Ödemeler Dengesi Hesapları: Yapısı, Sınıflandırılması ve Ölçülmesi
Ödemeler Dengesi Hesapları: Yapısı, Sınıflandırılması ve Ölçülmesi!
Bir ülkenin ödemeler dengesi, belirli bir yılda dış dünya ile olan tüm ekonomik işlemlerinin sistematik bir kaydıdır. Ülkenin dünya ile olan ekonomik ilişkilerinin karakterinin ve boyutlarının istatistiki bir kaydıdır.
Bo Sodersten’e göre, “Ödemeler dengesi, yalnızca bir ülke için uluslararası işlemlerde makbuz ve ödemeleri listeleme yolu” dedi. BJ Cohen, “Ülkenin ticaret pozisyonunu gösterir, dış borç veren veya borçlu olarak net pozisyonunda değişiklik gösterir. ve resmi rezerv tutarındaki değişiklikler ”dedi.
Yapı ve Sınıflandırma:
Bir ülkenin ödemeler dengesi hesabının çift girişli defter tutma ilkesi üzerine inşa edilmiştir. Her bir işlem bilançodaki kredi ve borç tarafına girilir. Ancak ödemeler dengesi muhasebesi, bir açıdan iş muhasebesinden farklıdır.
İşletme muhasebesinde, borçlar (-) sol tarafta, krediler (+) ise bilançonun sağ tarafında gösterilir. Ancak ödemeler dengesi muhasebesinde, uygulama sol tarafta kredi göstermek ve bilançonun sağ tarafında borçlandırmaktır.
Yabancı bir ülkeden ödeme alındığında, bu bir kredi işlemidir, yabancı bir ülkeye yapılan ödeme ise bir ödeme işlemidir. Kredi tarafında (+) gösterilen ana kalemler, mal ve hizmet ihracatı, yabancılardan hediye, hibe vb. Karşılığı ödenmemiş (veya transfer) makbuzlar, yurt dışından borçlanma, ülkedeki yabancıların yatırımları ve resmi satışlarıdır. Altın dahil yabancı varlıklar ve uluslararası acentelere rezerv varlıklar.
Borç tarafında (-) ana kalemlere mal ve hizmet ithalatı, yabancılara hediye, hibe vb. Olarak yabancılara ödenen (veya karşılıksız) ödemeler, yabancı ülkelere borç verme, yabancılara yabancı ülkelere yapılan yatırımlar ve resmi rezerv varlık alımı dahildir. veya yabancı ülkelerden ve uluslararası kuruluşlardan gelen altın.
Bu kredi ve borç kalemleri, bir ülkeye ait ödemeler dengesi hesabında, çift girişli defter tutma ilkesine göre dikey olarak gösterilir. Yatay olarak, üç kategoriye ayrılırlar: cari hesap, sermaye hesabı ve resmi hesaplaşma hesabı veya resmi rezerv varlıkları hesabı.
Bir ülkenin ödemeler dengesi hesabı Tablo 10'da yapılmıştır.
1. Cari Hesap:
Bir ülkenin cari hesabı, mal ve hizmet ticareti ve tek taraflı (veya karşılıksız) transferlerle ilgili tüm işlemlerden oluşur. Hizmet işlemleri, seyahat ve nakliye masraflarını, sigorta, yabancı yatırımların gelirlerini ve ödemelerini vb. İçerir. Transfer ödemeleri, yabancı şahıslardan ve hükümetlerden yabancılara verilen hediyeler, dış yardımlar, emekli aylıkları, özel para, bağışlar vb. İle ilgilidir.
Cari hesapta, mal ihracatı ve ithalatı en önemli kalemlerdir. İhracat pozitif bir kalem olarak gösterilir ve nakliye, sigorta vb. Masrafların hariç tutulduğu anlamına gelir. Diğer taraftan ithalat ise negatif bir kalem olarak gösteriliyor ve hesaplandı, maliyet (sigorta, navlun) ve dahil edildi.
