Bir Firmanın Sürekli ve Sürekli Olmayan Finansman Fonksiyonu

Bir firmanın tekrarlayan ve sürekli olmayan finans işlevi hakkında bilgi edinmek için bu makaleyi okuyun.

Sürekli Finans Fonksiyonu:

Tekrarlanan finansman işlevi, bir firmanın etkin bir şekilde yürütülmesi için düzenli olarak yürütülen tüm finansal faaliyetleri kapsar. Fonların planlanması ve toplanması, fonların ve gelirlerin tahsisi ve fonların kullanımının kontrol edilmesi, tekrarlanan finansman fonksiyonlarının içeriğidir.

(i) Fon Planlaması:

Bir finans yöneticisinin yeni veya devam eden bir kaygıda ilk görevi, bir firma için finansal plan oluşturmaktır. Finansal plan, fon gereksinimlerinin miktarını ve süresini ve işletmenin birincil hedefine ulaşmak için gereksinimlerin oluşturulmasını önceden belirleme eylemidir.

Finansman müdürü fon gereksinimlerini planlarken, nakit girişlerini nakit çıkışlarıyla senkronize etmeyi hedeflemeli, böylece firmanın kullanılmayacak herhangi bir kaynağı kalmayacaktır. Gerçek uygulamada, böyle bir senkronizasyon mümkün olmadığından, finans yöneticisi firmanın ödeme yeterliliğini sağlamak için bir miktar işletme sermayesi bulundurmak zorundadır.

Bu rezervin büyüklüğü, firmanın belirli bir ekonomik ve ticari durumda güvenle üstlenebileceği risk miktarının bir fonksiyonudur. Şirket finans yöneticisinin uzun vadeli hedeflerini göz önünde bulundurarak toplam fon gereksinimlerini, bu gerekliliklerin süresini ve gerekli fonun elde edilebileceği formları belirlemelidir. Fon gereksinimlerine ilişkin kararlar büyük harf kullanımına yansıtılmaktadır.

Bir işletme için fon gereksinimlerini belirlerken, bir finans müdürü çeşitli hususları, yani işletmenin amacını, ekonomik ve ticari koşulları, risklere karşı yönetim tutumunu, gelecekteki yatırım programlarının büyüklüğünü, devlet düzenlemelerini vb.

Genel olarak konuşursak, fon gereksinimlerinin tahmin edilmesinin iki yöntemi vardır: Bilanço yöntemi ve Nakit bütçesi yöntemi. Bilanço yönteminde toplam sermaye ihtiyacı, tahmini cari, sabit ve maddi olmayan duran varlık gereksinimlerinin toplamı ile belirlenir.

Buna karşılık, nakit girişi ve nakit çıkışı tahminleri ay bazında yapılır ve nakit bütçesi yönteminde finansal ihtiyaçları bulmak için nakit eksiklikleri hesaplanır. Nakit bütçesi yardımıyla farklı zaman aralıklarında fon ihtiyacı miktarı hesaplanabilir.

Toplam fon gereksinimlerini tahmin ettikten sonra, bir finans yöneticisi bu gereksinimlerin nasıl karşılanacağına, yani finansman fonu gereksinimlerinin şekillerine karar verir. Bu kararlar sermaye yapısı altında alınmaktadır. Çeşitli sermaye yapısı modelleri olsa da, bir finans yöneticisi işletme için en uygun sermaye yapısı modeline karar vermelidir.

Finans departmanının ağaçlandırılmış fonksiyonları etkin bir şekilde yerine getirebilmesi ve firmanın hedeflerine başarılı bir şekilde ulaşabilmesi için finans yöneticisi, finans departmanı yöneticilerine rehberlik edecek uygun politikalar oluşturmalıdır.

Bu konuda başlıca politika kılavuzları şunlardır:

(a) Firmanın fon ihtiyacının miktarıyla ilgili politikalar.

(b) Borç-özkaynak karışımına ilişkin politikalar.

Firmanın değişen gereksinimlerini ve çevresel değişiklikleri göz önünde bulundurarak bu politikalar zaman zaman gözden geçirilmelidir.

