Yatırım Yönetiminde Takas Kavramı

Yatırım yönetimindeki swap kavramı aşağıda verilmiştir:

Bir takas sözleşmesinin özü, iki tarafın zaman içinde iki farklı ödeme akımını değiştirmesi, zaman içindeki ödeme akışları, ödemenin en azından kısmen müteakip ve belirsiz piyasa fiyatı gelişmelerine bağlanmasıdır.

Resim Nezaket: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

Şimdiye kadar çoğu takasta, söz konusu fiyatlar döviz kurları ya da faiz oranları olmuştur, ancak artan bir şekilde hisse senedi endekslerine ve fiziki ürünlere, özellikle de petrol ve petrol ürünlerine ulaşmaktadırlar.

Tüm bu fiyatların, derece değilse de kalite bakımından ortak yönleri vardır. Ve herkes için, takasların cazibesi maliyet tasarrufu, verim artışı veya hedge etme veya spekülatif fırsat beklenebilir.

Prensipte basit ve pratikte çok yönlü olan finansal swaplar, özellikle portföy yönetimi için devrim niteliğindedir. Mevcut bir varlık veya borçla birleştirilmiş bir takas, etkin riski ve getiriyi radikal bir şekilde değiştirebilir.

Bireysel olarak ve vadeli işlemler, opsiyonlar ve diğer finansal türevler ile birlikte, getiri eğrisi ve kur riskleri ile likidite ve coğrafi piyasa değerlendirmelerinin tümü ayrı ayrı ve ayrıca nakit piyasa stoklarından bağımsız olarak yönetilmesini sağlar.