Finans ve Yatırımlar: Etkileşimde Karar Verme Unsurları

Yatırım kararları ve finans kararları birbiriyle etkileşime girer. Bir makasın iki bıçağı gibi, yatırım (ve tasarruf) kararı, pastayı (toplam gelir olarak adlandırılan) karşılıklı tatmin edici (en uygun) oranlarda kesmek için finans (ve harcama) kararıyla etkileşime girer. Uzun yıllardan beri finans ve yatırım denklemde belirtildiği gibi toplam ekonomide üç ana harcama alanını kapsamaktadır (2).

GSMH = Gayri safi milli hasıla (ülkedeki toplam harcama).

C = Bireyler tarafından kişisel tüketim için harcama.

I = Ticari şirketler tarafından gayri safi yurtiçi yatırım.

G = Devlet alımları.

F = Net dış harcama.

Resim İzniyle: 2.bp.blogspot.com/-E5AcpenFsD8/ToRslR4b47I/AAAAAAAABABK/Studio.jpg

Biri (1) işletme veya kurumsal finans ve yatırımlar, (2) Devlet (bazen genel olarak adlandırılan) finans ve yatırımlar, (3) kişisel finans ve yatırımlar için belirli uygulamaları çalışabilir. Ancak, o zaman, ikisi farklı. Finans ve yatırımlar geleneksel olarak ayrı ve farklı disiplinler olarak görülmektedir.

Finans kararları öncelikle para kaynakları ile ilgiliydi. Üç ana soruya cevap verilmelidir. Geleneksel finans görüşlerine göre, bunlar:

1. Ne kadar para gerekli olacak?

2. Hangi zaman aralığında para gerekli olacak?

3. Gerekli para miktarını elde etmek için en ucuz kaynak (veya kaynakların kombinasyonu) nedir?

Risk, finans kararının üç bölümünün tümüne de dahil edilmiştir. Diğer taraftan, yatırım kararları geleneksel olarak, en ucuz para kaynağını bulmak yerine, esas olarak paranın kullanımı veya bütçelenmesiyle ilgilenmektedir. Tipik yatırım kararlarının unsurları:

1. Ne kadar toplam yatırım yapacaksınız?

2. Mevcut tüketim (örn. Temettü ödemesi) ve yeniden yatırım (yani, elde tutulan ve yeniden yatırılan kazançlar) arasındaki paylaştırma ne olmalıdır?

3. Optimum toplam yatırım oranı nedir (yani, üretim veya kazanma kapasitesindeki artış oranı ne olmalıdır)?

4. Hangi özel varlıklar satın alınmalı?

5. Her bir özel varlığa mevcut toplam paranın ne kadarı yatırılmalıdır?

6. Varlık portföyünün performansını ne sıklıkla değerlendirmek?

Böylece, bir yandan, optimal yatırım kararları ancak kaynağın ardından verilebilir ve bu nedenle finansman maliyeti belirlenmiştir. Bu, toplam karların ancak toplam maliyetlerin (finansman maliyeti dahil) biliniyor olması durumunda hesaplanabilmesinden kaynaklanmaktadır.

Diğer taraftan, finansman maliyeti, finanse edilecek projenin beklenen karına ve riskine bağlı olduğundan, toplam maliyetler ancak yatırım kararı alındıktan sonra belirlenebilir. Bu nedenle, iki karar finanse eder ve birlikte yatırımlar bir çözüm için gereklidir.

Sadece ikisinden biri karar verme amacıyla yetersizdir. Finansal yöneticinin ve yatırım yöneticisinin işlerinin tamamlayıcı niteliğine bakarak, iki disiplin arasındaki (varsa) farklılığa ilişkin ek bir içgörü kazanabilir ve muhtemelen değerlendirebiliriz.

Bir finansal yönetici neredeyse her zaman bir fon borç alan ve nadiren borç verendir; o genellikle bir işte özkaynak faizinin satıcısıdır ve genellikle bir alıcı değildir. Her bir finansal varlık işletme finansal yöneticisi ile yatırımcı arasında bir pazarlık olduğu için, yatırım yönetimi ve analiz çalışmaları öğrencinin pozisyonunu tersine çevirmesini gerekli kılar.

İşletme finans müdürü olarak, öğrenciye firmanın operasyonlarıyla ilgili tüm bilgileri temin eder. Buna karşılık, yatırımcı, uğraştığı işletme ile olan ilişkisinde genellikle finansal işlemleri dışarıdan görüyor.

İşletmeyle olan ilişkileri neredeyse her zaman bir alacaklı veya devamsız işletme sahibi olarak görülür. Yatırımcı işletmede büyük bir ilgiye sahip değilse, yönetim mevcut tüm bilgileri paylaşmaya mecbur hissetmez.

Yatırımcı, işletme finans yöneticileri tarafından kendisine sunulan yatırım fırsatlarını analiz ederek pazarlık pozisyonunu güçlendirir. Seçme veya reddetme gücü, finansal yöneticiyi yalnızca piyasayı oluşturan yatırımcı kitlesinin gereksinimlerini karşılayacak fırsatları sunmaya zorlar.

Başarılı bir yatırım yapmanın anahtarı, performans, mevcut durum ve gelecek beklentileri ile ilgili olarak işletme operasyonunun üç kronolojik bölümünün incelenmesi ve analizini içerir.