Son Geçmişlerde NSE'de Farklı Risk Sınırlama Tedbirleri Aşağıda verilmiştir.

Son yıllarda NSE'de Farklı Risk Sınırlama Tedbirleri aşağıda verilmiştir :

Son yıllarda farklı risk tutma önlemleriyle ilgili birkaç deney yapılmıştır. NSE, risk tutma önlemlerinin öneminin farkında olan, risk yönetimi ile ilgili hususları inceleyen özel bir Risk Grubuna sahiptir. Bu önlemler tekrar tekrar gözden geçirilmiş ve revize edilmiştir. Vogue'daki risk tutma önlemleri aşağıda tartışılmaktadır:

Sermaye yeterliliği:

NSE tarafından öngörülen sermaye yeterliliği şartları, diğer borsalar tarafından öngörülenlere kıyasla, asgari yasal gerekliliklerin büyük ölçüde üzerindedir.

Resim Nezaket: sportsedge.com/wp-content/uploads/gallery/barrier-3.jpg

CM ve F&O segmentinde üye olmak isteyen bir kişinin net R değerine sahip olması gerekir. 1 crore (takas üyesi durumunda Rs. 3 crore) ve faizsiz bir Rs depozito yatırın. 1.25 crore ve Rs teminatlı mevduat. Exchange / NSCCL ile 0.25 crore.

Üyelik şartının bir parçası olarak Borsada tutulan mevduatlar, üyenin gün içi işlem limiti ve / veya brüt maruz kalma limitini belirlemek için üyenin asgari sermayesi olarak alınır. Ek risk almak için üye tarafından yatırılması gereken ilave baz sermaye gerekmektedir.

Ticaret ve Maruz Kalma Sınırları:

NSCCL, bir üyenin baz asgari sermayesi veya bir bazının ilave baz sermayesi ile ilgili olarak ciro ve maruz kalma limitlerini ve bir üyenin Borsa / NSCCL ile sahip olduğu menkul kıymetleri sınırlar.

Üyeler, bir günde işlem hacimlerinin sınırlarının yanı sıra herhangi bir zamanda maruz kalma durumlarına tabidir. Bir üyenin brüt gün içi cirosu net sermayenin 25 katını geçemez (nakit depozito artı güvenlik depozitosu).

Bir üyenin herhangi bir zamanda brüt olarak maruz kalması (her bir teminatın net kümülatif net pozisyonlarının toplamı), Rs'ye kadar olan toplam baz sermayenin (marja doğru kullanılmaz) 8, 5 katını geçemez. 1 crore.

Bir üye Rs'den fazla serbest sermayeye sahipse. 1 crore, maruziyeti Rs geçmemelidir. 8, 5 crore artı Rs fazla sermayenin 10 katı. 1 crore. Bu limitleri aşan üyeler otomatik ticaret sistemi tarafından otomatik ve anlık olarak devre dışı bırakılır. Rs cezası. Marj ihlali için 5.000 vergi uygulanır.

Marj gereklilikleri:

NSCCL, risk tutma önlemlerinin bir parçası olarak sıkı marj gereklilikleri getirmektedir. Marjların dayatılması için stokların sınıflandırılması burada verilen yapıya sahiptir:

i) Önceki 18 ayın en az% 80'ini işlem yapan hisse senetleri Grup I ve Grup II'yi oluşturur.

ii) Yukarıda belirtilen senaryolardan, % 1 veya daha düşük ortalama etki maliyetine sahip olan senaryolar, Grup I'de sınıflandırılır ve etki maliyetinin 1'den fazla olduğu senaryolar Grup II'de sınıflandırılır.

iii) Kalan hisse senetleri Grup III'te sınıflandırılır.

iv) Etki maliyeti, önceki altı ayın sipariş defterine ait anlık görüntüler dikkate alınarak, her ayın 15'inde yuvarlanma esasına göre hesaplanacaktır. Hesaplanan etki maliyetine göre senaryo bir aydan bir ay sonra bir gruptan diğerine geçecektir. Etki maliyetinin, Rs sipariş değeri için hesaplanması gerekir. 1.00 lakh.

