3 Ana Finansal Araçlar

Bu makale üç ana finansal araca ışık tutmaktadır. Bunlar: 1. Avro Notları ve Avro Ticari Kağıtları 2. Bankanın Kabulü ve Kredi Mektupları 3. Geri Alma Anlaşması.

Finansal Araç # 1. Euro Notları ve Euro Ticari Kağıtları :

Hem Euro banknotları hem de Euro ticari raporları şirketler ve bankalar tarafından verilen teminatsız teminat senetleridir. Euro notları, daha genel bir terim olan, yazılı olmayanların yanı sıra yazılı olmayan not verme olanaklarını da kapsar.

Euro ticari raporları terimi, genellikle borç verme yapan tarafın Euro'yu kabul edilemez durumundaki rolünü üstlenemediği durumlarda fon sağlama konusunda orta vadeli banka grubunun desteği olmadan, sigorta şirketi tarafından desteklenmeden verilen notlar anlamına gelir. terimleri. Bu Euro Ticari kağıtları, uluslararası para piyasasında bir banka veya kurum tarafından verilen ve şirketin iç para biriminden farklı bir para biriminde verilen teminatsız, kısa vadeli bir kredidir.

Örneğin, bir ABD şirketi envanterini uluslararası para piyasası yoluyla finanse etmek için Kanada doları cinsinden kısa vadeli bir tahvil ihraç ederse, euro ticari kağıdı çıkarmıştır.

CP, ucuz ve esnek bir fon kaynağını temsil ederken, CP tartışılabilirken, ikincil piyasa kredileri çok aktif olmamakta ve çoğu yatırımcı vadeye kadar kağıt tutmaktadır. Faiz oranları banka görünümünden daha ucuzdur ve bu enstrüman sadece yüksek oranlı borçlular tarafından verilir. Euro Ticari kağıdı çok yakın zamanda ortaya çıkmıştır. Ticari rapor, büyük bankalar ve şirketler tarafından verilen bir para piyasası güvenliğidir.

Genellikle uzun vadeli yatırımları finanse etmek için değil, envanter satın almak veya işletme sermayesini yönetmek için kullanılır. Ticari kâğıt vadeleri dokuz ayı geçmediğinden ve gelirler tipik olarak yalnızca cari işlemler için kullanıldığından, notlar Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu ile menkul kıymetler olarak tescilden muaf tutulur.

Finansal Araç # 2. Bankacının Kabulü ve Kredi Mektupları :

Bir bankacının kabulü veya BA, bir bankanın çizdiği ve kabul ettiği bir zaman taslağıdır. Bir banka tarafından çizilen ve kabul edilen bir zaman taslağıdır. Kabul etmeden önce, taslak bankanın bir yükümlülüğü değildir; Sadece çekmecenin bankaya belirtilen bir tarihte belirtilen miktarda parayı belirtilen kişiye ya da taslağın taşıyıcısına ödemesi emridir. Kabul edildikten sonra, yetkili bir banka kabul edip imzaladığında meydana gelir, taslak bankanın birincil ve koşulsuz bir yükümlülüğü haline gelir.

Eğer banka tanınmışsa ve iyi bir üne sahipse, kabul edilen taslak hali hazırda aktif bir pazarda satılabilir. Bir bankacının kabulü aynı zamanda bir para piyasası aracıdır - genellikle uluslararası ticaret sürecinde ortaya çıkan kısa vadeli bir indirim aracıdır.

Bir bankanın kabulü, bir bankanın müşterisi tarafından bir bankanın gelecekteki bir tarihte, genellikle altı ay içinde bir miktar para ödemesi için bir emir olarak başlar. Bu aşamada, tarihi geçmiş bir çek gibi. Banka, ödeme emrini “kabul edildi” olarak onayladığında, üst ödeme için kabul sahibine sorumluluk üstlenir.

Bu noktada, kabul, bankadaki herhangi bir hak talebine benzer şekilde, ikincil piyasalarda alınıp satılabilir. Bankacıların kabulleri çok güvenli varlıklar olarak kabul edilir, çünkü yatırımcıların bankaların kendi kredi durumlarını değiştirmelerini sağlar.

Bir ticaretçinin kredibilitesinin ticaret ortağı tarafından bilinmediği uluslararası ticarette yaygın olarak kullanılırlar. Kabuller, aynen ABD Hazine bonolarının düzenlenmesi ve parite değerinde bir iskonto ile işlem yapılması gibi, ödeme emrinin gerçek değerinden indirimle satılır.

