Finansal Piyasaların Türleri | para

Aşağıdaki noktalar, bir bankanın fon alımını kolaylaştıran üç finansal piyasa türünü vurgulamaktadır. Türleri şunlardır: 1. Sermaye Piyasası 2. Para Piyasası 3. Döviz (Forex) Piyasaları.

Finansal Piyasalar # 1. Sermaye Piyasası:

Sermaye piyasası, uzun vadeli kredilerin ve özsermayenin artırıldığı ve değiştirildiği bir pazardır. Bankalar, finansal kurumlar, hükümetler ve şirketler, sermaye piyasası yoluyla uzun vadeli kullanımları için fon toplamaktadır. Araçlar ve uygulamalar açısından, sermaye piyasası genel olarak borsa ve tahvil piyasası olarak sınıflandırılabilir.

Borsa ayrıca şu bölümlere ayrılmıştır:

(i) Birincil piyasa ve

(ii) İkincil piyasa.

Şirketlerin doğrudan kamuya ve diğer yatırımcılara pay ihraç ederek özsermayeyi artırmalarını sağlayan pazar, birincil pazar olarak bilinir. Oysa ikincil piyasa, tahvil, hisse senedi, türev gibi menkul kıymetlerin alım satımıdır. Borsalar genellikle hisse senetleri ve diğer menkul kıymetler alışverişi için ikincil piyasayı temsil etmektedir. Birincil piyasalar durumunda, fonlar devlet tarafından veya şirketler tarafından doğrudan kamu ve diğer yatırımcılardan toplandığı için düzenli bir borsaya gerek yoktur.

Tahvil piyasaları borç sözleşmeleri ihracı ve tahvil alım ve satım işlemleriyle ilgilenir.

Finansal Piyasalar # 2. Para Piyasası:

Para piyasasında, bankalar borç para verir ve birbirlerinden borç alırlar. Genel bir bakışta, para piyasası bir yıla kadar vade süresi olan enstrümanlar / işlemler için bir pazar olarak tanımlanmaktadır. Bu piyasada, bankalar ve diğer finansal kuruluşlar menkul kıymetler / hazine bonosu ve mevduat sertifikası (CD) gibi finansal araçlar ile işlem yapar veya geri alım sözleşmeleri (Repolar) ve Ters Reposlar gibi sözleşmelere girerler. Para piyasası, tezgah üstü (OTC) sistemde veya ekran tabanlı bir sistemde çalışır.

Bankalar için önemli para piyasası araçlarından biri de çağrı parası / ihbar parasıdır. Çağrı parası veya arama depozitosu, borçlunun borç veren tarafından talep edildiğinde fonları geri ödemesi gereken borç verilen paralardır. Öte yandan, bildirim parası, borç verenin fonları geri ödemesi için borçluya kararlaştırılan sayıda gün bildirimi vermek zorunda olduğu paraları ifade eder. Bazı ülkelerde, çağrı / bildirim parası, gecelik işlemlerden maksimum 14 güne kadar değişen iş süreleri için yapılan işlemleri ifade eder.

Bununla birlikte, çağrı pazarındaki işlemlerin büyük bir kısmı bir gecelik görev süresi içindir, yani borçlu işlemcinin ertesi günü faiz ile birlikte anapara borcunu öder. Bankalar normalde bu piyasayı günlük fon uyumsuzluklarını yönetmek ve CRR ve SLR gibi rezerv koşullarına uymak için kullanırlar.

Çağrı / ihbar parası işlemlerine başvurmak, olabileceği gibi, 1 ila 14 günlük kısa bir süre içinde geçici fon uyumsuzluğundan kaynaklanmaktadır. Fazla olan bankalar, göreceli dönemdeki uyuşmazlığı düzeltmek için borç para verir ve göreceli dönem için borç yetersiz kalanlar borç alır. Faiz oranı, belirli bir zamanda fonların arz ve talebi tarafından belirlenir.

Çağrı / ihbar para piyasasına para / borç verme, herhangi bir maddi güvenlik kapsamında değildir. Bu nedenle, ihtiyati bir tedbir olarak, her borç veren her borç alan için bir yerleştirme / maruz kalma limiti belirler. Bu limit, bir borçlanma bankasının borç verme bankasından ödünç alabileceği azami tutarı ifade eder. Para piyasasına katılan bankalar ayrıca 14 günden daha uzun bir süre için ödünç alabilirler. Bu Terim Para olarak bilinir.

Bill Reeskont Düzeni:

Bankalar, normal işlerinde, müşterileri veya başkaları tarafından çekilen döviz faturalarında indirim yaparlar. Döviz faturaları, alıcı ile tedarikçi arasındaki gerçek ticari işlemlerden kaynaklanmaktadır. Bankalara likidite sağlamak için, pek çok ülkede, bankaların kendilerine iskonto edilmiş faturalarını ülkenin merkez bankası veya belirlenmiş acenteleri ile yeniden hesaplayarak fonlardan yararlanmalarını sağlayan bir sistem bulunmaktadır. Bankalar, fatura reeskontu programı kapsamında tesisten yararlanmak için düzenleyici normlara uymak zorundadır. Bu faturalar reeskont tesisi, bankaların fon pozisyonlarını artırmaktadır.

