Yatırımda Kullanılan Çeşitli Riskler Nelerdir?

Yatırımla ilgili çeşitli riskler şunlardır:

1. Ticari ve Finansal Risk:

Bazen işletme riski olarak adlandırılan iş riski, firmanın normal günlük işlemleriyle ilişkili risktir. Finansal risk, sabit maliyetli menkul kıymetler (yani borç ve imtiyazlı hisse senetleri) kullanılarak yaratılır. Kaynaklar ve kullanım bağlamındaki iki kategoriye bakıldığında, iş riski, bir firmanın fon kullanımları tarafından yaratılan getiri ve değişkenlik şansını gösterir.

Resim Nezaket: evurin.com/wp-content/uploads/2012/01/Investing-Management.jpg

Finansal risk, bir firmanın fon kaynakları tarafından yaratılan geri dönüşlerin kaybedilme şansı ve değişkenliğidir. İşletme ile finansal risk arasındaki bu önemli ayrımı açıklığa kavuşturmak için, Ek I'de yer alan gelir tablosunu inceleyelim.

Faiz ve vergilerden önceki kazançlar, firmanın faaliyet karı olarak görülebilir; yani, finansman ücretleri ve vergileri düşülmeden önce firmanın karı. Ticari risk faiz ve vergiden önceki kazançlar ile ilgilidir ve finansal risk ise hissedarların elde edebileceği kazançlarla ilgilidir.

İşletme riskinin iki bileşeni, firmanın varlıklarının faizten önce yeterli düzeyde kazanç üretememesi ve bu kazançların değişkenliği nedeniyle başarısız olma şansını göstermektedir.

Finansal riskin iki bileşeni, borcun faiz ve / veya anapara ödemelerinin karşılanamaması ve sabit finansman değişikliklerinden kaynaklanan hisse senedi sahiplerinin elde edebileceği kazançların değişkenliği (yani faiz gideri ve tercih edilen temettüler).

Başka bir deyişle, bu ikinci finansal riskin bileşeni, hissedarlara sunulan kazançların faiz ve vergilerden önceki kazançlardan daha büyük oranda değişeceğidir. Firmanın borç kullanmaması durumunda finansal risk oluşmayacaktır.

2. Satınalma Gücü Riski:

Yatırımcılar zaman içinde ekonomik konumlarını korumak istediklerinde, değerleri fiyat seviyesine göre değişen yatırım kanallarını kullanırlar. Tüketici fiyatları ile pazar değeri değişen yatırımları seçerek yaşam maliyeti artışını telafi ediyorlar.

Olmazlarsa, toplam servetlerinin azaldığını göreceklerdir. Enflasyon, yatırımcıların mal ve hizmetler üzerindeki ekonomik gücünü tahrip eden ekonomik bir sakatlayıcıdır.

Temel olarak, yatırımcıların yatırım yaptıkları paraların sürekli olarak mallar ve hizmetler üzerinden aldıkları emri ile ilgilenmeleri gerekir. Kazanılan piyasa oranı r, fiyat değişim oranı ∆P / P ile yatırımcının gerçek satın alma gücü X'deki değişim oranı arasındaki ilişki denklemde gösterilmiştir (1):

X, geri dönüş oranı olan bir yatırımdan kaynaklanan satın alma gücündeki yüzde değişimini temsil eder. Yatırımcının faiz oranı sadece enflasyon oranına eşitse, r = AP / P, o zaman yatırımcının reel getiri oranı sıfır, X = 0 olur. Daha tipik bir durumda, yatırımcının getiri oranı yüzde 12 olabilir. Enflasyon AP / P yüzde 6'dır.

Bu durumda, yatırımcının satın alma gücü (1.12 / 1.06) artmaktadır; 1 = 5.66; Bu, yatırımcının enflasyona izin verdikten sonraki reel getiri oranıdır. Borsa aracıları bazen müşterilerine hisse senetlerinin onları satın alma gücü riskinden korumaktan daha fazlasını sağlayacak bir enflasyon hedgeı olduğunu söyler. Bu biraz fazla abartı.

Hisse senetlerinin alım gücü riskinden sabit gelirli yatırımlardan daha az acı çektiği doğrudur, ancak hisse senetleri çoğu zaman enflasyona karşı bir korunmadır. Enflasyon sırasında alım gücünde her zaman gerçek artışlar sağlamamıştır.