Günlük marj, Mark to Market Marj (MTM marjı) ve Riske Maruz Değer Marjının (VaR tabanlı marj) toplamından oluşur. VaR teminatı, haddeleme işlemindeki tüm menkul kıymetler için geçerlidir. Tüm menkul kıymetler VaR marjı amacıyla üç gruba ayrılır.

VaR tabanlı marjlar:

Grup I Scrip'te listelenen menkul kıymetler için, günlük futurl endeks piyasasında kullanılan ® üssel olarak ağırlıklı hareketli ortalama metodolojisi kullanılarak hesaplanan günlük volatilite ve günlük FTR günlük VaR scrip, hesaplanan oynaklığın 3.5 katı olacaktır.

II. Grupta listelenen menkul kıymetler için, VaR marjı VaR scrip) ya da VaR endeksinin üç katı olacak ve 3 no'lu kök ile ölçeklendirilecektir.

Grup III'te listelenen menkul kıymetler için, VaR marjı VaR endeksine kadar beş kata eşit olacak ve (√3) 'ün kareköküne göre ölçeklendirilecektir.

Bir güvenlik için VaR marj oranı aşağıdakileri oluşturur:

1. Yukarıda belirtilen yöntemlere dayanarak ulaşılan Riske Maruz Değer (VaR) temel marjı. Amaç olarak VaR endeksi, S&P CNX NIFTY veya BSE SENSEX'e dayanan günlük VaR Endeksinin üstünde olacak. VaR endeksi minimum% 5’e tabi olacak.

2. Ek VaR Marjı: SEBI tarafından belirtildiği gibi% 6.

3. Özel Güvenlik Marjı: NSCCL, menkul kıymetler için zaman zaman güvenliğe özel marjlar koyabilir.

VaR tabanlı marj, bir sonraki daha yüksek tamsayıya yuvarlanır (Örneğin, VaR tabanlı Marj oranı 10.01 ise, 11.00'a yuvarlanır) ve% 100 olarak kapatılır.

Yukarıda belirtilen şekilde hesaplanan VaR teminat oranı, ilgili müşterilerin açık menkul kıymetler üzerindeki net açık pozisyonu (alım-satım değeri) üzerinden tüm açık işlemlerde ilgili menkul kıymetler üzerinden tahsil edilecektir. Bir üye için müşteri seviyesindeki net pozisyonlara ulaşılır ve daha sonra, bir üyenin marj hesaplaması için brüt maruziyeti hesaplaması için tüm müşteriler arasında brüt edilir.

Pazardan Marj Marjı:

Piyasa marjı işareti, bir üyenin piyasa kaybına verilen markaya göre hesaplanır. Piyasa kaybına ilişkin işaret, üyenin bütün menkul kıymetlerde birikmiş net pozisyonunun, ilgili günün sonunda, menkul kıymetlerin kapanış fiyatından kapandığı takdirde kapatılması durumunda, üyenin kayda değer bir zararıdır. NSE tarafından gün.

Piyasa marjı işareti, komut satırındaki her bir işlem işlemin sonunda işlem fiyatının kapanış fiyatına işaretlenerek hesaplanır. Güvenliğin belirli bir günde işlem görmemesi durumunda, NSE'de mevcut olan en son kapanış fiyatı kapanış fiyatı olarak kabul edilir.

Bir üyenin herhangi bir teminatta net bulunmaması durumunda, alım-satım değerleri arasındaki fark, ödenecek piyasa marjı işaretini hesaplamak amacıyla kayda değer bir zarar olarak değerlendirilecektir.

Bir yerleşim için MTM kaybını belirlemek üzere aynı yerleşim içindeki farklı menkul kıymetler arasındaki MTM kar / zararı mahsup edilir. Uzmanlar için bu tür MTM kayıpları müşteri düzeyinde hesaplanmaktadır.

Marjın ödenmemesi, ödemesiz ödeme süresi boyunca ödenmeyen tutarın günlük% 0.07'sine ceza cezası çekmektedir. Ancak, kurumlar adına ticaret közleri tarafından yapılan işlemler, teminat ve maruz kalma şartlarından muaf tutulur.