Bankalararası Katılım Sertifikaları (IBPC'ler):

IBPC, bankaların fon toplayabilecekleri ve dağıtabilecekleri kısa vadeli bir para piyasası aracıdır. IBPC durumunda borçlanma bankası, defterinde bulunan kredileri ve kredileri geçici bir süre için borç veren bankaya satmaktadır. İki tür IBPC vardır: (i) risk paylaşımı ile; ve (ii) risk paylaşımı olmadan.

Genel olarak, fonlar IBPC kapsamında en az 91 gün ve en fazla 180 gün süreyle risk paylaşımına dayalı olarak işlem görürler ve risk içermeyen paylara dayanan IBPC'lerde toplam süre 90 günle sınırlıdır.

Repo Anlaşmaları (Repolar):

Repo, borçlanma araçlarında teminatlandırılmış kısa vadeli borçlanma ve satış / satın alma işlemleri yoluyla borç vermeyi sağlayan bir para piyasası mekanizmasıdır. Repo bir araç değildir; aksine, G-Sec (Merkezi / Devlet Devlet Menkul Kıymetleri) ve diğer öngörülen tahviller ve araçların para piyasasında borçlanma ve borç vermede menkul kıymetler olarak kullanılabileceği bir süreçtir.

Bir repo işlemi sırasında, bir menkul kıymetin sahibi önceden belirlenmiş bir tarihte aynı menkul kıymetin aynı tutarda geri alınması için bir anlaşma ile bir yatırımcıya satmaktadır. Temel olarak Repo Oranı olarak bilinen mutabık kalınan bir faiz oranı ile borç verme ve borçlanma işlemidir. Repo oranının yukarı / aşağı eğilimi, yakın gelecekte bankalar tarafından verilecek veya tahsil edilecek faiz oranının bir göstergesidir.

Ters repo, Repo'nun ayna görüntüsüdür. Borçlunun bakış açısından bakılan bir repo işlemi ters repo olarak bilinir. Ters repoda, repo işlemi sırasında edinilen menkul kıymetler borçluya yeniden satılır.

Bir işlemin bir repo veya ters repo olup olmadığı, repo işleminin ilk ayağını kimin başlattığına göre belirlenir. Ters repo taahhüdü sona erdiğinde, karşı taraf güvenliği ilgili borçlanma bankasına iade eder ve karının dağıtılmasıyla birlikte nakit parasını alır. Repo işlemleri de ülke merkez bankası ile yapılabilir.

Repo işlemi bir geceden daha uzun bir süreye kadar yapılabilir. Repolar, bankanın kısa vadeli aktif-pasif açığını doldurmak veya kısa vadeli SLR gerekliliklerini yerine getirmek için bankalar tarafından etkili bir şekilde kullanılabilen kısa vadeli bir araçtır. Likidite azlığı olan ve fazlalık SLR teminatlarına sahip bir banka, menkul kıymetleri repo altında satabilir ve kısa vadede likidite yaratabilir;

Finansal Piyasalar # 3. Döviz (Forex) Piyasaları:

Forex piyasasında, çeşitli ülkelerin para birimleri işlem görmektedir. Bir yabancı para birimi yerel bir işlemi yapmak için kullanılamadığından, çeşitli ülkelerin para birimleri piyasada emtia gibi işlem görür. Bu piyasa, özellikle ABD Doları, Japon Yeni, Euro, İngiltere Poundu, Kanada Doları, Avustralya Doları gibi para birimleri için sıvıdır.

Büyük uluslararası bankalar piyasaya hem teklif (alış) hem de talep (satış) tekliflerini sürekli olarak sundukları için piyasanın likiditesi çok yüksektir. Başlıca döviz piyasaları New York, Londra, Paris, Hong Kong, Tokyo, Singapur ve Frankfurt'ta bulunmaktadır. Bu forex piyasası, pazartesiden cumaya, hafta boyunca 24 saat açıktır.

Farklı zaman dilimleri ve coğrafi farklılıklar göz önüne alındığında, Avrupa pazarı kapalıysa, Asya pazarının veya Amerika Birleşik Devletleri pazarının açık olacağı ve bu zaman dilimi farklılığı nedeniyle dünyanın tüm önemli para birimleri olduğu görülmektedir. sürekli işlem görüyor.

Uluslararası piyasalarda faaliyet gösteren bankalar, dünyanın çeşitli merkezlerinde bulunan forex piyasasında borç alırlar ve fonları yurtdışı şubelerinde veya yurt içi ihtiyaçları için kullanırlar. Belirli bir para biriminde ödünç alınan parayı, para biriminin bir ülkesinden başka bir ülkede kullanması için, bankaların bir para birimini diğerine takas etmek üzere bir SWAP Anlaşmasına başvurmaları gerekmektedir.

Faiz oranı çeşitli faktörler tarafından belirlenir ve en önemli faiz kodlarından biri LIBOR (Londra Bankalar Arası Teklif Oranı) olarak bilinir. Benzer şekilde, bankaların dünyanın farklı merkezlerinde borç vermeleri ve ödünç almaları için farklı oranlar verilebilir.

Yukarıdaki merkezlerin yanı sıra, farklı ülkelerde ticari bankaların ticari ihtiyaçlarını karşılamak için borç alabilecekleri başka pazarlar da vardır.