(ii) Fonların Toplanması:

Bir finans yöneticisinin ikinci sorumluluğu, işletme gereksinimlerini karşılamak için gerekli sermayeyi temin etmektir. Eğer şirket güvenlik sorunları yoluyla ihtiyaç duyulan fonları artırmaya karar verirse, finans müdürü, sorunun azalması için izahname konusunu düzenlemek zorundadır. Menkul kıymetlerin hızlı bir şekilde satılmasını sağlamak için genellikle borsada menkul kıymetlerle uğraşan ve müşterileri ile sürekli temas halinde olan menkul kıymetlere başvurulur.

Meseleler borsada yüzdükten sonra bile, güvenlik meselelerinin istenen sermaye miktarını getireceği kesin değildir, çünkü güvenlik meselelerine halkın tepkisini tahmin etmek güçtür. Bir işletme, güvenlik sorunları nedeniyle istenen fon miktarını toplayamazsa, işletme büyük maddi sıkıntıya girer.

Finans yöneticisinin bu sorunu gidermek için konuyu başarısızlığına karşı koruyacak bir düzenleme yapması gerekiyor. Bu konuda, asıl görevi, halka açık olmayan hisselerin abonelikten çıkması durumunda halka arz edilen hisselerin satın alınmasını teminat altına almak olan sigorta şirketleri ile görüşmek zorundadır.

Bu hizmetler için taahhüt komisyonu talep ederler. Bu nedenle, bir sigorta şirketi veren şirketten memnunsa, şirket ile veren şirket arasında bir sözleşme sözleşmesi imzalanır. Sözleşmenin gereğine göre sigortacının yükümlülüğü, yalnızca halkın konulara abone olmaması durumunda ortaya çıkmaktadır.

Şirketin ticari bankalar ve özel finans şirketleri de dahil olmak üzere finansal kurumlardan borç almaya karar verdiği durumlarda, finans müdürü yetkililerle müzakere etmek zorundadır. Kredinin aranacağı projeyi hazırlamak ve kredinin geri ödenmesi ihtimaliyle birlikte finansal kurumların yöneticileri ile görüşmek zorundadır.

Kurum teklifin istenmesinden memnunsa, şirket adına finans yöneticisi tarafından bir anlaşma yapılır.

(iii) Fon Tahsisatı:

Bir finans yöneticisinin üçüncü büyük sorumluluğu farklı varlıklar arasında fon tahsis etmektir. Fonların tahsisinde, rekabetçi kullanımlar, acil koşullar ve varlıkların yönetimi, kâr beklentileri ve genel yönetim planları gibi faktörlere dikkat edilmelidir. Sabit varlıkların yönetiminin bir finans yöneticisinin doğrudan sorumluluğu olmadığı doğrudur.

Ancak, esas olarak ele geçirilen üretim yöneticisine, sermaye harcaması projelerinin esasları ile sabit varlıklar elde etme ve ayrıca şirketteki sermayenin mevcudiyeti hakkında bilgi vermek zorundadır. Ancak, nakit, alacak ve stokların finansal yönlerinin etkin yönetimi finans yöneticisinin sorumluluğundadır.

Bir finans yöneticisi ayrıca, şirketin ürününün artan talebinin yanı sıra mevcut durumu da karşılayabilecek yalnızca çok sayıda sabit varlık elde edildiğini görmelidir. Ancak aynı zamanda, şirketin artan talepleri karşılamak için tüm yıl boyunca taşıması gereken sabit varlıkların tampon stok seviyesini en aza indirmek için adımlar atması gerekiyor.

Nakit finans yöneticisini yönetirken, bu iki çelişkili kârlılık ve kurumun likidite hedefi arasında ihtiyatlı bir biçimde altın vurgulu olmalı. Şirketin likiditesinin tehlikeye atılmaması ve aynı zamanda kârlılığının en üst düzeye çıkarılması için asgari miktarda nakit ödemesi gerekmektedir.

Ayrıca, finans yöneticisi, bir yandan nakit girişlerini hızlandırmaya ve diğer yandan nakit çıkışlarını yavaşlatmaya yardımcı olacak adımlar atarak nakit fonlarının uygun şekilde kullanılmasını sağlamalıdır.

