Bankalar Tarafından Farklı Fiyatların Fiyatlandırılması Yöntemleri

Bu yazıda bankalardan farklı oranlarda alıntı yapma yöntemleri hakkında tartışacağız:

Doğrudan Döviz Kuru:

Sabit miktarda yabancı para fiyatının yerel para biriminde kote olması durumunda, doğrudan fiyat olarak adlandırılır.

Örneğin, 1 ABD Doları = 40 Rs

1 GBP = 80 YTL

Burada ABD Doları ve GBP tutarı sabittir ve Hindistan Rupisi'nin değeri değişkendir. Bu doğrudan bir oran örneğidir.

Doğrudan Teklifte Ticaret Prensibi: Düşük Al ve Yüksek Al:

Dolaylı oranı:

İç para biriminin yabancı para birimi karşısında sabit kalması durumunda, Buna Dolaylı Hız denir. Örneğin, Rs 100 = 2, 5 ABD Doları veya Rs 100 = 1, 25 GBP. Yukarıdaki örnekte, ev para birimi yani Hint Rupisi Rs 100’de yabancı para birimine karşı sabitlenmiştir ve oran dolaylıdır.

Dolaylı Teklif Verme Konusunda Ticaret Prensibi: Al Yüksek Al ve Al Düşük:

İki Yönlü Teklifler:

Döviz piyasasında, biri alış, diğeri satış için ikiz oranlar teklif edilir. Bu aynı zamanda, bayilerin belirli bir yabancı para birimini almaya hazırlandıkları oranı ve aynı para birimini satmaya hazırlandıkları oranı teklif ettikleri Teklif ve Teklif Oranları olarak da bilinir.

Alım fiyatı Teklif Oranı, teklif edilen satış fiyatı ise Teklif Oranı olarak bilinir. Örneğin, New York Market'te 1 ABD Doları, 0.5620 - 0.5610 GBP arasında işlem görmektedir. Bu durumda, New York'taki bir banka 1 ABD Doları'na 0, 5620 Sterlin, bir ABD Doları'na 0, 5610 Sterlin satmayı teklif ediyor.

Döviz Kuru Aritmetik - - Hint bağlamından - doğrudan teklif)

(a) Çapraz Hız:

Çapraz kur kullanılarak, herhangi bir para biriminin değeri veya oranı, ev para birimi bazında belirlenebilir.

Örnek (i) :

Rupi-dolar oranını 1 ABD Doları = 44.3975 - 44.3995 ABD Doları ve İsviçre Frangı Oranı 1.1106 - 1.1116 ABD Doları olarak kabul edersek, Rupi İsviçre Frangı oranını aşağıdaki gibi uygulayarak hesaplayabiliriz:

Yukarıdaki hesaplamaya göre, 1 İsviçre Frangı'nın 39.9761 Rs olduğu ve doğrudan teklifte verilen teklif oranıysa, teklif oranının 39.9781 Rs olacağı görülmektedir.

Örnek (ii) :

Buna göre, 1 GBP'lik teklif oranı 79, 28 Rs ve 1 GBP'lik teklif oranı Rs olacaktır. 79.48 sırasıyla.

Örnek (iii):

Değer Tarihi:

Değer Tarihi, para birimlerinin değişiminin gerçekleştiği tarihtir.

Değer tarihine dayanarak, döviz kurları tarafından aşağıdaki oranlar uygulanır:

(i) Nakit / Hazır Oranı:

Döviz alım satım işleminin anlaşma tarihinde gerçekleştiği orandır.

(ii) TOM Oranı:

Döviz değişimi bir sonraki iş günü, yani yarın gerçekleşirse, buna TOM oranı denir.

(iii) Spot Oranı:

Döviz değişimi, anlaşma tarihinden sonraki ikinci iş gününde gerçekleştiğinde spot oran olarak adlandırılır.

(iv) Forward Hızı:

Döviz alım satım işlemi bir spot kurdan sonra gerçekleştiğinde ileri oranı denir. Vadeli oranlar genellikle vadeli işlemlerde prim veya iskonto ile ifade edilir.

