlamak için arama parası faiz oranı aşamalı olarak kaldırıldı ve Mayıs 1989'da tamamen geri çekildi.

Hayat Sigortası Anonim Şirketi, Tüm Hindistan Finansal Kurumlar, Yatırım Fonları vb. Gibi bankacılık dışı kuruluşlara, bir süre zarfında, yalnızca borç vermek için çağrı parası pazarına girme izni verildi.

Piyasa katılımcılarının bir kısmı tarafından Hazırlanmış Hazırlama (Repos) işlemlerinin kötüye kullanımının bir süre kısmi yasaklanmasına neden olduğu bildirilirken, araç daha sonra kötüye kullanımı önlemek için gerekli güvencelerle yeniden tanıtıldı ve iyileştirilmiş bir SGL transfer prosedürü etkili izleme

Kamu Borç Bürolarında menkul kıymetlerin ödenmesi için Teslimata Karşı Ödeme (DVP) sisteminin kullanılması, güvenlik transferlerinde karşı taraf riskini önemli ölçüde azaltmıştır ve bu aynı zamanda repoların tanıtımına ve repoable menkul kıymetler listesinin genişletilmesine olan güveni de etkilemiştir. 'Repolar' şu anda para piyasasında önemli bir araçtır.

Finansal piyasaların serbestleşmesi, piyasa tarafından belirlenen döviz kurlarına geçiş ile başlamış ve banka mevduatı ve borç verme faizlerinin serbest bırakılması ile ilerlemiştir.

RBI, finansal sistemdeki likiditeyi yönetmek ve kamu menkul kıymetlerine olan faiz oranlarını açık artırmalar yaparak daha şeffaf ve rekabetçi hale getirmek için repolar ve açık piyasa işlemleri (OMO'lar) gibi parasal müdahale araçlarını kullanmaya başlamıştır.

Sonuçta, öncekinden farklı olarak, verimleri piyasanın geri kalanıyla karşılaştırıldı. Aslında, diğer menkul kıymetler üzerinde kıyaslama veya referans verimi olarak etkin bir şekilde çalışırlar.

Serbestleşme, serbestleşme ve finansal piyasa reformları sonrası ülkede canlı bir tahvil piyasası gelişti. Bu, bankaların bilançolarında yatırımların ve yatırım portföyünün göreceli önemini arttırmıştır.

Yatırımlar şimdi bankalar için tarihi kâr kaynağı olan krediye alternatif olarak görülmektedir. Ayrıca, takas edilebilir varlıklar olarak, hem faiz oranını hem de sermaye değerini artırmayı teklif ederler.

Tıpkı hisse senedi fiyatları ve döviz piyasaları gibi, borçlanma araçlarına ilişkin faiz oranları (getirileri) çeşitli ekonomik, finansal (likidite, enflasyon, devlet / RBI politikaları, büyüme, forex talebi ve arzı, iç piyasa faiz oranları arasındaki etkileşimler yoluyla belirlenir. -küresel, vb.) ve politik (yerel ve uluslararası) faktörler ve olaylar.

Buna bakıldığında, özkaynaklar ve forex oranlarında olduğu gibi, tahvil getirileri andan zamana değişebilir (ve yapabilir). Bu değişikliklerin spot faiz oranlarına yansıması, devlet veya devlet dışı olsun, tüm tahvillerdeki gibi yaldızlı fiyatlarındaki dalgalanmaları gördü.

Benzer şekilde, rupinin döviz kuru da dalgalı hale geldi. Hem gün içi hem de gün içi fiyatları, birisinin para birimini alış ve satırken kar elde etmesini sağlayan yeterli dalgalanma var. Hindistan'daki ileriye dönük piyasa, faiz paritesi koşullarından sapmadığından daha sık olmasından dolayı potansiyel bir kâr kaynağıdır.

Çapraz para birimi (dolar / yen, sterlin / dolar, dolar / İsviçre frangı) alım satım fırsatları elbette daha eski ve liberalleşmeden sonra Hint bankalarında hayat buluyor.

Faiz oranlarındaki dalgalanma (verim), banka hazinelerinin yalnızca CRR ve SLR tutucularından kâr merkezine dönüştürülmesinin merkezindedir. Yaldız veriminde aşağı ve yukarı doğru hareketler, bankanın temel menkul kıymetlerde işlem yapması ve forex işlemlerinde döviz değişimlerinden faydalanabilmesi için kar elde etmesi için mükemmel bir kapsam ve fırsatlar sunar.

