En İyi 3 Modern Risk Analizi Yöntemi

Üç modern risk analizi yöntemi hakkında bilgi edinmek için bu makaleyi okuyun, (1) Duyarlılık Analizi, (2) Olasılık Analizi ve (3) Beklenen Değerler.

1. Duyarlılık Analizi:

Duyarlılık analizi, anahtar değişkenlerin değiştirildiği ve sonuçta geri dönüş oranında veya [NBD] değişiminin gözlemlendiği bir simülasyon tekniğidir. Kilit değişkenlerin bazıları maliyet, fiyat, proje ömrü, pazar payı vb.

Bunu yapmanın en pratik yolu, tahmini değerleri bazı önemli hatalar veya bir belirsizlik unsuru içerebilecek değişkenleri seçmek ve daha sonra farklı büyüklükteki hataların projenin bugünkü değeri üzerindeki etkisini hesaplamaktır.

Ortak işletme mekanizması, her bir stratejik değişkeni, hem pozitif hem de negatif yönlerde belirli sabit yüzdelere göre değiştirmek, artı veya eksi% 10 veya artı veya eksi% 5 vs. demek ve değişimin oran üzerindeki etkisini incelemek olacaktır. dönüş [veya NPV'de].

Proje değerlendirme riskini idare etmek için etkili bir araçtır. Ancak, bu aracın kullanımında bazı sınırlamalar vardır.

Onlar:

(a) Birbirine bağlı değişkenler kümesindeki değişimin kombine etkisi incelenmediği sürece, tek değişkenli duyarlılık testi yararsızdan daha kötü olabilir. Yanlış sonuçlara yol açabilir. Bu nedenle, çok zor bir iştir.

(b) İkinci sınırlama, [bileşenler] değişkenlerinin değerlerinin genellikle iadeler üzerindeki etkiyi incelemek üzere% 5 veya% 10 oranında keyfi bir şekilde değiştirilmesinden kaynaklanmaktadır. Anlamlı bir şekilde yapılmazsa, yatırımcıyı yanlış yönlendirebilir.

2. Olasılık Analizi:

Olasılık, birisinin bir olayın (nakit akışının) ortaya çıkma olasılığı hakkındaki görüşünün bir ölçüsü olarak tanımlanabilir. Oluşma olasılığı normalde 1 ila 0 arasında, yani yüzde 100 kesinlik ile yüzde 100 belirsizlik arasında değişmektedir.

Bu analizde, tek bir tahmin yerine, çeşitli tahminler ve bunlarla ilişkili olasılıklar hesaplanmaktadır. En basit haliyle bir olasılık dağılımı “iyimser”, “kötümser” ve “büyük olasılıkla” gibi birkaç tahminle olabilir.

Ancak asıl sorun, bu olasılık dağılımının nasıl elde edilebileceğidir. İki tür olasılık - nesnel ve öznel - belirsizlik altında karar vermede normalde kullanılır.

Nesnel olasılık, örneğin, bağımsız özdeş durumlar altında tekrar tekrar yapılan 100 denemenin nesnel kanıtına dayanan çok sayıda gözlemi temel alan olasılık tahminidir.

Öznel olasılıklar, çok sayıda denemenin nesnel kanıtından ziyade, bir kişinin inanç durumuna dayanan olasılık önlemleridir.

Sermaye harcaması kararları çoğunlukla tekrarlayıcı olmadığından ve aynı durumlarda alınmadığından, yalnızca öznel olasılıklar faydalıdır.

3. Beklenen Değerler [EV]:

EV, tahmini sonuçların ürünlerinin ve bunların olasılıklarının toplamıdır. Örneğin, bir yatırım için üç olası verim% 8, % 12 ve% 16 ise ve bunlardan herhangi birinin elde edilme olasılığı sırasıyla 0.25, 0.50 ve 0.25 ise, verimin EV değeri aşağıdaki gibidir:

Önceden, belirsizlik bu olasılık dağılımının nesnel olarak bilinemediği, ancak yalnızca tahmin edilemediği bir durumu ifade eder. Bununla birlikte, yatırım kararları durumunda, böyle bir teorik ayrım varsayımsaldır ve pratikte çok faydalı bir amaca hizmet etmeyebilir.

Proje yöneticisinin beklenen nakit akışlarının muhtemel olabileceği ihtimaline ilişkin en iyi tahminleri ve bunların büyüklükleri bile yalnızca öznel tahminlerdir. Dolayısıyla, hem risk hem de belirsizlik aynı şeyi ifade etmek için birbirinin yerine kullanılır.

Bir yatırımın risk derecesine veya belirsizliğine katkıda bulunan faktörlerden bazıları şunlardır:

(a) Süreç veya ürünün eski hale gelmesi,

(b) Ürüne olan talebin azalması,

(d) Fiyat dalgalanmaları,

(e) Döviz kısıtlamaları ve

(f) Enflasyon eğilimleri vb.