Bir ülkenin ihracatı ve ithalatı arasındaki fark, görünür ticaret veya ticari mal ticareti veya sadece ticaret dengesidir. Eğer görünür ihracatlar görünür ithalatları aşarsa, ticaret dengesi uygundur. Bunun tersine, ithalatın ihracatı aşması durumunda olumsuzdur.
Bununla birlikte, ödemeler dengesi hesabının gerçek resmini yansıtan hizmetler ve transfer ödemeleri veya cari hesabın görünmez kalemleridir. İhracat ve hizmet ithalatı ve transfer ödemeleri dengesine görünmez ticaret dengesi denir.
Görünen öğelerle birlikte görünmeyen öğeler gerçek cari hesap pozisyonunu belirler. Mal ve hizmet ihracatının mal ve hizmet ithalatını aşması durumunda, ödemeler dengesinin olumlu olduğu söylenir. Tersi durumda, olumsuzdur.
Cari hesapta mal ve hizmet ihracatı, havale ödemesi makbuzlarına (karşılıksız makbuzlara), yabancılardan gelen makbuzları temsil ettiği için kredi (+) olarak girilmektedir. Diğer taraftan, mal ve hizmet ithalatı ve yabancılara transfer ödemeleri hibe borçları (-) olarak girilmiştir, çünkü yabancılara yapılan ödemeleri temsil etmektedir. Bu görünür ve görünmez ticaret dengelerinin net değeri, cari işlemler dengesidir.
2. Sermaye Hesabı:
Bir ülkenin sermaye hesabı, kısa vadeli ve uzun vadeli borçlanma ve borçlanmalar ile özel ve resmi yatırımlar şeklindeki finansal varlıklardaki işlemlerinden oluşur. Başka bir deyişle, sermaye hesabı uluslararası kredi ve yatırım akışını gösterir ve ülkenin dış varlık ve yükümlülüklerinde bir değişikliği temsil eder.
Uzun vadeli sermaye işlemleri, bir yıl veya daha fazla vadeye sahip uluslararası sermaye hareketleriyle ilgilidir ve yabancı bir tesisin kurulması, yabancı tahvil ve hisse senedi alımı gibi portföy yatırımı ve uluslararası krediler gibi doğrudan yatırımları içerir. Öte yandan, kısa vadeli uluslararası sermaye işlemleri üç ay ile bir yıl arasında değişen bir süredir.
Sermaye hesabında iki tür işlem vardır - özel ve devlet. Özel işlemler her türlü yatırımı içerir: doğrudan, portföy ve kısa vadeli. Devlet işlemleri yabancı resmi kurumlara olan ve danışılan kredilerden oluşmaktadır.
Sermaye hesabında, yabancı ülkelerden borçlanmalar ve yabancı ülkelerin doğrudan yatırımları sermaye girişlerini temsil etmektedir. Bunlar pozitif kalemler veya kredilerdir çünkü bunlar yabancılardan gelirlerdir. Öte yandan, yabancı ülkelere borç vermek ve yabancı ülkelere doğrudan yatırım yapmak sermaye çıkışlarını temsil etmektedir.
Negatif ürün ya da borçtur çünkü yabancılara ödeme yaparlar. Kısa vadeli ve uzun vadeli doğrudan ve portföy yatırım bakiyelerinin net değeri sermaye hesabındaki bakiyedir. Cari hesap ve sermaye hesabının toplamı temel bakiye olarak bilinir.
3. Resmi Yerleşim Hesabı:
Resmi hesaplaşma hesabı veya resmi rezerv varlıklar hesabı aslında sermaye hesabının bir parçasıdır. Ancak İngiltere ve ABD ödemeler dengesi hesapları ayrı bir hesap olarak gösteriliyor. “Resmi yerleşimler hesabı, ulusların likidite ve likidite olmayan yükümlülüklerinin yabancı resmi sahiplere karşı olan risklerini ve bir ülkenin resmi rezerv varlıklarındaki yıl içindeki değişimi ölçer.
Bir ülkenin resmi rezerv varlıkları arasında altın hisse senetleri, dönüştürülebilir yabancı para birimleri ve SDR'ler ve IMF'deki net pozisyonu yer almaktadır ”. Bir ülkenin net resmi rezerv varlıklarındaki işlemleri gösterir.