Aktif bir hazine, ucuz (para piyasası / forex piyasası) ödünç alarak ve para, Forex ve tahvil piyasaları için yüksek yatırım yaparak hakemlik yapabilir (risksiz kar kazanır). Banka hazineleri, işlemlerini finansal piyasalarda gerçekleştirmelerini sağlayan müşterilerle ilgilidir.

Ticari uygulamaların yanı sıra, bu gibi durumlarda, banka, aslında hem müşteriye hem de karşı tarafa karşı taraf riskini aşacak şekilde bilançosunu “ödünç vermektedir”. Hazinenin bir diğer önemli (modern) işlevi, aktif pasif yönetimi ve bankanın bilançosunu faiz ve kur dalgalanmalarından korumak (yani yalıtmak) şeklindedir.

Bu, bilançodaki iki taraf arasındaki yanlış eşleşmelerden kaynaklanan riskleri en aza indirgemek veya ortadan kaldırmak için varlıkların ve yükümlülüklerin vade ve faiz oranı modellerinin doğrudan portföy işlemleri veya türevleri (örneğin, takas ve vadeli işlemler) yoluyla yeniden düzenlenmesini içerir.

Hazine karının kaynakları şunlardır:

(a) Yatırımlar:

Bankanın fon maliyetinden daha yüksek verim kazandığı yatırımlar. Örnek olarak, % 1 ve üç yılda olgunlaşan, sadece% 6'ya varan mevduatlarla finanse edilen kurumsal bir tahvil satın alıyor.

(b) Spreadler:

Para piyasası varlıkları ve para piyasası fonu gelirleri arasında yayılır. Örneğin, banka% 5 için kısa vadeli borç alabilir ve 696'lık iadelerle ticari kağıtlara konuşlayabilir.

(c) Tahkim:

(c) Arbitraj, bankanın Rupi fonlarını bir dolar depozitouna dönüştürdüğü, LIBOR'u kazandığı ve mevduatın vadesinde geri ödemesini geri aldığı forex piyasasında alım / satım takasıdır. LIBOR artı dolar / Rupi üzerindeki ileri prim primi iç faiz oranından fazlaysa bu, risksiz bir kar (“arbitraj”) oluşturur.

(d) Göreceli Değer:

Bu, bankanın piyasa fiyatlarında anomalilerden yararlandığı bir tür arbitrajdır. Bankanın, aynı reyting ve vadeye göre ancak% 6, 5 teklif veren farklı bir ihraççı ile karşılaştırıldığında sadece% 6 getiri sağlayan bir 'AAA' bonosu olabilir. Her iki tahvilin de aynı kredi kalitesine sahip olması nedeniyle, ilk tahvilin satılması ve ikinciye yatırım yapılması ve herhangi bir artım riski olmadan verimin 50 bps artırılması faydalı olacaktır.

(e) Özel Ticaret:

Bu bağlamda, odak uzun vadeli yatırımın aksine, tamamen kısa vadelidir. Amaç, bir veya birkaç günlük işlem sırasında güvenlik ve forex fiyatlarındaki hareketlerden alım satım karı elde etmektir. Bunlar çoğunlukla yönlü ticaretlerdir.

Bu kapsamda, bir satıcı (örneğin) temel olarak (veya teknik) temelde verimin% 7, 70'e düşmesi beklentisiyle% 8, 81 verim ile Hindistan güvenlik 2013'ü Rs.116.50'den% 8, 40 verimle alabilir. Bu durumda, tahvil değerlenir ve banka pozisyonu kârlı olarak çıkar.

Forex ticareti de, örneğin, doların değer kazanacağı beklentisiyle dolar / yen satın alma ya da euro'nun düşeceğini umarak euro / dolar satma gibi yönelimlidir.

(f) Müşteri Hizmetleri:

Banka hazineleri, ürünlerini ve hizmetlerini müşterilere / bankacılık dışı müşterilere sunar. Bankaların bu faaliyetlerden elde ettiği gelir, ticaretin uygulanmasından kaynaklanan ve / veya marjları kapsar. Düz vanilya (örneğin basit alım satım USD / INR) anlaşmalarına kıyasla yapısal (yani standart dışı) işlemlerde kar daha yüksek olacaktır.

Hazineler ayrıca sorumluluklarının bankanın müşterileri adına nakit veya türev piyasalardaki ticari işlemlerini yerine getirdiği yatırım bankacılığına dahil edilir. Bunlar, pazardaki özelleştirilmiş yapıları tasarlamak ve uygulamak için gereken karmaşıklığa ve becerilere bağlı olarak iyi marjlar oluşturabilir.