Banka Tarafından Hazine İşlemleri

Bir hazinenin temel işlevi gerektiğinde fon sağlamak ve fazla fonları karlı bir şekilde dağıtmaktır. Ancak, modern bir bankanın hazine bölümü bağımsız bir kâr merkezi olarak işlev görmekte ve bu nedenle, çeşitli borç enstrümanları yayınlayarak fon sağlama işine girmekte ve farklı varlık ürünleri kalemleri alarak yatırım yapmaktadır.

Modern bir bankanın Bilançosu bir yandan Hazine Varlıkları ve Borçları, diğer yandan hazine Dışı Varlıklar ve Borçlar içerir. Genel olarak, bankalar arası pazardaki bir işlemle belirli bir varlık veya borç yaratıldığında ve pazarda müzakere edilip satılabiliyorsa, bankanın hazine portföyünün bir parçası haline gelir.

Bir bankanın para piyasası veya tahvil piyasalarından borç alması durumunda, bir hazine yükümlülüğü üstlendiği söylenirken, cari, mevduat hesapları ve müşterilerden vadeli vadeli mevduatlar, yaratılmadıkları için hazine borçları değildir. piyasada borçlanma.

Tarihsel olarak, krediler ve avanslar bankalar için ana kazanç kaynağı olmuştur. Bununla birlikte, küreselleşme ve ekonomik liberalleşmeyle birlikte, bankalar ciddi rekabetle karşı karşıya kalıyor ve alternatif kar kaynakları aramak zorunda kalıyorlar. Büyük bankalar hem iç piyasada hem de uluslararası finansal piyasada borçlanma ve yatırım amaçlı faaliyet göstermektedir.

Bu, ana işlevleri aşağıdaki iki türden olan bankanın hazine bölümü tarafından yapılır:

(a) Öngörülen Nakit Rezerv Oranı (CRR) ve Yasal Likidite Oranının (SLR) sürdürülmesinin yasal gerekliliklerine sıkı bir şekilde uyulmasının sağlanması.

(b) Bankanın likiditesinin aşağıdakiler tarafından yönetimi:

(i) Artı-kaynakların optimum şekilde kârlı yatırımı;

(ii) Kredi taleplerini en uygun maliyetle karşılamak için gereken ek fonları toplamak; ve

(iii) Hazine tarafından gerçekleştirilen işlemlerde piyasa ve likidite risklerini yönetmek.

Bir bankanın hazine departmanı aynı zamanda dövizle de ilgilenmekte ve bankanın müşterilerine ticari işlemleri, vize, ihracat, ithalat, havale vb. Nedeniyle maruz kaldıkları durumlarda “teminat” sağlamaktadır. ayrıca, bankanın müşterilerinin faiz oranlarını ve kur risklerini yönetmek için farklı riskten korunma ve türev ürünler sunmaktadır. Hem iç hem de döviz kaynaklarında likidite yönetimi ve varlık-sorumluluk yönetimi de hazinenin önemli işlevleridir.

Temel hazine işlevleri ayrıca şunları içerir:

Yurtiçi Operasyonlar:

1. Yasal yedeklerin bakımı, yani, CRR ve SLR.

2. Likiditeyi yönetmek.

3. Artı-kaynakların karlı kullanımı.

4. Tahkim operasyonu ve kar yapma.

5. Çit ve örtü işlemleri.

Döviz İşlemleri :

1. Yabancı para varlık ve borçlarını finanse etmek ve yönetmek.

2. Döviz ticareti işlemlerinde teminatın uzatılması.

3. Yabancı para cinsinden arbitraj işlemleri.

4. Bankanın müşterileri tarafından üstlenilen forex risklerini azaltmak için riskten korunma ve diğer teminatların sağlanması.

Bu bankaların hazine işlemleri aşağıda belirtildiği gibi üç farklı kademeyle gerçekleştirilmektedir:

Ön ofis:

Bankanın uluslararası ve yerel finans piyasalarına arayüzü olarak hareket eden İşlem Odası, bir hazinenin ön ofisidir. İşlem odasında çalışan bayiler, bankanın varlık-sorumluluk komitesinin (ALCO) talimatlarına göre yatırım ve piyasa risklerini yönetmekten sorumludur. İşlem odasında çalışan personel, Risk Yönetimi Komitesi ve bankanın Yönetim Kurulu tarafından belirlenen politika ve sınırlar dahilinde, müşteriler ve banka adına riskleri yönetmek zorundadır.

