Sermaye Varlığı Fiyatlandırma Modeli Üzerine Kısa Bir Paragraf

Sermaye varlıkları fiyatlandırma modeli:

CAPM, menkul kıymetlerin piyasada nasıl fiyatlandırıldığını açıklayan ekonomik bir modeldir. İlk olarak Markowitz tarafından geliştirilen yatırıma normatif ortalama varyans yaklaşımında kökleri vardır.

Resim İzniyle: 1.bp.blogspot.com/-Z1txqIStoiU/UdUZOzIfYRI/AAAAAAAAAAi0/dVKCQTQaXd0/s1280/Radicalessence-TheSecurityMarketLine812.jpg

Diğer bir deyişle, bazı varsayımlarda bulunulursa, bunlardan biri tüm yatırımcıların Markowitz'in yaklaşımını takip ettiğidir, o zaman bir varlığın beklenen getirisinin beta seviyesi ile pozitif ve doğrusal olarak ilişkili olacağı gösterilebilir.

CAPM, sekiz varsayıma dayanmaktadır. İlk beş varsayım, etkin piyasa hipotezinin altında yatan ve dolayısıyla hem modern portföy teorisinin (MPT) hem de CAPM'nin altında yatan varsayımlardır. CAPM'yi MPT'den oluşturmak için son üç varsayım gereklidir.