Hatalar ve eksiklikler:
Hatalar ve ihmaller dengeleyici bir kalemdir, bu nedenle üç hesabın toplam kredileri ve borçları, çift girişli defter tutma ilkelerine uygun olarak eşit olmalıdır, böylece bir ülkenin ödemeler dengesi daima muhasebe anlamında dengelenir.
Ödemeler Dengesi Her Zaman Dengede mi?
Ödemeler dengesi her zaman bakiyeler, cari hesap, sermaye hesabı ve resmi takas hesaplarının net kredi ve borç bakiyelerinin cebirsel toplamının sıfıra eşit olması gerektiği anlamına gelir.
Ödemeler dengesi şöyle yazılır:
B = Rf Pf
B ödemeler dengesini temsil ettiği yerde,
Yabancılardan gelen makbuzlar,
Yabancılardan yapılan ödemeler P f
B = R f - P f = 0 olduğunda, ödemeler dengesi dengededir.
R - P f > 0 ise, yabancılardan gelen makbuzların yabancılara yapılan ödemeleri aştığı ve ödemeler dengesinde fazla olduğu anlamına gelir. Öte yandan, Rf - Pf <0 veya Rf <P f f olduğunda, yabancılara yapılan ödemeler yabancıların makbuzlarını aştığı için ödemeler dengesinde açık bulunmaktadır.
Net dış borç verme ve yurtdışına yatırım yapılırsa, esnek bir döviz kuru ithalat üzerinden fazla ihracat yaratır. İç para birimi diğer para birimleri cinsinden amortismana tabidir.
İhracatın ithalattan görece daha ucuz hale gelmesi, Denklem formunda gösterilebilir:
X + B = M + l f
X'in ihracatı temsil ettiği durumlarda, M ithalatı I. dış yatırım, B dış borçlanma
veya XM = B - B
veya (XM) - (B-B) = 0
Denklem, ödemeler dengesindeki dengeyi gösterir. Cari hesaptaki herhangi bir pozitif bakiye, sermaye hesabındaki negatif bakiye ile tam olarak dengelenir ve bunun tersi de geçerlidir. Muhasebe açısından ödemeler dengesi her zaman dengeler.
Bu, aşağıdaki denklemin yardımı ile gösterilebilir:
C + S + T = C + I + G + (XM)
veya Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
C'nin tüketim harcamalarını temsil ettiği yerlerde,
Yurt içi tasarruf,
T vergi makbuzları,
Yatırım harcamalarını ben
G devlet harcamaları,
X mal ve hizmet ihracatı ve
M mal ve hizmet ithalatı.
Yukarıdaki denklemde C + S + T GNI veya milli gelirdir (Y), ve
C + I + G = A,
A'nın 'absorpsiyon' olduğu yer
Muhasebe anlamında, toplam yurt içi harcamalar (C + I + G) A = Y olan cari gelire (C + S + T) eşit olmalıdır. Ayrıca, yurt içi tasarruf (S d ) yerel yatırıma (I d ) eşit olmalıdır. Benzer şekilde, cari hesaptaki (X> M) bir ihracat fazlası, yatırımdan elde edilen yurtiçi tasarruf fazlasıyla dengelenmelidir (S> I d ).
Dolayısıyla, ödemeler dengesi, muhasebe temel prensibine göre daima muhasebe anlamında dengeler. Muhasebe sisteminde, bir işlemin girişi ve çıkışı, sırasıyla kredi ve borç taraflarına kaydedilir.
Bu nedenle, kredi ve borç tarafları her zaman dengededir. Cari hesapta bir açık varsa, sermaye hesabında yurt dışından gelen borçlarla veya / ve onun altın ve döviz rezervlerinden geri çekilmesiyle eşdeğer bir fazlalık ile dengelenir ve bunun tersi de geçerlidir. Böylece, ödemeler dengesi her zaman bu anlamda dengeler.
