Bankaların Nakit Yedekleri: Zorunlu Karşılıklar ve Fazla Yedekler

Bankaların Nakit Yedekleri: Zorunlu Karşılıklar ve Fazla Yedekler!

Bankalar her zaman toplam aktiflerinin belirli bir kısmını nakit olarak, kısmen yasal yedek gerekliliklerini yerine getirmek ve kısmen de günlük nakit ihtiyaçlarını karşılamak için günlük ihtiyaçlarını karşılamak için tutarlar. Nakit kısmen 'eldeki nakit' ve kısmen RBI ile bakiye şeklinde tutulur.

Tüm bu nakit bankaların nakit rezervleri denir.

Genellikle iki başlığa ayrılırlar:

(a) Gerekli rezervler ve

(b) Aşırı rezervler.

Zorunlu karşılık, bir bankanın RBI ile yasal olarak elinde bulundurması gereken nakit bakiyeleridir. İki haftada bir (ortalama olarak haftada bir) ortalama günlük olarak hesaplanırlar. 1956'da çıkarılan mevcut yasaya göre, RBI, ikinci talebin son Cuma günü itibariyle net talep ve zaman yükümlülüğünün (DTL)% 3 ila% 15'inin herhangi bir yerindeki bankalara yasal olarak '6ash rezerv oranı' (CRR) koyma yetkisine sahiptir. önceki iki haftada bir (önceki - 29 Mart 1985'ten önce - önceki haftaya aitti).

Değişken rezerv oranını bir parasal kontrol aracı yapan minimum CRR'yi değiştirmek RBI'nın bu yetkisidir. 1973’e kadar RBI, 1960’ta on kez kısa bir süre için yalnızca bir kez kullandı. Haziran 1973'ten bu yana RBI, para arzındaki aşırı artışları azaltmak için birkaç kez büyük bir kontrol aracı olarak kullandı.

CRR'deki en son pozisyon burada özetlenmiştir. 1994-95 yıllarında planlanan ticari bankaların NDTL’sinin yüzde 15’i, Kasım 1995’te yüzde 14, 5’e, Aralık 1995’te ise yüzde 14’e düşürüldü.

Daha sonra, Mayıs 1996'da, NDTL'nin yüzde 13'üne, Temmuz 1996'nın başlarında ise yüzde 12'ye düşürüldü. CRR, 1995 yılının sonlarında yerleşik olmayan harici (Rupi) (NREA) hesaplar için yüzde 10'a düşürüldü. Yabancı Para Birimi NR hesaplarında ve geri gönderilebilen mevduatlarında tamamen kaldırıldı. Ayrıca, yüzde 10'luk artımlı CRR kaldırıldı. RBI'nın, bankalara, % 3'lük asgari CRR üzerinden istenen ilave rezervler için faiz ödediği belirtilebilir.

Zorunlu karşılıkların yanı sıra, bankalar da zorunlu karşılıkların üstünde yedek olan fazla yedekleri tutarlar. Bankaların bir bütün olarak para drenajlarını (yani mevduat sahipleri tarafından net para çekme) yanı sıra drenajları temizlemekten (yani, çapraz geçişlerden dolayı net nakit kaybı) kullanabilmeleri yalnızca bu (fazla) rezervlerdir. bankalar arasında kontrol eder). Aşırı rezervlerin büyük bir kısmı bankalar 'ellerinde nakit' veya 'kasa kasaları' şeklinde tutmaktadır.

Kalan küçük kısım, RBI ile fazla dengeyi tutar. Aşırı rezervler, bankaların davranışsal bir işlevidir. Bankalar her zaman varlık portföylerini, gerçek fazla rezervleri istenen fazla rezervlerine eşit olacak şekilde ayarlamaya çalışırlar. Bu basit ancak kilit nokta, bankaların davranışlarının ve para sağlama mekanizmasının çoğunu açıklayabilir.

Değişken rezerv oranının kontrol ölçüsü, banka rezervlerinin empoze edilmesi veya serbest bırakılması yoluyla para stokunu etkilemeye çalışır. Ortalama CRR yukarı doğru revize edildiğinde, bankaların RBI ile aynı miktarda borç için olduğundan daha büyük rezerv veya bakiye bulundurmaları gerekir. Bu, zorunlu karşılık oranını değiştirmemekle birlikte, ilave hakların RBI tarafından elden geçirilmesi anlamına gelir.

Rezervler yüksek güçlü bir paranın (H) bir parçası olduğundan, bu H'nin bir kısmının halka uygulanan ek rezerv miktarına eşit olarak sanal olarak geri çekilmesi anlamına gelir. CRR'nin düşürülmesi veya artımlı CRR'nin geri çekilmesi durumunda, bunun tersi durumda, bu, aksi takdirde suya maruz bırakılacak olan rezervlerin serbest bırakılması ve H'de bu kadar sanal bir artış anlamına gelir. Düzeltilmiş H: RBI ayrıca 1984 ve 1985 yıllarındaki taksitlerde olduğu gibi artımlı CRR kapsamında önceden kapsanan rezervleri serbest bırakmayı da seçebilir.