Kabuller en sık uluslararası ticaretle bağlantılı olarak ortaya çıkmaktadır. Örneğin, bir Amerikan ithalatçısı, uluslararası ticarette sıklıkla olduğu gibi, yakın bir ilişkisi olmadığı ve uğraştığı ihracatçıdan finansman sağlayamadığı zamanlarda bankasından kabul finansmanı talep edebilir.

İthalatçı ve banka, bankanın ithalatçı için taslak kabul etmeyi kabul ettiği ve ithalatçı bankanın kabul ettiği tüm taslakları geri ödemeyi kabul ettiği bir kabul anlaşması yaptığında, ithalatçı bankada bir zaman taslağı hazırlar. Banka taslağı kabul eder ve indirir; yani ithalatçıya taslak için nakit para verir, ancak taslak için değerinden daha az tutar verir. İthalatçı, geliri ihracatçıya ödeme yapmak için kullanır.

Banka kabulü portföyünde tutabilir veya ikincil piyasada satabilir veya yeniden değerlendirebilir. Eski durumda, banka ithalatçıya borç veriyor; İkinci durumda, ithalatçının kredi borcunu yerine koymak, ithalatçının para piyasasında borçlanmasını sağlamaktır.

Vade tarihinde veya öncesinde ithalatçı, bankaya kabulün karşılığını öder. Banka piyasadaki kabulü yeniden değerlendiriyorsa, banka vade tarihinde kabul edilen değerin karşılığını öder.

Akreditifler, bankanın belirli bir tarihte belirli bir miktarda ödeme yapmayı taahhüt ettiği bankalar tarafından verilmiş belgeler olup, sadece belgeler için krediyle belirtilen şekilde bankaya sunulması durumunda verilir. Bir akreditif, genellikle bankaların akreditiflerle belirtilen kısımları için çok güçlü bir yasal taahhüt olarak kabul edilir.

Tipik ihracat işlemlerinde, ihracatçı mallar yabancı limana ulaştığında ödenmek ister. Bu nedenle, ihracatçı ithalatçıların zaman bankası taslağını kabul etmelerini ister ve esas olarak bir para piyasası aracı talep eden bir fatura olur.

Finansal Araç # 3. Geri Alım Sözleşmesi :

1. Geri alım anlaşmaları (RP'ler veya repolar) para piyasalarında ve sermaye piyasalarında kullanılan finansal araçlardır. Daha doğru ve açıklayıcı bir terim Satış ve Geri Alma Anlaşmasıdır - nakit alıcı (satıcı) nakit karşılığında nakit sağlayıcısına (alıcı) şimdi menkul kıymetler satmakta ve bu menkul kıymetleri alıcıdan daha fazla miktarda nakit karşılığında geri almayı kabul etmektedir. bazıları daha sonra, bu borçların tamamı borç verilmiş olan tüm nakit paralar ve bazı ekstra paralar (repo oranı olarak bilinen faiz teşkil eder).

2. Ters repo, sadece satıcının değil, alıcının bakış açısından tarif edildiği gibi bir geri alım sözleşmesidir. Bu nedenle, işlemi gerçekleştiren satıcı bunu bir 'repo' olarak tanımlarken, aynı işlemdeki alıcı bunu bir 'ters repo' olarak tanımlayacaktır. Yani, 'repo' ve 'ters repo' tam tersi bakış açılarından tanımlandığı gibi aynı işlemdir.

3. Bir repo, temerrüde karşı korunmak için teminat olarak menkul kıymetleri alan alıcıyla birlikte, teminatlı bir krediye ekonomik olarak benzer. Ancak, menkul kıymetlere ilişkin yasal unvan açıkça satıcıdan alıcıya veya “yatırımcı” ya geçer.

4. İşlemin altında yatan bir kredi olmasına rağmen, terminoloji, sözleşmenin sonunda, alıcının menkul kıymetlerin alıcının yasal mülkiyetini gerçekte geri satın alması nedeniyle kredilerden bahsederken kullanılandan farklıdır. . Bu nedenle, tüm işlemin fiili etkisi bir nakit krediyle aynı olmasına rağmen, “geri alım” terminolojisinin kullanımında vurgu, teminatlı menkul kıymetlerin ilgili taraflarca mevcut yasal sahipliğine verilir.

5. Her ne kadar repolar kısa vadeli olsalar da, iki yıla kadar vadesi geçmiş repoları görmek sıra dışı değildir.