Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Piyasaları Arasındaki Fark Nedir?

Vadeli İşlem ve Vadeli İşlem Piyasaları arasındaki fark aşağıda listelenmiştir:

Vadeli işlemler ve ileriye dönük temaslar birçok bakımdan benzer olsa da, farklılıkları bu finansal araçların doğasını ve kullanımlarını tam olarak anlamak için daha önemlidir.

Resim İzniyle: 3.bp.blogspot.com/-eLEa9am3IvA/TdFhxZjaP0I/AAAAAAAAAAEVEV/kFy2onRQHlo/s1600/IMG_5043.JPG

Vadeli işlemlerde ve vadeli işlem sözleşmelerinde gelecekteki bir tarihte gerçekleşecek bir işlem belirtilir ve teslim edilecek malın bedeli, miktarı, teslimat tarihi ve teslimat noktası için kesin şartlar bulunur.

Bununla birlikte, gelecekteki bir emtia teslimi için bu iki tür sözleşme ve işlem gördükleri piyasalar bir dizi önemli şekilde farklılık gösterir.

Likidite, kredi riski, arama, kar marjı, vergi ve komisyonlardan kaynaklanan bu farklılıklar vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmelerinin fiyat aynı olmamasına neden olabilir. Örneğin, fiyat riski ile ilgili işlemlerde vadeli işlem sözleşmelerinin spot ve vadeli sözleşmelere göre işlemsel avantajları vardır.

Sözleşme şartlarının, ortaya çıkan olaylar olarak yeniden müzakere edildiği spot sözleşmeler olan sıralı spot sözleşmeleri; işleme kesinlikle bir şey dahil etmeyin. Böyle bir sözleşme yöntemi, oportünizmin tehlikelerine karşı özellikle sorumludur ve sözleşmenin ihlal edilme ihtimalinin nispeten yüksek olması nedeniyle yatırımı caydırabilir.

Diğer taraftan, vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmeleri işlemlerine bir miktar kesinlik getirir. Her ikisi de, tarafların sözleşme şartlarını ileriki bir tarihte yerine getirmeyi kabul ettikleri mülkü paylaşmaktadır. Aslında, zaman tarihine dayanan sözleşmeler, genellikle spot sözleşmelerden daha çok yürürlüğe girer.

Bu, spot işlemin değer karakteristiği için eşzamanlı değer değişimine yakın eşzamanlı değer alışverişi yapmama ve hem nihai neticeye hem de her bir tarafın vadeli işlem sözleşmelerine uygunluğuna bağlı büyük belirsizlikten kaynaklanmaktadır.

Bununla birlikte, vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmeleri, özellikle fiyat riskini azaltma rollerinde, oportünizme duyarlılıklarında farklılık gösterir. Tüm uygulanabilir durumları kapsayan ilk ileri sözleşmelerin tasarlanması maliyetlidir.

Böylece bilgi ve işlem maliyetleri tam olarak belirlenmiş bir vadeli sözleşmeyi önleyecektir ve bu sözleşme eksikliği uygulama ve uygulama zorluklarına yol açacaktır.

Eksik sözleşme, açık bir ekonomik gerekçeye sahiptir. Sözleşmeyi tarafların özel ihtiyaçlarına göre uyarlamanın maliyeti göz önüne alındığında, standart form sözleşmelerinin kullanılması genellikle düşük maliyetli olacaktır.

Bu bağlamda, organize ileri ve vadeli işlem sözleşmeleri aynı özelliklere sahiptir. Bununla birlikte, ileriye dönük sözleşmeler için uygulama ve icra zorluklarının daha ciddi bir sorun teşkil etmesi beklenebilir.

Bu, birkaç nedenden ötürü böyledir. İlk olarak, ileriye dönük sözleşmelerde, bireyler karşı tarafın güvenilirlik riskini belirleme masrafına katlanmak zorunda kalacaklardır.

Kimliğe göre bu tür uzmanlaşmada ölçek ekonomileri olduğu sürece, ileriye dönük sözleşme, borsa üyelerinin ve ticaret uygulamalarının bütünlüğünü sağladığı durumlarda vadeli işlem sözleşmelerinden daha pahalı olacaktır.

