2 Nakit Yönetimi Modeli (Hesaplamalı)
Aşağıdaki noktalar, iki nakit yönetimi modelini vurgulamaktadır, örneğin, 1. William J. Baumol'un Modeli 2. Miller ve Orr Modeli.
Nakit Yönetimi Modeli # 1. William J. Baumol'un Modeli:
William J. Baumol, genellikle stok yönetiminde kullanılan, ancak optimal nakit bakiyesini belirlemede de uygulamalı olan bir model geliştirdi (Nakit İşlemleri: Bir Envanter Teorik Yaklaşımı). Baumol, stok yönetimi ile nakit yönetimi arasında benzerlikler buldu.
Envanter yönetimindeki Ekonomik Sipariş Miktarı (EOQ), taşıma maliyetleri ile sipariş verme maliyeti arasındaki kurbanlığı içerdiğinden, optimum nakit dengesi fırsat maliyeti ile borçlanma maliyeti veya elde tutma maliyeti ile işlem maliyeti arasındaki değişimdir (yani menkul kıymetleri nakde çevirme maliyeti). vb.) Toplam maliyetin minimum olduğu noktada optimal nakit bakiyesine ulaşılır. Aşağıdaki şekil optimum nakit dengesini göstermektedir.
Çizim 1:
A Ltd.'nin yıllık nakit gereksinimi Rs 10 lakh'tır. Şirket, 50.000 Rs, 1, 00.000, Rs 2, 00.000, Rs 2, 50.000 ve Rs 5, 00.000 lot boyutlarında pazarlanabilir menkul kıymetlere sahiptir. Lot başına pazarlanabilir menkul kıymetlerin dönüşüm maliyeti 1.000 Rs'dir. Şirket, menkul kıymetlerinden yıllık% 5 getiri elde edebilir. Şirket tarafından hangi lot büyüklüğünün satılacağını belirten bir tablo hazırlamanız gerekmektedir. Ayrıca, ekonomik parti büyüklüğünün Baumol Modeliyle elde edilebileceğini gösterin.
Nakit Yönetimi Modeli # 2. Miller ve Orr Modeli:
Baumol'un modeli, nakit akışlarının büyüklüğünün ve zamanlamasının kesin olarak bilindiği temel varsayımına dayanmaktadır. Bu genellikle pratikte olmaz. Bir firmanın nakit akışı ne üniforma ne de kesindir. Miller ve Orr modeli Baumol modelinin eksikliklerinin üstesinden gelir.
MH Miller ve Daniel Orr (Para Talebi Modeli) Baumol modelinde genişledi ve belirsiz nakit girişleri ve nakit çıkışları olan şirketler için Stochastic Model geliştirdi.
Miller ve Orr (MO) modeli, aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi bir geri dönüş noktasıyla birlikte üst kontrol limiti ve alt kontrol limiti olmak üzere iki kontrol limiti sağlar:
Nakit bakiyesi üst kontrol limitine (h) dokunduğunda, z'nin normal nakit bakiyesine geri dönmek için hz derecesinde işaretli menkul kıymetler satın alınır. Aynı şekilde, nakit bakiyesi daha düşük kontrol limitine (o) dokunduğunda, firma menkul kıymetleri tekrar normal nakit bakiyesine geri dönecek şekilde o kadar satar.
Üst ve alt nakit bakiyesi limitleri (z adı verilen) arasındaki yayılma, Miller-Orr modeli kullanılarak aşağıdaki şekilde hesaplanabilir:
Nakit Akış Değişimi = (Standart sapma) 2 veya (s) 2 :
Çizim 2:
Bir şirketin asgari 1, 00.000 Rs tutarındaki nakit dengesini sağlama politikası vardır. Günlük nakit bakiyelerindeki standart sapma 10.000 Rs'dir. Günlük bazda faiz oranı% 0, 01'dir. Her bir satış veya menkul kıymet alımı için işlem maliyeti 50 Rs'dir. Miller-Orr modeline göre üst kontrol limitini ve geri dönüş noktasını hesaplayın.
Çizim 3:
Yıllık fırsat maliyeti yüzde 15 olan bir firma, yıllık 3, 000, 000 Rs bedeli olan bir kilitli kutu sisteminin kurulmasını öngörmektedir. Sistemin postalama süresini 4 gün azaltması ve çek temizleme süresini 3 gün azaltması bekleniyor. Firma günde 4, 00, 000 Rs toplarsa, sistemi tavsiye eder misiniz?
Bu nedenle önerilen kilit kutusu sisteminin kurulması önerilir.
Çizim 4:
Beta Ltd. yıllık 84 Rs ciroya sahiptir ve aynı çalışma yılının her 50 haftasına eşit olarak yayılır. Bununla birlikte, her hafta içindeki örüntü, pazartesi ve salı günleri günlük makbuz oranının haftanın diğer üç gününde yaşananların iki katı olmasıdır.
Günlük bankacılık maliyetinin 2, 500 Rs olacağı tahmin edilmektedir. Bankacılığın bugünkü bankacılık uygulamasına göre sadece cuma günleri ile karşılaştırıldığında, salı ve cuma günleri haftada iki kez yapılması önerilmektedir. Beta Ltd. her zaman banka kredi limitinde çalışır ve cari faiz oranı yıllık% 15'tir.
Bu faiz ücreti, banka tarafından günlük olarak basit bir şekilde uygulanır. Vergilendirmeyi göz ardı ederek, Beta Ltd.'ye bankacılığın en iyi yönünü tavsiye edin. Egzersiziniz için, hesaplama amacıyla yılda 360 gün kullanın.