Bu sebeple, bankanın pazara sunulması için işlem odası yetkililerine yeterli yetki verilmektedir. Hazine ayrıca bankanın kâr merkezi olarak işlev görür ve bu nedenle, bankanın gereğinden fazla piyasa riskine karşı korunmasını sağlamak için hazinenin ve personelinin faaliyetlerini kontrol altına almak zorunludur.

Merkez Ofisi:

Merkez ofiste çalışan memurlar, ön büro tarafından üstlenilen riskin ölçülmesinden ve yönetimin aynısını izlemekten ve raporlamaktan sorumludur. Merkez ayrıca çeşitli riskler için limitleri belirler ve limite göre gerçek pozisyonu sürekli olarak izler.

İç değerlendirme ve dış / iç araştırmaya dayanarak piyasadaki olası hareketleri değerlendirir. Merkez ofis personeli açık döviz pozisyonlarını izler ve risk-getiri analizi yapar. Bankanın likidite ve piyasa riski konusunda risk yönetimi departmanı ile etkileşime giriyorlar.

Arka Ofis İşlevleri:

Bir bankanın hazine bölümünün arka ofisinin temel işlevleri şunlardır:

(a) bayiler tarafından yazılan fişlerden yapılan anlaşmaların doğrulanması;

(b) Bankalararası onayların oluşturulması ve gönderilmesi;

(d) İleri sözleşmelerin onaylarının alındığının izlenmesi;

(e) Ödeme yapmak / almak;

(f) Ödeme sistemi aracılığıyla ödeme veya uygun olması halinde doğrudan NOSTRO hesabı aracılığıyla;

(g) Bankalar arası sözleşmelerde forex fonlarının alınmasının izlenmesi ve NOSTRO hesaplarının yönetiminde izlenmesi ve eksik / fazla pozisyonun uygun kararın alınması için fon memuruna rapor edilmesi; ve

(h) Ülkenin merkez bankasına (Hindistan Merkez Bankası) yasal raporlama.

Bankaların Anlaştıkları Çeşitli Hazine Ürünleri:

(A) İç Hazine:

1. Varlık Ürünleri:

(a) Çağrı / Uyarı Para Kredisi

(b) Vadeli Para Ödünç Verme / Bankalararası Mevduat

(d) Ticari Kağıtlara Yatırım

(e) Bankalararası Katılım Sertifikaları

(f) Varlığa Tabiat Türevlerinde İşlem Yapmak

(g) Fonların Ters Repolara Dağıtımı

(h) Merkezi / Eyalet Hükümeti tarafından verilen veya temin edilen çeşitli SLR Bonolarına yapılan yatırım

(i) SLR dışı tahvillere yatırım

(j) Özel Yerleşimler ve

(k) Değişken Faizli Tahvillere, Vergisiz Tahvillere, Tercihli Paylara, Listelenen / Listelenmemiş Hisse Senetlerine, Yatırım Fonlarına vb. yatırım.

2. Sorumluluk Ürünleri:

(a) Çağrı / Borç Para Bildirimi.

(b) Vadeli Para Borçlanması.

(d) Bankalararası Katılım Sertifikaları.

(e) Repos kapsamında borçlanma.

(f) Farklı finansal kuruluşlardan ve ülkenin Merkez Bankası'ndan Refinance kapsamında borçlanma.

(g) Bankanın çıkardığı II. Seviye tahvillerin altına borçlanma.

(B) Döviz İşlemleri:

1. Bankalar arası:

(a) Nakit, Tom, Spot ve Forward bazında para alım satımı yapmak

(b) Forward SWAPS (iki farklı vadeli vadede bir para biriminin eşzamanlı alım ve satımı) ve

2. Şubeler tarafından gerçekleştirilen çeşitli ticari işlemleri kapsar. Bu işlemler, sevkiyat öncesi yabancı kredi, satın alınan yabancı para cinsinden faturalar, yabancı para cinsinden borçlar, sevkiyat sonrası yabancı krediyi, ithalat faturalarının emekliliğini vb. İçerir.

Hazine ayrıca, döviz cinsinden borçlanma (FCL) işinden doğan döviz işlemlerini, şubeleri tarafından müşterilere verilen havale işlemlerini de yönetmektedir.

