Bir Girişim Yatırımını Tarama Süreci Olası Adımları İzlemek Olabilir

Bir yatırım yatırımı için tipik tarama sürecinin aşağıdaki adımları takip etmesi muhtemeldir:

Bir yatırım düşünülürken, girişim kapitalistleri önerilen girişimin teknik ve finansal değerlerini dikkatlice inceler.

Resim Nezaket: 21stcenturynews.com.au/wp-content/uploads/2013/03/investment-strategies.jpg

1. Dolandırıcılardan kurtulun:

Açıkçası, ciddi bir ticari niyeti olmayan bir şirkete sermaye yatırımı yaparak hızlı para kazanmak isteyen bir grup insan olacaktır. Özellikle bir sanayideki patlama zamanlarında, temel hakka sahip olmayan ve işletme modellerinin risk sermayesini çekmekten çok daha fazla uzamayacağı belirlenen pek çok şirket olacak. BT patlaması sırasında birçoğuna tanık oldu ve bazı yüksek büyüme endüstrilerinde sporadik olarak tanık oldu.

İlk aşamada, girişim kapitalisti ev ödevlerini yapmamış gibi görünen veya çok eski bir şekilde kurulmuş olan herhangi bir firmayı ayıklayacaktır. Girişimci tarafından sunulan herhangi bir kimlik bilgisi teslim alınmazsa, girişim kapitalisti derhal firmanın teklifini çöp kutusuna gönderir.

2. Uyarı İşaretleri — Bir İşletmeyi Kapatabilecek Şeylere Dikkat Edin:

Genellikle, Hindistan gibi gelişmekte olan bir ülkede çalışırken, hisse senedi yatırımcısı çok dikkatlidir. Belirsizlik, belli başlı başarı faktörlerini çevrelemektedir. Pek çok çelik birimi, Hindistan'da metalürjik kömür bulunmadığından biraz endişe duyuyor ve kömür, demir cevheri sonrası çelik üretiminde en önemli ikinci hammadde.

Halen ağır bir düzenleme ortamı altında bulunan bir dizi sektör hükümete pek çekici gelmiyor. Örneğin, hükümetin bu sektördeki düzenleyici girişim kayıtlarını daha iyi yapması için etanol üretimine daha fazla yatırım yapılması gerekecekti.

Fon yöneticisi muhtemelen kaçınılması gereken önceden seçilmiş bir sektörler listesine sahip olacak ve bu sektörlerden herhangi birinden herhangi bir teklifin finansman alma şansı çok az olacak.

3. Büyüme ve Sektörle İlgili Hususlar:

Risk sermayesi büyüme için büyük umut vaat eden sektörlere odaklanmıştır. Yatırımcılar, yeni firmalara yaptıkları yatırımların çok yüksek risk altında olduğunu ve bunun karşılığında çok yüksek bir büyümenin sağlayacağı yüksek getiri beklediklerini fark ediyorlar.

Yatırımcılar genellikle yüzde 30'dan fazla yıllık büyüme oranları arıyorlar. Bazı sonraki aşamalarda yatırım, yüzde 20 civarında büyüme oranına sahip firmalara yapılır; Ancak girişim kapitalistinin asıl ilgisini çeken, büyümekte olan ve yıllık yüzde 100'ü aşan büyüme oranlarını öngören büyümekte olan şirketler.

Birçok girişim kapitalisti, belirgin bir endüstri odağına sahip olacak. Daha önce tartışıldığı gibi, risk sermayesi anlaşmalarının çoğu birkaç sektörle sınırlıdır. Bunların arasında bile, belirli bir girişim fonu belirli bir sektöre yönelebilir. Genellikle, böyle bir odaklanma, fondaki yatırımcıların hedefleri ve fon için mevcut şirket içi uzmanlık tarafından yönlendirilir.

4. Durum Tespiti:

Durum tespiti uzun bir süreç olacaktır. İlk adımda, sunulan iş planı iyice incelenecektir. Girişimci ve ekibi tarafından sunumlar yapılacak ve ardından pek çok küçük detayın netleştiği çok sayıda toplantı yapılacak. Girişim fonu ekibi kendi aralarında görüşecek ve ilgili endüstrilerden tanıdıkları tüm insanların girdilerini kullanacaktır.