3. Piyasa Riski:

Hisse senetleri piyasa riski, tahvillerden çok daha fazladır. Hisse senedi değeri ve fiyatları bir şekilde kazanca bağlıdır. Teorik olarak kazançlarla mümkün olan mevcut ve gelecekteki temettüler, temel riskleri telafi etmek için getirileri sağlayacak bir oranda aktifleştirilmelidir.

Diğer taraftan tahvil fiyatları, yeni borç üzerindeki faiz oranlarındaki değişikliklerle yakından ilgilidir. Hisse senedi fiyatları, esas olarak, kazancı ve temettüleri etkileyen finansal risklerden etkilenir.

Bununla birlikte, hisse senedi fiyatları kitlesel psikolojiden, finansal duyarlılıktaki ani değişikliklerden ve iyimserlik veya karamsarlık dalgalarından güçlü bir şekilde etkilenebilir. Duygular yükseldiğinde spekülatörler ve kumarbazlar harekete geçmek ister.

Kâr açgözlülüğü, güçlendirici motivasyonları haline geldiğinden, piyasa arenasına girmekten kaçınamazlar. Piyasa ortamını analiz etmekte tereddüt etmiyorlar. Kararlarını, temel faktörlerin doğru bir şekilde değerlendirilmesine dayandırmazlar.

Bunun yerine, piyasaya koşarlar ve herhangi bir değerdeki kesimin ötesinde fiyatları çarpıtırlar. Açgözlülük fiyatları yükseltir ve korku onları düşürür. Kısacası, piyasa riskinin zedelenmesi, spekülatif bir psikoloji tarafından yaratılan fiyat değişikliklerinden kaynaklanan sermaye kayıplarının oluşma olasılığıdır.

4. Faiz Oranı Riski:

Faiz oranı riski, yatırımcıların kısa vadeli veya uzun vadeli tahvilleri olup olmadığına bakılmaksızın tüm yatırımcıları tahvil olarak etkiler. Faiz oranındaki değişiklikler uzun vadeli tahvillerin piyasa fiyatı üzerinde en büyük etkiye sahiptir, çünkü tahvil olgunlaşmadan önceki süre ne kadar uzun olursa, faiz oranlarındaki değişimin etkisi de o kadar büyük olur.

Öte yandan, faiz oranlarındaki değişikliklerin kısa vadeli tahvillerin piyasa fiyatı üzerinde çok fazla etkisi olmayacak, ancak kısa vadeli tahvil portföyündeki faiz geliri faiz oranları değiştikçe dönemden belirgin bir şekilde dalgalanma gösterebilir. Sonuç olarak, faiz oranlarındaki değişiklikler yatırımcıları kısa vadeli tahvillerin yanı sıra uzun vadede de etkilemektedir.

5. Sosyal veya Düzenleyici Risk:

Sosyal ya da düzenleyici risk, aksi takdirde kârlı bir yatırımın, olumsuz mevzuat, sert düzenleyici iklim ya da sosyalist bir hükümet tarafından aşırı derecede kamulaştırılmanın bir sonucu olarak bozulduğu durumlarda ortaya çıkmaktadır.

Sanayi şirketlerinin karları fiyat kontrolleri ile azaltılabilir ve kira kontrolleri, gelir için veya fiyat düzeyi koruma amaçlı tutulan kiralık mülklerin değerini büyük ölçüde tahrip edebilir. Sosyal risk gerçekten politiktir ve bu yüzden tahmin edilemezdir, ancak ticari faaliyetlerde devlet müdahalesinin arttırılmasına dayanan temsili bir hükümet sistemi altında, hiçbir endüstri bundan muaf kalmayı bekleyemez.

6. Diğer Riskler:

Diğer risk türleri, özellikle yabancı menkul kıymetlere yatırım ile ilgili olanlar, parasal değer riski ve politik çevre riskidir. Yabancı devlet tahvillerini veya yabancı şirketlerin tahvillerini genellikle iç meselelerden elde edilenden biraz daha yüksek bir getiri elde etmek amacıyla satın alan yatırımcı, (1) dış hükümette bir değişiklik ve ödenmemiş borcun reddedilme riskini hesaplar. 2) işlerin, firmaların, yani devlet tarafından el konulması, (3) yabancı devletin veya kurumun borçluluğunu yerine getirme arzusu ancak yetersizliği. Yatırımcı, yerli menkul kıymetler yerine yabancı menkul kıymetlere yatırım yaparken, yabancı yatırımlarla ilgili ilave risklerin beklenen getiri karşılığındaki faiz veya temettü veya sermaye kazancı şeklinde dikkatle tartmalıdır.