(C) Aşağıdaki gibi Türevlerle İşlem:

1. Faiz oranı takası

2. Forward rate anlaşması

3. Faiz oranı vadeli işlemleri

4. Faiz oranı seçenekleri ve

5. Para birimi seçenekleri

Hazine İşlemlerinde Verimde Sık Kullanılan Terimler:

1. Verim:

Kazanç yatırımcıya yatırımın geri dönüşünün genel bir ölçüsüdür.

Verim aşağıdaki üç yolla hesaplanabilir:

(a) Nominal Verim:

Bu, bir güvenlik için belirlenen yıllık faiz oranıdır. Bu aynı zamanda Kupon Oranı olarak da bilinir.

(b) Cari Verim:

Bu, bir yatırımcının güvenlik aracının şu anki piyasa fiyatı, vize, bono, tahvil vb.

(c) Vadeye Kadar Verim (YTM):

YTM, itfa vadesine kadar tutulursa, bir güvenlik enstrümanındaki getiriyi gösterir. Bu, cari piyasa fiyatından alınmış ve vadesi gelinceye ve gerçek değer ödenene kadar tutulursa, tahvil, borç, vb. Ortalama bileşik getiri oranı olarak yorumlanır. Tahvil ve borçlar indirgenmiş bir değerden çıkarıldı ve dolayısıyla YTM, piyasa oranındaki değişikliklerle dalgalanıyor. Eğer piyasa faiz oranı kupon oranından daha fazlaysa, güvenliğin değeri (tahviller, borç senetleri, vb.) Düşer ve bunun tersi de geçerlidir. YTM, aritmetik formüllerle hesaplanır.

2. Türevler:

Türev, diğer bazı temel finansal ürünlerden türetilen bir finansal üründür (örn. Vadeli İşlemler, Vadeli İşlemler, Takas ve Opsiyon Kredi Türevleri vb.).

Bu değeri, aşağıdakileri içeren diğer temel değişkenlerin değerlerine bağlı olan bir araçtır:

(a) Hisse Senedi Değeri

(b) Döviz Kurları

(d) Menkul Kıymetleştirmede Varlık Değerleri ve

(e) Kredi Riski Algısı.

Örnek:

Borsada, çeşitli şirketlerin hisse senetlerinin fiyatları, söz konusu hisse senedi talebine bağlı olarak dalgalanmaktadır. Analistler ve spekülatörler, her zaman fiyatların şirket hisse senetleri / hisse senetleri içindeki hareketini tahmin etmeye çalışırlar. Birisi, belirli bir hissenin kapanış fiyatı yarın 950 Rs ise, Hint Rs 100'ün enstrümanın alıcısına ödeneceğini belirten bir enstrüman geliştirmiştir.

Enstrüman alıcısı (hisse senedi fiyatlarından elde edilir), belirli bir hissenin fiyatı 950’de kapanırsa ve eğer fiyat belirtilen seviyeye ulaşmazsa, enstrümandaki yatırımcı (türev) bir şey kazanamayacaktır. .

Yukarıdaki sözleşmeden alabileceğiniz para hisse fiyatına bağlıdır veya bu fiyattan kaynaklanmaktadır. Yukarıdaki finansal sözleşme türev sözleşmeye bir örnektir.

Türevlerde fiyatlandırma ve Ticaret süreci, karmaşık bir süreçtir ve temelin ürün yapısının ve fiyat davranışının tam olarak anlaşılması, türev ürünlerde işlem yapmak için gerekli bir ön koşuldur. Türevlerin kendi başlarına hiçbir bağımsız değeri yoktur. Onların değerleri, temeldeki araçlardan elde edilir.

3. Vadeli İşlemler:

Vadeli İşlemler Sözleşmesi, gelecekte belirli bir zamanda belirli bir fiyata bir varlık almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır. Varlık maddi veya hatta mal olabilir. Vadeli işlemlerde vadeli işlem sözleşmesiyle benzer özelliklere sahiptir, ancak kontrat üzerinden işlem gören vadeli sözleşmenin aksine bir vadeli işlem sözleşmesinin bir borsada alınıp satılması.

Alıcıların ve satıcıların, esas olarak enstrümanda belirtildiği gibi 'grev tarihi' olarak bilinen, gelecekteki tarihte dayanak varlığın teslimatını / teslimatını yapmaları zorunludur.

