Zaman Açısından Çalışma Sermayesi (Diyagramlı)

Bu makale, işletme sermayesi ile ilgili olarak zaman açısından kısa notlar sunmaktadır.

Her işletme organizasyonu, ticari faaliyetleri için sürekli olarak gerekli olan asgari düzeyde mevcut varlığa ihtiyaç duyar.

Asgari mevcut varlık seviyesine kalıcı veya sabit işletme sermayesi denir.

Mevcut varlıklara yapılan yatırımın bu kısmı sabit varlıklar kadar kalıcıdır.

Mevcut varlıkların dolaşımını sağlamak için gerekli olan indirgenemez asgari miktarı ifade eder. Örneğin, her ticari kuruluşun, tüm yıl boyunca ücret, maaş ve diğer idari giderlerin ödenmesi için minimum miktarda nakit tutması gerekir.

Benzer şekilde, tüm üretim birimlerinin, faaliyet seviyesindeki kısa vadeli iniş ve çıkışlara bakılmaksızın, asgari düzeyde hammadde, devam eden iş, mamul ürünler, gevşek aletler, yedek parça vb. Ancak, işletme büyüklüğündeki büyüme ile birlikte sürekli işletme sermayesi ihtiyacı giderek artmaktadır.

Sağlam bir finansal politika, sürekli çalışma sermayesinin her zaman özkaynak sermayesi, birikmiş karlar, tercihli sermaye, uzun vadeli borç ve borç vb. Gibi uzun vadeli fon kaynaklarından finanse edilmesini talep eder.

Değişken veya geçici işletme sermayesi, bir işletme tarafından sürekli işletme sermayesi üzerinde ve üzerinde kaygı duyulması gereken toplam işletme sermayesinin bir kısmını ifade eder. Bu işletme sermayesi, sonuçta üretim ve satışlardaki değişiklikler nedeniyle talep dalgalanmalarını karşılamak için gereklidir. Mevsimsel değişikliklerin Örneğin, satışların yoğun olduğu dönemlerde, bir firma ek mamul stoku bulundurmak zorundadır ve alacaklar / borçlulara yatırım bu dönemde artacaktır.

Öte yandan, piyasa gevşerse ham maddelere yatırım, devam eden işler ve bitmiş ürünler düşecektir. İşletme organizasyonu, satış promosyonu, araştırma ve geliştirme faaliyetleri ve grev, lokavt vb. Gibi diğer durumlar için ek işletme sermayesine ihtiyaç duyabilir.

Değişken veya geçici işletme sermayesi hacmi, ticari faaliyetlere bağlı olarak zaman zaman sürekli dalgalandığından, gerektiğinde geri ödenebilmesi için banka kredisi vb. Gibi kısa vadeli fon kaynaklarından finanse edilmelidir.

Daimi işletme sermayesi ve değişken işletme sermayesi konusundaki pozisyon aşağıdaki şekil yardımı ile gösterilebilir:

Sürekli çalışma sermayesinin zaman içinde sabit kaldığı, değişken çalışma sermayesinin ise doğada dalgalı olduğu, bazen mevsimsel taleplere göre bazen arttığı, bazen de azaldığı görülmektedir. Yukarıdaki şekilden, sürekli işletme sermayesinin kaygı süresi boyunca sabit kalacağı varsayılmamalıdır. İşletmenin büyüklüğü arttıkça, kalıcı sermaye büyümeye mecburdur.

Bu pozisyon aşağıdaki şekil yardımı ile gösterilebilir:

Büyüyen bir firma için kalıcı işletme sermayesi çizgisi yatay olmayabilir. Bunun nedeni, sürekli çalışma sermayesine olan talebin, artan bir faaliyet seviyesini desteklemek için dalgalanma göstermesidir. Böyle bir durumda çizgi, yukarıdaki şekilde gösterildiği gibi yükselen bir çizgi olacaktır.