Bir sonraki aşamada, finansal belgeler, IPR belgeleri ve diğer kayıtlar kontrol edilir ve iş hakkında bilgi edinmek için saha ziyareti yapılır. Durum tespiti süreci, girişim kapitalistinin işletmeyle ilgilendiğini ve şimdi işletmenin değerinin çözülmesi gerektiğini gösterir.

5. Değer Kazanç:

Değerleme alıştırması, süreçteki en karmaşık adımdır. Her taraf farklı bir değerlemeye sahip olacak ve değerleme için kullanılan farklı metodolojiler olabilir. Son olarak, iki tarafın da tahmin ettiği gibi değerler arasında bir orta nokta alarak anlaşmaya varılmayacak. Karşılıklı kabul edilebilir bir değere ulaşmak için karmaşık hesaplamalar ve müzakerelerin yapılması gerekecektir.

Değerleme için temeller, bir İşletme Satın Alma'da ele alınanlarla aynıdır. Yaygın yöntemlerden bazıları burada tartışılmaktadır.

6. Performans Çarpanı:

Sektöre uygun AP / E oranı ve firmanın büyüklüğü bir değere ulaşmak için kullanılır. Bu yöntem ABD'deki risk sermayesi şirketlerinin sanayi birliği tarafından önerilmektedir.

7. İndirimli Nakit Akışı:

Bu, kısa vadeli nakit akışlarını değerlendirmek için kullanılır ve gelecekteki kazançlara dayalı olarak bir K / Z alarak firmanın sürekli bir değeri de eklenebilir.

8. Varlık Değerlemesi:

Varlıklara dayanan değerleme biçimlerinin çoğu, iyi bir varlık tabanına benzer şekilde teşvik edilmemektedir, firmaların, borçlarını sermayedarlara alarak holdinglerini sulandırmak yerine, yaklaşmaları muhtemeldir.

9. Bir Girişim Kapitalistinin Endişeleri:

Bir yatırım fırsatını değerlendirirken, iş fikrinin kalitesi, endüstri dinamikleri ve düzenleyici ortam hakkındaki tüm endişelerine ek olarak, girişim kapitalistinin iki önemli faktöre - yönetim ve çıkışa - büyük önem vermesi zorunludur.

10. Yönetim (Takım):

Girişim kapitalistleri rekabet avantajı kaynakları ararlar. Herhangi bir potansiyel risk sermayesi yatırımının en önemli özelliği girişimci veya girişimci ekibidir.

David Gladstone, bir girişim kapitalistinin ilgisini çekecek iki özellik kategorisi tanımlar:

ben. Kişisel veya bireysel özellikler

ii. Birey deneyimi

Yönetim, risk kapitalist için kritik öneme sahiptir, çünkü bazı durumlarda şirketin gerçek bir geçmişi yoktur. Temel olarak, girişim kapitalisti bir fikir ve bir uygulama ekibi satın alıyor ve yatırımcının gözünde somut uygulama ekibi büyük ölçüde maddi olmayan fikre öncelik veriyor.

Girişim dünyadaki en iyi plana dayanabilir ve girişimci hala hedeflerine ulaşmak için doğru insanlar olmadan uygulamayı gerçekleştiremeyebilir. Herhangi bir girişim kapitalisti, teşebbüsün yönetim ekibine yakından bakacak ve kimlik bilgilerini gözden geçirecektir.

11. Çıkış:

Bir girişim kapitalist için diğer önemli faktör 'çıkış'. Girişim kapitalistinin girişimdeki yatırımını satmak ve kar etmek için bir planı olmalıdır. Burada tartışıldığı gibi iki çıkış yolu vardır:

ben. Halka Arz Yapılması:

Portföy şirketi ilk halka arz (halka arz) vererek halka açılmaya karar verir ve hisseleri halka satılır. Bu girişim kapitalist için pürüzsüz, karlı bir çıkış sağlar. Bu, çoğu VC için tercih edilen çıkış modudur.

ii. Portföy şirketini başka bir şirkete veya bir yatırımcıya satmak:

Yeni alıcı, başka bir VC veya sektörden bir yatırımcı olabilir. Satış bir seçenek olmakla birlikte, portföy şirketi çok iyi çalıştığında en iyi şekilde kullanılabilir. Düşük performans gösteren bir şirketin satışını yapmak çok pahalıya mal olacak. Bu seçenek girişim kapitalistinin yatırımın değerini maksimize etmesine izin vermez.