Değişmeyen para çarpanının temeli olarak hizmet veren bu ayarlanmış H'dir. Para çarpanının kendisi değişmeden kalır, çünkü analiz yöntemimizde, zorunlu karşılık oranındaki değişimin etkisi, yedek oranın değişmemiş kaldığı varsayımıyla rezerv tahsili üzerindeki su tutulması yoluyla toplanır. Düzeltilmiş H'deki değişiklikten, M'deki sonuç değişikliğinin yanı sıra, zorunlu karşılık oranındaki değişime atfedilebilen banka mevduatları (uygun çarpan analizi kullanılarak) tahmin edilebilir. (Bazı ekonomistler, para çarpanındaki değişiklikler yoluyla CRR'deki değişikliklerin etkisini toplamayı ve ölçülen H'yi ayarlanmadan bırakmayı tercih ediyorlar.)

Yukarıdaki argüman, zorunlu karşılık oranındaki değişikliklerin temel fonksiyonunun, H (ve bununla birlikte) H miktarında ve bunun üzerinden para (ve banka kredisi) tutarında istenen değişiklikleri sağlamak olduğunu ve bunun içinde yani değişken rezerv oranı yöntemi, hem ek olarak hem de açık piyasa işlemlerinin yöntemi gibi diğer parasal kontrol yöntemlerine alternatif olarak hareket edebilir.

Parasal kontrolün bir aracı olarak rezerv gereksinimindeki değişikliklerin, hem zaman hem de rezerv ve mevduat miktarlarında topaklı ve süreksiz değişiklikler yapması ve bu nedenle rezerv ve mevduat miktarında topaksız değişiklikler yapması ve dolayısıyla “duyuru etkisi” üretmesi nedeniyle, açık piyasa işlemleri aracından daha düşük olduğu iddia edilmektedir. rezerv gereksinimindeki değişiklikler haber değeridir. Bu doğru. Ancak bu argümandan fazlası yapılmamalıdır.

Bankalara değişikliklerden önceden haber verilebilir ve değişiklikler, bankaların portföylerini buna göre ayarlamak için yeterli zamana sahip olmaları için aşamalar halinde gerçekleştirilebilir. Daha sonra, enflasyonu hızlandıran veya devam ettiren bir durumda, H ve rezervler normalde hızla büyüyecek ve aşırı para kontrolünde para otoritesiyle işbirliği yapmak istiyorlarsa, bankaların daha yüksek bir rezerv gereksinimini karşılaması zor olmayacaktır. para arzının artması.

Ayrıca, RBI para piyasası işlemlerinde parasal kontrol amacıyla açık piyasa işlemlerini kullanma özgürlüğüne sahip olmadığı için, parasal istikrarın ekonomik bir hedef olarak değerlenmiş olması durumunda, durumun talep edebileceği zaman zaman zorunlu olarak rezerv gereksinimindeki değişikliklere başvurulması gerekmektedir. politika.

Bir kontrol önlemi olarak, değişken rezerv oranı yöntemi kusursuz bir şekilde uygulanamaz. Diğer kontrol önlemlerinde olduğu gibi kendi sızıntılarına sahiptir. Ve bu kaçakların bazıları, özellikle açık piyasa operasyonları yönteminde, diğer önlemlerle aynıdır. Başarılı bir para yönetimi için, yetkililerin bu kaçakların gerçek doğasını ve işleyişini iyi anlamaları ve onların varlığında gereğinden fazla rahatsız edilmemek esastır. Bunun yerine, bu sızıntıları mümkün olduğu kadar diğer önlemlerle elden çıkarmak için ellerinden geleni yapmalılar. Bu sadece değişken rezerv oranının kendi başına yeterli bir parasal kontrol yöntemi olmadığını göstermektedir; Etkili hale getirmek için diğer önlemler ile desteklenmesi gerekmektedir.

Bankaların zorunlu rezerv oranı, empoze edilmiş banka rezervlerine kadar yukarı doğru revize edildiğinde, 'su tutulan' H'nin bir kısmı, bankaların aşağıdaki eylemleri yoluyla ekonomiye geri sızabilir:

(i) Bankaların yüksek veya ek karşılık gerekliliğine uymaması veya eksik uyumu. 1974-77 arasındaki üç yıllık süre boyunca, RBI tarafından el koyulmaya çalışılan rezervlerin yüzde 25'inin zorunlu rezervlerinde ortalama bir düşüş oldu. Bu eksiklikler için temerrüde düşen bankalara verilen cezalara rağmen, ileri yıllarda daha ağır eksiklikler yaşanmıştır;

(ii) Bankaların RBI ve diğer kaynaklardan artan borç ya da telafi edici borçları; ve

(iii) Devlet tahvillerinin bankalar tarafından RBI'ye arttırılması veya telafi edilmesi.

RBI, parasal kontrol politikası hakkında iş yapmak anlamına gelirse, rezervlerin sulandırılmasını gerçekten ve tamamen etkili kılmak için bu sızıntıları kapatmak için uygun önlemleri almalıdır.