İleriye dönük sözleşmeler ayrıca kişisel piyasa yaptırımlarının zayıf olduğu yerlerde yüksek yaptırım maliyetlerine tabidir. Sözleşme hukuku ceza riski, her türlü ihlale karşı etkili bir şekilde uygulanamaz ve uygulanamaz.

Vadeli işlem sözleşmesinin bir diğer dezavantajı, işlemlerin bağlı olmasıdır. Vadeli işlem sözleşmesi miktar, kalite ve fiyat ile ilgili hakları devreder. Bununla birlikte, sonuncusu, özellikle tarafların riskten kaçındığı ve sigorta pazarlarına erişiminin sınırlı olduğu durumlarda, en iyi şekilde ayrılabilir.

Fiyat değişikliklerinin, fırsatçılık olasılığını artıran talihsiz bir sıfır toplam niteliği vardır. Dolayısıyla, ileriye dönük sözleşmeler gelecekteki işlemlerin miktarına ve muhtemel kalite boyutlarına kesinlik katabilmekle birlikte, fiyat riskine en düşük maliyet adaptörü oldukları açık değildir.

Alternatif pazarlardaki işlem maliyetlerine ve her birindeki yönetişimin gücüne bağlı olarak, fiyat riskini zamana dayanan işlemlerin diğer yönlerinden ayırmak hem risk yayma hem de fırsatçılığı azaltma nedenleri için arzu edilebilir.

Spot, forward ve vadeli işlemler piyasaları farklı bireyler arasında farklı hak gruplarıyla ilgilendiğinden, haklar nitelik ve nicelik ile ilgili olanlar ile kar ve maliyet kesinliği konusunda danışmanlık verenler arasında bölünebilir.

Özellikle kişisel pazarlarda ileriye dönük sözleşmeler, birincisine ilişkin sözleşme şartlarına uyulmasını sağlamak için en uygun olanıdır, vadeli işlemlerde ise ¹ fiyat sözleşmesi fiyat dalgalanmasıyla ilgilenmektedir.

Gelecekteki sözleşmeler, birincisini fırsatçılığa yol açan faktörler kümesinden uzaklaştırarak fiyat riskinin güvenilirlik riskinden ayrılmasını sağlar. Borsa yetkilisi tarafından sağlanan yönetişim yapısı vadeli işlemlerden kaynaklanan güvenilirlik riskini etkin bir şekilde ortadan kaldırır.

Vadeli işlem sözleşmelerinin satıcısı alıcıya değil takas evine karşı bir sorumluluk üstlenir ve aynı şekilde alıcı da takas evinden bir varlık edinir. Takas evi yürürlükte olan tüm işlemleri garanti eder. Ek olarak, değişim kuralları, özellikle de üyelerinin sözleşmesiyle ilgili olarak, oportünist davranma yeteneklerini ciddi şekilde sınırlandırmaktadır.

Organize borsalar gelecekteki sözleşmelerden kaynaklanan temerrüt ve güvenilirlik riskini büyük ölçüde azaltır. Bu, kendi kendine düzenlenen bir piyasa fiyatında işlem gören standart vadeli işlem sözleşmeleri yoluyla, vadeli satış risklerini bir kişiden kişisel olmayan bir pazara işlemlerin aktarılmasıyla sağlanır.

Gelecekteki sözleşmeler, pazarlık edilebilir tek bir terimi olan standart form sözleşmeleridir: fiyat. Gelecekteki sözleşmelerin standartlaştırılmasının işlem maliyetleri üzerinde önemli etkileri bulunmaktadır. Bu, birkaç nedenden ötürü böyledir.

İlk olarak, sözleşme standardizasyonu, fiyat dışı koşullar üzerinden pazarlık ve sözleşme hükümlerinin uygulanmasının maliyetini ortadan kaldırır. İkincisi, genellikle ana-acenta ilişkilerinde ortaya çıkan izleme maliyetlerini azaltır.