Endeks tabanlı devre filtreleri:

Endeks bazlı bir piyasa devre kesici sistemi, endeks hareketinin üç aşamasında% 10, % 15 ve% 20 oranında uygulanır. Bu devre kesiciler, ülke genelindeki tüm hisse senedi ve hisse senedi türev piyasalarında koordineli bir ticaret duruşu sağlar. Kırıcılar, hangisi daha önce ihlal edilmişse, S&P CNX Nifty veya Sensex'in hareketi ile tetiklenir.

i) Bu endekslerin herhangi birinin% 10'luk bir hareketi durumunda, hareket 1: 00'den önce veya 2'den önce gerçekleşmesi durumunda, bir saatlik piyasa durması olacaktır: Saat 30: 00'da Vi saatliğine ticaret duruşu olur. Hareketin öğleden sonra saat 2.30’da veya sonrasında gerçekleşmesi durumunda, % 10 seviyesinde işlem durdurması olmayacak ve pazar işlem yapmaya devam edecektir.

ii) Her iki endekste de% 15'lik bir hareket olması durumunda, hareketin öğleden sonra 1: 00'den önce gerçekleşmesi durumunda iki saatlik bir durma olacaktır. bir saatlik bir durma olacak. Eğer% 15 tetiğe öğleden sonra saat 2: 00'den sonra veya sonra ulaşılırsa, işlem günün geri kalanında durur.

iii) Endeksin% 20 hareket etmesi durumunda günün geri kalanında alım satım durdurulur.

NSE motora, üyelerin bu siparişlerin orijinal olduğunu veya uygun görebileceği herhangi bir nedenden dolayı derhal herhangi bir onay gelmemesi halinde emirleri iptal edebilir. Borsa, orijinal olmayan siparişlerin girişlerini, pazar çapında bir tepki olduğu için çok ciddiye almaktadır. Ek bir güvenlik önlemi olarak, ayrı ayrı kod fiyat etiketleri aşağıdaki gibi sabitlenmiştir:

i) Belirli bir menkul kıymetler setinde günlük% 2 (her iki şekilde) fiyat bandı,

ii) Belirli bir menkul kıymetler setinde günlük% 5'lik (her iki şekilde) fiyat bantları,

iii) Kalan tüm menkul kıymetlerde (NSE'nin CM segmentinde işlem gören borç senetleri, teminatlar, imtiyazlı hisse senetleri vb. dahil)% 20'lik fiyat grupları (her iki şekilde),

iv) Türev ürünlerin bulunduğu senaryolarda veya türev ürünlerin bulunduğu endekslerde yer alan senaryolarda fiyat bandı uygulanmaz.

Açık Artırma pazarı için% 20'lik fiyat grupları geçerlidir. Üyelerin bu tür menkul kıymetlerde orijinal olmayan fiyatlarla sipariş vermelerini önlemek için, Borsa bu menkul kıymetler için% 20'lik bir işletme aralığı belirlemiştir.

NSCCL R'ler için alım satımlar yapmıştır. 2005-06 döneminde% 26, 99'u teslimatla ödenen 15, 16, 839 crore. Bununla birlikte, bu teslimatlar yalnızca işlem yapan üyeler tarafından takas şirketlerine yapılan net teslimatları içerir. Toplam teslimatta, menkul kıymetlerin yaklaşık% 100'ü 2005-06'da demat formunda teslim edildi. Segment, kısa teslimatların payında önemli bir düşüşe tanık oluyor. 2005-2006 döneminde kısa teslimatların toplam teslimatın% 0.39'u civarında olduğu görülmüştür.

NSE, ticaret üyelerine işlem yapmak için bir platform sunarken, National Securities Clearing Corporation Ltd. (NSCCL), ticaret üyelerinin fonlarını / menkul kıymet yükümlülüklerini belirler ve ticaret üyelerinin yükümlülüklerini yerine getirmelerini sağlar.