Alacakların yönetiminde, finans yöneticisi, satışları olumsuz yönde etkilemeksizin alacak seviyesini en aza indirmeye çalışmalıdır. Bu konuda uygun kredi politikaları belirlenmeli ve uygun tahsilat prosedürleri tasarlanmalıdır.

Bir şirketteki stokların yönetilmesinin işletme sorumluluğu, finans müdürü il dışında ve üretim müdürü ve baş satın alma görevlisi dahilindedir. Ancak, şirketin yöneticisi stoklara yaptığı yatırımları desteklemek için gerekli fonların sağlanmasından mali müdür sorumludur.

Fonların stoklarda etkin bir şekilde tahsis edilmesini sağlamak için, finans müdürü, stokların verimli bir şekilde yönetilebilmesi için çeşitli tekniklerle tanışmalıdır. Finans yöneticisinin karşılaştığı sorun, stoklara en uygun yatırım büyüklüğünü belirlemektir. EOQ (Ekonomik Sipariş Miktarı) modeli ve diğer modeller yardımıyla uygun stok seviyelerine karar verilir.

(iv) Gelirin Tahsisi:

Şirketin yıllık kazancının farklı kullanımlar arasında dağıtılması bir finans yöneticisinin sorumluluğundadır. İşletmenin genişlemesini finanse etmek için gelir muhafaza edilebilir veya sermaye getirisi olarak temettü olarak sahiplere dağıtılabilir. Bu konuda karar, şirketin finansal durumu, bugünkü ve gelecekteki nakit gereklilikleri, hissedarların tercihleri ve benzerleri ışığında alınır.

(v) Fonların Kontrolü:

Bir finans yöneticisi, işletmede taahhüt edilen fonların kullanımını kontrol etmekten de sorumludur. Bu, fonların plan uyarınca kullanıldığından emin olmasını sağlayacaktır. Kontrol işlevi, performans standartlarının geliştirilmesini ve gerçek performansın standartlarla karşılaştırılmasını içerir.

Standartların oluşturulması, yüksek derecede el becerisi ve beceri ve karmaşık tahmin tekniklerinin kullanılmasını gerektiren bir finans yöneticisinin temel bir görevidir. Bu standartlar mevcut performansın değerlendirilmesinde somut bir temel teşkil eder.

Fiili ile önceden belirlenmiş standartların karşılaştırılması, yönetime, ortaya çıkan tutarsızlıkları hemen tespit etme ve sapmalar kontrolden çıkmadan önce düzeltici adımlar atma fırsatı verir.

Performansın değerlendirilmesi, fiili işlemlerin standartlara uymadığını ortaya koyuyorsa, bu tutarsızlığın sebepleri ya şirketin politikalarının yetersizliğinde ya da çalışanların etkisizliğinde izlenebilir.

Politikaların etkisiz olduğu tespit edilirse, finans yöneticisi, etkili olmayan politikaları tanımlamalı ve bu politikalarda uygun değişiklikler yapılmalı ve şirketin hedeflerine ulaşması sağlanmalıdır. Değerlendirme görevi, sürekli değişen çevresel güçler göz önünde bulundurularak sürekli olarak gerçekleştirilmelidir.

Sürekli Olmayan Finansman Fonksiyonu:

Aynı zamanda epizodik fonksiyon olarak da bilinen, tekrarlanmayan finans fonksiyonu, bir finans yöneticisinin çok nadiren yapması gereken finansal faaliyetlere atıfta bulunur. İşletmenin tanıtımı sırasında finansal planın hazırlanması, likidite krizi zamanlarında finansal düzenlemeler, birleşme veya şirketin yeniden yapılandırılması sırasında şirketin değerlenmesi ve benzeri faaliyetler epizodik karakterdedir.

Bu tür sorunların başarılı bir şekilde ele alınması, finansal beceri ve yinelenmeyen durumlara özgü finans ilke ve tekniklerinin anlaşılmasını gerektirir.

Hükümetin tektonik makro-ekonomik reformları ile ortaya çıkan son derece rekabetçi ortamın ardından Hintli şirket, ulusal ve uluslararası firmalarla ittifaklar kurmak için stratejik politikalarını yaptı. Bu koşullar altında, epizodik finans fonksiyonunun önemi, son zamanlarda muazzam bir şekilde artmıştır.