4. Swap:

SWAP kelimenin tam anlamıyla bir şeyi bir başkasıyla değiştirmek için yapılan bir işlem anlamına gelir. Finansal piyasalarda, bir SWAP işlemine iki taraf daha sonraki bir tarihte nakit akışı değişimi için bir sözleşme yapar. Nakit akışları, önceden belirlenmiş bir parametre esaslı olarak sabit bir anapara uygulanarak belirlenir.

Takaslar genellikle aşağıdaki üç türdendir:

(i) Para Birimi SWAP - Bir para birimindeki nakit akışları, başka bir para birimindeki nakit akışlarıyla değiştirilir.

(ii) Faiz Oranı SWAP - Sabit faiz oranındaki nakit akımları değişken faiz oranıyla değiştirilir.

(iii) Temel SWAP - SWAP'ın her iki ayağındaki nakit akışı, farklı dalgalanma oranlarına bağlıdır.

Faiz oranı takas örnekleri

Bir faiz oranı SWAP sözleşmesinde, nakit akışının bir ayağı sabit bir faiz oranına, diğer ayağı ise belli bir süre boyunca değişken faiz oranına dayanmaktadır. Faizin hesaplanacağı tutar kayda değer bir tutardır ve anlaşma için esas miktar olan kayda değer tutarın değiş tokuş edilmesi söz konusu değildir.

Bir banka, değişken bir oran olan LIBOR'dan belli bir miktar ABD Doları ödünç alır ve aynı tutarı LIBOR'dan daha yüksek olan sabit bir faiz oranıyla müşterisine ödünç verir. LIBOR sabit orandan düşük olduğu sürece, banka para kazanacak ve LIBOR, kredinin müşteriye verildiği sabit oranın üzerine çıkar çıkmaz, bankanın zarar edemeyeceği zararı doğuracaktır. sabit oran

Bu zarar riskini karşılamak için, banka başka bir banka ile bir SWAP işlemine girebilir; bu sayede eski banka kayda değer miktarda (Anapara) değişken faiz oranını alır ve sabit oranı diğer bankaya öder. Gerçekte, iki banka sabit ve değişken faiz oranları arasındaki farkı ödeyecek veya alacaktır ve bu nedenle, LIBOR’daki (Yüzer Ücret) borçlanma ve sabit bir oranla borçlanma, LIBOR’a olan olumsuz faiz oranından kaynaklanan riski engelleyebilir veya kapatabilir. .

5. Seçenekler:

Bir seçenek, bir sözleşmeyi kanıtlayan bir araçtır, ki burada mal sahibinin (alıcı), belirli bir süre içinde veya öncesinde belirli bir fiyatla (grev fiyatı) belirli bir dayanak varlıkların belirli bir miktarını alma veya satma hakkı vardır. Bu seçenek, alıcıya herhangi bir zorunluluk olmadan alım veya satım yapma hakkını verir. Temel varlıklar, buğday, pirinç, pamuk, altın, ham petrol vb. Gibi finansal veya çeşitli ürünler olabilir. Finansal varlıklar, hisse senetleri, tahviller, vb.

Seçeneği satın almak için ödenen fiyata Option Premium denir. Prim, opsiyon sahibi olarak bilinen opsiyonun alıcısının opsiyon fiyatını grev fiyatında kullanmaya karar vermesi durumunda, dayanak varlık satın almak veya satmak zorunda olan opsiyon satıcısı / yazarına ödenir.

6. Arama Seçenekleri:

Bir arama seçeneği aynı zamanda Satın Alma Seçeneği olarak da bilinir. Çağrı seçeneği, alıcıya, opsiyonun belirtilen vade tarihinde veya öncesinde, vade fiyatı üzerinden, belirtilen varlığın belirli bir miktarını alma hakkı verir. Ancak, alıcının seçeneği kullanması zorunlu değildir ve etkin olmamasını veya yalnızca seçeneğin süresinin dolmasına izin vermesini seçebilir. Öte yandan, çağrı seçeneğinin alıcısı, satın alma seçeneğini kullanmaya karar verirse, dayanak varlığın satılması zorunluluğu vardır.

Örnek:

Bir yatırımcı, L&T Ltd'den 3000 Rs'nin grev fiyatı ile bir arama seçeneği satın aldı ve opsiyon satıcı / yazarına 100 Rs prim ödüyor. L & T'nin piyasa fiyatı 3000 Rs'den yüksek olduğunda, alıcı L & T'nin hisse senedini grev fiyatından (yani Rs 3000) satın alma seçeneğini kullanabilir.