Ödemeler Dengesindeki Açığı veya Artışı Ölçmek:
Ödemeler dengesi her zaman dengede ise, neden bir ülkenin ödemeler dengesinde bir açık veya fazla var? Sadece ödemeler dengesindeki tüm kalemlerin dahil edilmesi durumunda, bir açık veya fazlalık ihtimalinin bulunmadığı anlamına gelir. Ancak, bazı kalemler bir ülkenin ödemeler dengesi dışında bırakılırsa ve sonra bir bakiye vurulursa, bir açık veya fazlalık gösterebilir.
Ödemeler dengesinde, açığı veya fazlalığı ölçmenin üç yolu vardır. İlk olarak, cari hesap bakiyesini ve uzun vadeli sermaye hesap bakiyesini içeren temel bakiye var.
İkincisi, temel dengesi ve kısa vadeli özel likit olmayan sermaye dengesini, SDR'lerin tahsisini, hataları ve ihmalleri içeren net likidite dengesidir.
Üçüncüsü, toplam net likit bakiyesini ve kısa vadeli özel likit sermaye bakiyesini içeren resmi uzlaştırma bakiyesi vardır.
Toplam borçlar, hatalar ve eksiklikler dahil, cari ve sermaye hesaplarındaki toplam kredilerden daha fazla ise, net borç bakiyesi bir ülkenin ödemeler dengesindeki açığı ölçer. Bu açık, resmi hesaplaşma hesabında eşit miktarda net kredi bakiyesi ile çözülebilir.
Aksine, toplam krediler hatalar ve ihmaller dahil cari ve sermaye hesaplarındaki toplam borçtan daha fazlaysa, net borç bakiyesi bir ülkenin ödemeler dengesindeki fazlalığı ölçer. Bu fazla, resmi hesaplaşma hesabında eşit miktarda net borç bakiyesi ile ödenebilir. Bu bakiyeler arasındaki ilişki Tablo 11'de özetlenmiştir.
Her denge farklı açığı gösterir. Belirli bir bakiyeye dahil edilen kalemler 'çizginin üstüne' yerleştirilir ve hariç tutulanlar 'çizginin altına' konur. Çizginin üzerine konan öğelere özerk öğeler denir. Çizginin altına yerleştirilen öğelere yerleşim veya uzlaşmacı veya telafi edici veya uyarılmış öğeler denir.
Cari ve sermaye hesaplarındaki tüm işlemler özerk kalemlerdir, çünkü ticari veya kar amaçlı olarak yapılırlar ve ödemeler dengesi hususlarından bağımsızdırlar.
Sodersten ve Reed’e göre “Değerlerinin ödemeler dengesinden bağımsız olarak belirlenmesi durumunda işlemlerin özerk olduğu söyleniyor”. BOP açığı veya fazlası olup olmadığı, özerk maddelerin dengesine bağlıdır. Özerk makbuzlar özerk ödemelerden daha az ise, BOP açık ve tersi durumdadır.
Sodersten ve Reed'e göre “Öte yandan, işe alım kalemleri, özerk öğelerin net sonuçları ile belirlenmektedir”. Resmi rezerv hesabındalar. Özerk ödemeler dengesi kalemindeki dengesizliği düzeltmeyi amaçlayan kısa vadeli sermaye işlemlerini telafi ediyor (teşvik ediyor veya barındırıyor).
Ancak hangisinin telafi edici ve hangisinin otonom olduğunu belirlemek zordur. Örneğin, yukarıda verilen tabloda, üç dengedeki en büyük fark, ödemeler dengesindeki açıktan sorumlu olan kısa vadeli sermaye hareketlerinin tedavisidir.
Temel denge kısa vadeli özel likit olmayan özel sermaye hareketlerini çizginin altına yerleştirirken, net sıvı dengesi onları çizginin üzerine koyuyor. Benzer şekilde, net sıvı dengesi, kısa vadeli özel likit sermaye hareketlerini çizginin altına yerleştirir ve resmi yerleşim dengesi onları çizginin üzerine getirir. Bu nedenle, Sodersten ve Reed'in belirttiği gibi, “Esasen özerk ve uzlaşmacı unsurlar arasındaki ayrım, belirlenmesi neredeyse imkansız olan bir işlemin temelini oluşturan motiflerde yatmaktadır.