Müdür sadece komisyoncuya kolaylıkla gözlenen fiyat ve miktar hakkında talimatlar vermelidir. Bu nedenle, vadeli işlemler piyasasındaki izleme maliyetleri, diğer pek çok meselenin dikkat gerektirdiği ve komisyoncuya anaparadan yararlanmak için fırsatlar sağladığı spot piyasadaki maliyetlerden önemli ölçüde düşüktür.

Üçüncüsü, sözleşme standardizasyonu, belirli bir vade ayındaki tüm vadeli işlem sözleşmelerini mükemmel bir şekilde değiştirir. Vadeli işlem sözleşmelerinin uygulanabilirliği, ileriye dönük sözleşmelerle paylaşılan bir mülk değildir.

Gelecekteki ticaretin likidite ve rekabetçi niteliği, broker ve spekülatörlerin kabul edilebilir teklifler ve teklifler için bekleme maliyetlerini de düşürür. Vadeli işlem ticaretinin işlem maliyetlerinin bir bileşeni, rekabetçi bir durumda, kabul edilebilir teklifler ve teklifler bulmak için yapılan arama maliyetleri ile doğrudan ilişkili olan teklif-teklif yayılımıdır.

Bilgi çağında yaşayabiliriz, ancak her gün uğraştığımız bilgilerin çoğu genellikle şaşırtıcı. Belki de en çok kafa karıştırıcı, finans dünyasıdır. Verileri, analizleri ve eğilimleri izliyoruz - sık sık gözlerini perdahlayan jargonda oturuyorlar.

Eksik bilgiye sahip bir pazarda, alıcı ve satıcıların birbirlerini araştırması gerekeceğini biliyoruz. Bu tür arama faaliyetlerinin maliyetleri değişecek ve coğrafi olarak dağınık ve heterojen alıcılar ve satıcılar daha büyük olacaktır.

Aslında, işlem maliyeti, işlem yapan tarafların asimetrik bilgiler, farklı sebepler ve karşılıklı şüpheleri olan farklı bireyler olması ve kaynakların harcanması bilgideki açığı azaltabileceği ve tarafları birbirine karşı koruyabileceği için ortaya çıkmaktadır.

Arama maliyetleri yalnızca faaliyetlerin maliyetini yükseltmekle kalmayacak, aksi takdirde işlemlerin gerçekleşmesini en üst düzeye çıkarmaya değer katamaz. Piyasa likiditesinin önemi sadece bekleme maliyetlerini düşürdüğü için değil, aynı zamanda herhangi bir işlem hacmi için bekleme maliyetlerini minimumda tutmak için rekabetçi baskıların var olmasını sağladığı için de ortaya çıkmaktadır.

Vadeli işlem yatırımcıları arasındaki rekabet, aşırı arama maliyetleri ve düşük tahmin kabiliyeti ile bunları ayıklama etkisine sahip olacaktır. Büyük spekülatörler tutarlı kârlar sağlarken, küçük tüccarlar fırsatçıların yol açtığı performans zorlukları işlem maliyetini yükselttiği için zarar vermektedir.

Her bir taraf, bir güvenilirlik riski olarak adlandırılabilecek şeyle karşı karşıya kalır - karşı tarafın tüm işlemlerde veya bireysel şartlarda temerrüde düşmeyen tarafın beklenen servetini azaltacak şekilde temerrüde getirme riski. Güvenilirlik riski önemli bir işlem maliyeti kaynağıdır, çünkü bireylere fırsatçılığa ve sözleşmenin ihlal edilmesine karşı korunmalarını öder.

Birinin işlem yaptığı kişilerin güvenilirliği hakkında bilgi edinmek, varsayılan ve eksik veya düşük performans nedeniyle düşük kayıplar şeklinde faydalar sağlar. Vadeli işlem piyasalarının başarı derecesi, net faydalar fonksiyonu ile açıklanabilir.

En aktif işlem gören emtialar en değişken fiyatlara sahiptir. İşlem maliyetleri dikkate alınarak, azami net fayda esasına göre sözleşme düzenlemeleri arasında seçim yapılabilir.