(v) Prim:

Bir para gelecekteki bir değer tarihi için daha pahalı ise, prim olduğu söylenir.

(vi) İndirim:

Bir para birimi ileri ya da gelecekteki bir değer tarihinde daha ucuz olduğunda, indirimde olduğu söylenir.

Doğrudan teklif verme yönteminde, prim hem satış hem de alım oranına eklenirken, indirim hem alım hem de satış oranlarından düşülür.

Vadeli Döviz Kuru:

Genel olarak, döviz kurları Spot Bazında kote edilir. Leke dışındaki bir tarihte iskonto oranına Forward Rate denir. Vadeli faiz oranının iki bileşeni vardır: (i) Spot Oranı ve (ii) farklı uzlaştırma tarihleri için faiz oranı farkının düzeltilmesini temsil eden Forward Points.

Örnek:

Diyelim ki Rupi-ABD Doları'nın spot oranı: 1 ABD Doları = 44, 40 ABD Doları ve 3 ay vadeli döviz kuru: 1 ABD Doları = 44, 65 ABD Doları: Belirtilen 25 puan arasındaki fark ileri puanlardır.

Vadeli noktalar, iki para birimi ülkesi arasındaki para birimi için arz ve talep, faiz oranları ile ilgili piyasa beklentileri ve dönemdeki döviz kuru kur farkları ile belirlenir.

Arbitraj:

Tahkim, iki farklı ülkede faiz oranlarındaki farklılıklardan yararlanılan bir durumdur. İlke, bir merkezde belirli bir para birimini ödünç almak ve daha sonra farklı bir para birimine dönüştürmek ve dönüştürülen para biriminin ülkesinde daha yüksek bir oranda borç vermektir.

Örneğin, New York’taki bir bankanın bir müşterisi% 6 faizle 1 milyon ABD Doları borç alır ve onu Hindistan Rupisi’ne dönüştürür, @ Dolar başına 44 Rs, 44 milyon Rs alır ve Hindistan’daki birine bir faiz karşılığında bir yıl borç verir. % 11. Bir yıl sonra, New York bankasına 60000 ABD Doları faiz ödeyecek.

Aynı zamanda, faiz olarak 4.84 milyon Rs kazanacak ve aynı tutar 108764 ABD Doları @ 44.50 ABD Doları'na dönüştürülecektir (Hint Rupisi karşısında primi alarak). Dolayısıyla bir yılda 48.764 ABD doları kar elde ediyor. Bu nedenle, ABD’deki New York’taki müşterinin 48764 ABD Doları tutarında bir tahkim karı kazandığı söylenebilir. Ancak, New York’taki müşterinin, Tahkim Operasyonunda kredi riskini üstlenmesi gerekir.

Vadeli Kurlarda Prim ve İndirim :

Bir döviz alım satım işlemi spot tarihin ötesinde bir değer tarihinde gerçekleştiğinde, vadeli işlem olarak bilinir. Vadeli faiz oranları spot orandan farklıdır ve fark prim veya indirim olabilen vadeli fark olarak bilinir.

Örnek:

Spot Bankalararası oranı - 1 ABD Doları = 44, 3975 R

3 ay ileri - 1 ABD Doları = 44, 6500 R

Yukarıdaki örnekte, eğer biri Rupees'e karşı 3 ay ileri ABD Doları satın almak zorunda kalırsa, aynı ABD Doları için Re 0.2525 (44.6500-Rs 44.3975) ile daha fazla ödemek zorunda olduğu açıktır. 3 aydır, ileri ABD Doları'nın spot ile karşılaştırıldığında 0.2525 Rs daha pahalı olduğu söylenebilir. Bu nedenle, ABD Doları, Hint Rupisi karşısında ileriye dönük bir prime sahiptir.

Doğrudan alıntı yapılması durumunda, hem alım hem de satış oranlarına prim daima eklenir. Benzer şekilde, indirim hem alım satım fiyatlarından düşülür.