Yatırımcı, L & T’nin fiyatı 3100 R’i aştığında (grev fiyatı + prim ödenmiş) para kazanacak. 3400 Rs'de hisse senedi fiyatı varsayıldığında, seçenek uygulanacak ve yatırımcı Rs 3000'de opsiyonun satıcısından L&T hisseleri alacak ve piyasada Rs 3400'de satıp hisse başına 300 Rs kar elde edecektir.

Çağrı seçeneğinin sona ermesi sırasında, L&T Ltd'nin hisse senedi fiyatı 3000 Rs'nin altına düşerse, çağrı seçeneğinin alıcısı bu seçeneği kullanmamayı seçecektir. Bu durumda, yatırımcı, satıcının veya arama seçeneğinin yazarı tarafından kazanılacak kar olan 100 Rs ödenen primi kaybeder.

7. Seçenek koy:

Bir teklif opsiyonunun alıcısı, dayanak varlığın belirli bir miktarını vade tarihinde veya vade tarihinden önce grev fiyatından satma hakkına sahiptir. Bununla birlikte, koyucu alıcının dayanak varlıklarını grev fiyatına satması bir seçenek değildir, oysa koyma seçeneğinin satıcısı, koyucu alıcının opsiyonları varsa, söz konusu varlığın grev fiyatından satın alma zorunluluğu vardır. satış opsiyonunu kullanmaya karar verir.

Parada, Parada ve Para Dışı Seçeneklerde :

Bir seçeneğin, belirtilen seçeneğin belirtilen vade fiyatı, temel varlık fiyatına eşit olduğu zaman 'Parada' olduğu söylenir. Bu hem arama hem de arama seçenekleri için geçerlidir. Bir arama veya koyma seçeneğinin, seçeneğin grev fiyatının, temel varlık fiyatından sırasıyla daha az veya daha fazla olduğu durumlarda 'Parada' olduğu söylenir. Öte yandan, bir alım opsiyonu, işlem fiyatı temel varlık fiyatına göre sırasıyla daha büyük veya daha düşük olduğunda 'Parasız' şeklindedir.

Banka'nın Entegre Hazine Bölümü:

Geleneksel olarak, bir bankanın yerel hazine / yatırım işlemleri döviz işlemlerinden bağımsız olarak kullanılırdı. Hazine işlemleri, temel olarak rezerv oranlarının, yani CRR ve SLR ve Fon Yönetimi'nin yönetimi için kullanılan bir maliyet merkezi olarak ele alınmıştır.

Hazine ayrıca hem devlete hem de devlet dışı menkul kıymetlere yatırım yapmak için kullanılır. Öte yandan, bir bankanın döviz alım satım odası, esas olarak ticari işlemlerden (ihracatçı, ithalatçı, havale müşterisi vb.) Kaynaklanan banka işlemlerini yönetmek ve bankalar arası pazardaki sonuç işlemlerini kapsamaktadır.

Geleneksel sistemde, döviz alım satım odası ve hazine işlemleri iki bağımsız bölümdü ve çoğu zaman bir bölümde çalışan personel diğer bölümün ne yaptığının farkında değildi. Aynı zamanda, yurt içi hazine departmanının, aynı bankanın döviz alım satım odasının aynı yurt içi döviz cinsinden çok daha yüksek bir miktarda borç aldığı dönemdeki fazla fonlarını arama parası pazarına% 7 /% 8 faiz oranıyla koyması da gerçekleşti. faiz oranı.

Forex işlemlerinin ve yerel hazinenin entegrasyonu bankanın bu istenmeyen durumun üstesinden gelmesine yardımcı olmuştur.

Bir bankanın entegre hazinesi, Bilanço finansmanı ve fonların hem yerel hem de küresel para ve forex piyasalarında konuşlandırılması işidir. Bu yaklaşım aynı zamanda bankanın varlık-borç yönetimini optimize etmesini ve aynı zamanda tahkim fırsatlarından yararlanmasını sağlar. Entegrasyona duyulan ihtiyaç, faiz oranlarının serbestleştirilmesi, döviz kontrolünün serbestleştirilmesi, forex piyasasının gelişimi, türev ürünlerin tanıtılması ve uzlaştırma sistemlerinde teknolojik gelişmelerden kaynaklanmaktadır.

