Vergi Sermayesi: Vergi Sermayesi ile ilgili faydalı notlar - Açıklamalı!

Vergi Sermayesi: Vergi Sermayesi ile ilgili faydalı notlar - Açıklamalı!

Özel bir vergi kayması türü “vergi kapitalizasyonu” olarak adlandırılır. Vergi kapitalizasyonu genellikle satış işlemi veya gelir akışı veya gelir akışı oluşturan ve bir dizi ardışık yıllık vergiye tabi olan diğer varlıkların veya borsaların devri sırasında meydana gelir. onların ömürleri. Bu tür varlıklardan düzenli gelirlerin net akışı, vergiler kendilerine empoze edildiğinde azalır.

Dolayısıyla, alıcı piyasa değerinden daha düşük bir fiyat sunarak, o zaman ödemek zorunda olduğu tüm gelecekteki vergileri indirerek, vergi yükünü satıcıya kaydırmaya (geriye doğru) çalıştığında, bu tür varlıkların satış değeri azalır. Satın alma Dolayısıyla alıcı, varlığın değerini, kaçmak için verginin aktifleştirilmesiyle indirger.

Bir varlığın fiyatındaki bu düşme, üzerinde tahmin edilecek tüm gelecekteki vergilerin iskonto edilmesinin bir sonucu olarak “vergi kapitalizasyonu” olarak adlandırılır. Genel olarak, vergi, belirli bir varlığın sermaye değerinin bir miktar değer düşüklüğüyle düşürülmesiyle itfa edilir veya iskonto edilir. verginin aktifleştirilen değerine eşit. Gelecekteki vergi, aktifleştirilir ve sonraki fiyatın elde edilememesi nedeniyle teklif edilen fiyattan toplanıp toplanır, çünkü varlık satın alındıktan sonra yükü geriye kaydırmak için herhangi bir fiyat aracı yoktur.

Vergi kapitalizasyonu altında, bu nedenle, varlığın alıcısı devlete vergi ödeyecek olsa da, alıcı, söz konusu varlığın satın alma sırasında tüm vergi yükünü daha düşük bir fiyat ödeyerek devrettiğinden, satıcı, görülme yükünü üstlenir. Gelecekteki vergilerin amour tahmini. Vergi kapitalizasyonu bu nedenle varlık fiyatlarının değişmesine neden olur.

Örneğin, bir varlığın Rs olarak değerlendiğini varsayalım. 10.000 yıllık Rs gelir. 500. Rs'de vergilendirildiğini varsayalım. Yılda 100 veya yüzde 1 ad valorem oranında. Böylece net gelir Rs'ye düşürülür. Yılda 400. Şimdi, alıcı tasarruflarını (bu varlığın alımında) yıllık yüzde 5'lik bir getiri oranında yatırmaya istekliyse, Rs ödemek isteyecektir. Varlık için 8.000.

“Sürekli Gelir” in sermaye değeri:

Yıllık net gelir / Gerekli getiri oranı, yani 400 / 0.05 = 8.000

Bir Rs başkenti. Yüzde 5'teki 8.000, yıllık Rs elde edecektir. 400.

Vergi aktifleştirmesi emlak alımı sırasında ortaya çıkar. Ayrıca birçok dayanıklı tüketim malı satın alınırken de oluşabilir. Yatırım amaçlı menkul kıymetlerin (şirket hisselerinin payları gibi) ve dayanıklı sermaye mallarının alımında da oluşabilir.

Seligman’a göre vergi iadesi yalnızca belirli koşullar altında mümkündür:

(i) Vergi münhasır veya eşitsiz olmalıdır.

(ii) Varlığın, arazi veya uzun vadeli menkul kıymetler gibi yıllık gelirin yanı sıra bir sermaye değeri olması gerekir.

(iii) Varlığın bir takas işlemi yapılmalıdır, çünkü vergi kapitalizasyonu yalnızca satın alım sırasında mümkün olabilir.

(iv) Verginin uygulanmadığı alternatif yatırım yolları bulunmalıdır, böylece alıcı satıcının daha düşük bir fiyattan satış yapmasını zorlayabilir, çünkü talep yerine geçebilir olması nedeniyle esnek olabilir. Vergi kapitalizasyonunun sadece cari vergilerin değil, aynı zamanda gelecekteki vergilerin de geriye doğru kaymasını içerdiği unutulmamalıdır.

Ancak Seligman'ın görüşüne göre, vergi kapitalizasyonu - vergilendirmeden kaçınma süreci ve gelecekteki vergilerin indirgenmesi - temelde geriye dönük vergi değiştirmeden farklıdır.

Aşağıdaki ayrım noktalarını gözlemledi:

1. Büyük harf kullanımı, bir dizi vergi için geçerli olan süreci ifade eder. Öte yandan, kayma, her uygulandığında tek bir vergiye veya vergiye uygulanan bir işlem anlamına gelir.

2. Vergi geri kaydırılırken, üretici her zaman vergi miktarını düşürerek satış fiyatını düşürür. Verginin aktifleştirilmesinde, alıcı satıcıya daha düşük bir fiyat teklif etmekte ve tahmin edilen tüm vergilerin tutarını düşmektedir. Dolayısıyla, vergi kapitalizasyonu altında, bir kerede bütün bir vergi serisinin geri çekilmesi söz konusudur.

Dolayısıyla, eğer bir vergi değiştirilirse, büyük harf kullanılamaz ve büyük harfle yazılırsa değiştirilemez. Kaydırmada mal sahibi veya üretici vergiyi bir başkasına devretti ve böylece zarardan kaçtı. Büyük harf kullanımı sırasında, mal sahibi veya üretici, esas sahibi veya üreticisi olduğu varlığın değer düşüklüğünde, kapitalize edilmiş vergiyi kendisi alır.

Ancak, Seligman ile tamamen aynı fikirdeyiz. Nitekim, vergi (büyük harf kullanımı altında olan) gerçekte bir kişi (alıcı) tarafından hükümete ödendiğinden, ancak yükü (görülme sıklığı) başka bir kişi (satıcı) üzerine düştüğü için vergi iadesi uygulamasında kayma söz konusudur. Aynı şey, geriye kayma durumunda da olur. Ancak, Seligman'ın belirttiği gibi, değişen ve büyük harf kullanımı arasındaki farklar nedeniyle, vergi büyüklüğünü özel bir geri dönüşüm türü olarak görebiliriz.

Vergi kapitalizasyonu, emlak vergilendirmesi durumunda özel bir önem taşımaktadır, çünkü alıcılar varlığın fiyatını belirlerken vergi büyük harfleri iskonto edebiliyorsa mülkün değerini azaltmaktadır.

Ve, mülklerden bu tür vergiler çekildiğinde veya düşürüldüğünde, fiyatlarında bir artış olacağı açıktır. Bu tür varlıkların devri üzerine yüksek bir sermaye kazancı vergisi daha sonra emlak vergisinin kaldırılması veya azaltılması nedeniyle ortaya çıkan yelkenlileri yakalamak için arzu edilecektir.