Bankanın rezerv yükümlülüklerini CRR ve SLR olarak yönetmesinin yanı sıra, entegre hazine aşağıdaki işlevleri de yerine getirir:

(a) Likidite ve Fon Yönetimi:

Bu içerir :

(i) Şubeler tarafından gerçekleştirilen çeşitli varlık-yükümlülük işlemlerinden kaynaklanan büyük nakit akışlarını analiz etmek;

(ii) Bankanın Bilançosundaki çeşitli varlıkları finanse etmek için dengeli ve düşük maliyetli bir sorumluluk tabanı sağlamak; ve

(iii) Bankanın stratejik planlama grubuna, hem kredi hem de yatırım faaliyetlerinden beklenen getiri ile birlikte para birimi, görev süresi ve maliyete dayanan fonlama karması için gerekli girdileri sağlamak.

(b) Aktif Pasif Yönetimi (ALM):

Bir bankada aktif pasif yönetimi fonksiyonu normal olarak, bilanço ve aynı zamanda fiyatlandırmanın optimal büyüklüğünü ve büyüme oranını belirlemek için gereken tüm girdilerle hazine tarafından desteklenen bir aktif pasif komitesine (ALCO) atanır. bankanın varlık ve borçlarının çeşitli kalemleri.

(c) Risk Yönetimi:

Bir bankanın borcu ve varlığı ile ilişkili piyasa riskini yönetmek, entegre hazinenin temel işlevlerinden biridir. Borç piyasa riski, değişken faiz oranı risklerinden ve aktif pasif uyumsuzluğundan kaynaklanmaktadır.

Oysa varlıklara ilişkin piyasa riskleri şunlardan kaynaklanmaktadır:

(i) faiz oranlarındaki olumsuz değişim;

(ii) artan arabuluculuk seviyeleri;

(iii) varlıkların menkul kıymetleştirilmesi; ve

(iv) kredi türevlerinin ortaya çıkması vb.

Her ne kadar bir borçlunun kredi riski değerlendirmesi kredi departmanının sorumluluğunda olmaya devam etse de, hazine faiz oranından dolayı varlık fiyatlarındaki değişikliklerden kaynaklanan nakit girişindeki etkiyi de izler.

(d) Entegre hazine, bankanın toplam finansman ihtiyacına genel bir bakış sunar. Piyasanın çeşitli kesimlerine, yani para piyasasına, sermaye piyasasına, forex piyasasına, vb. Doğrudan erişime sahiptir. Bu nedenle, hazine, bankanın çeşitli işletme gruplarına referans değerlerini vermek için ideal bir konumdadır. piyasa riski. Hazine, operasyon departmanlarına doğru iş stratejisini benimsemeleri konusunda yardımcı olmaktadır.

(e) Tahkim:

Hazine bölümü, fiyat farklarından kar elde etmek için aynı türden varlıkları iki farklı pazarda eşzamanlı alıp satarak arbitraj işlemini gerçekleştirir.

(f) Sermaye Yeterliliği:

Hazine bölümü, sermayenin riske uyarlanmış oranının (CRAR) sürekli izlenmesiyle, Basel Komitesi tavsiyelerinin gerektirdiği şekilde, banka için yeterli sermayenin korunmasına bakar. Varlıkların geri dönüşü, konuşlandırılan fonun etkinliğinin ölçülmesinde kilit unsur olarak kabul edilir.

Bir bankadaki entegre bir hazine, önemli bir kar merkezi olarak kabul edilir. Faiz ve döviz kuru için piyasa oranlarındaki hareketlerden kâr elde etmek amacıyla anlaşmalar yapar. Yurtiçi hazine ve forex operasyonlarının entegrasyonu, bankaların portföy karlılığını arttırmalarına ve bankacılık varlıklarını hazine varlıklarıyla birleştirmelerine yardımcı olmuştur.

Bankacılık varlıkları, müşteri ile olan ilişkilerden doğar ve vadeye kadar elde tutulurken, alım satım veya hazine varlıkları piyasa faaliyetlerinden kaynaklanır ve piyasa fiyatlarında ve getirilerinde kısa vadeli farklar üzerinden para kazanmak için tutulur.

Amaç, fonların verimli kullanılması ve maliyet etkin bir borç temini ile sağlanır. Olayların her birinin finansal piyasayı etkilemesi muhtemel olduğundan, hazine bölümünde çalışan personelin dünyadaki en son gelişmelerden haberdar olmaları beklenmektedir.