Dolaylı alıntılar için, doğrudan tekliflerde prim ve iskonto rolü bunun tersidir.

Vadeli kurlardan alıntı yöntemi :

Döviz piyasasındaki uygulamaya göre, gelecek aylar için tüm vadeli döviz kuru oranları, 1 ay, 2 ay, 3 ay, vb. Kote edilmemektedir. Bunun yerine, Spot Oranlar ve vadeli diferansiyeller ayrı ayrı kote edilmektedir. Örneğin, 3 ay vadeli döviz kurlarına ulaşmak için 3 ay boyunca puan artış oranını ayarlamak zorundasınız.

Bize $ / Rupi Oranını düşünelim:

Spot US 1 = = 44, 40 Rs - 44, 57 Rs

Burada Rupi cinsinden alınıp satılan para birimi ABD Doları olup, ABD Doları için teklif oranı 44, 40 TL, teklif fiyatı ise 44, 57 TL'dir.

Fiyat teklifi aşağıda belirtildiği gibidir:

Spot US $ = 44, 40 Rs - 44, 57 Rs

İleri diferansiyeller aşağıdaki gibi ifade edilir:

İleri farklar - 1 ay = 10-15

2 ay = 20-27

3 ay = 30-39

Yukarıdakilerden, 3 aylık piyasa teklif oranı 1 = = 44, 70 ABD Doları ve teklif oranı 1 $ = 44, 96 ABD Doları olarak hesaplanmıştır. Başka bir deyişle, ABD Doları, ileride Hint Rupisi açısından daha pahalı. Bu nedenle, ABD Doları bir primde ve piyasa iki prim puanından daha düşük olacak, yani, 30 - 39 tutarında, 3 ay vadeli ABD Doları (1 ABD Doları = 44, 70 ABD Doları) teklif verir ve teklif oranı. Dolayısıyla, 3 ay vadeli teklif oranı 1 ABD Doları = 44, 96 Rs olacaktır.

Döviz piyasasındaki sözleşmede, eğer ileriye dönük puanların ilk rakamı ikinci rakamdan düşükse, temel para birimi (yukarıdaki örnekte US $) ileriye dönük olarak prim almaktadır. Benzer şekilde, ilk rakam ikinci rakamdan yüksekse, temel para birimlerinde indirim uygulanır. Yukarıda belirtilen ileri noktalara örnek olarak, ilk rakam daha küçüktür ve bu nedenle ABD doları, Hint rupisi karşısında prim içindedir.

Tüccar Oranlarının Teklifi:

Tüm büyük ticari bankalarda, hazine işlemleri birleştirildi ve döviz cinsi ile iç para birimlerindeki işlemler aynı çatı altında gerçekleştirildi. Bu, iki piyasada faaliyet gösteren bayiler arasında (örneğin, döviz piyasası ve iç piyasa döviz piyasası) bilgi boşluğunun köprülenmesi temel amacı ile yapılır.

Bir banka müşterisinden döviz aldığında, aynı para biriminde döviz ihtiyacı olan başka bir müşteriyle aynı şeyi ya da bankalararası piyasada satmaktadır. Bazı ülkelerde, merkez bankası (örneğin, Hindistan Merkez Bankası) ülkenin döviz rezervlerinin nihai sorumlusu olup, merkez bankasının herhangi bir para biriminde döviz alması ve satması zorunludur., ve ülkenin ticari bankalarına.

Kotasyon sistemi doğrudan ise, ticari banka daha düşük bir oranda döviz satın alır ve daha yüksek bir oranda satar ve iki oran arasındaki fark bankanın kar marjıdır. Bir banka bir tüccardan / müşteriden döviz satın almak için bir fiyat teklifi vermeden önce, bu döviz kurunu elden çıkaracak bir konumda olacağını bilmelidir.

Bankalar arası piyasadaki döviz kurunu elden çıkarırsa, bankalar arası satın alma oranında yapabilir. Döviz, ülkenin merkez bankasına satılırsa, anlaşma, merkez bankası tarafından kote edilmiş olan para biriminin alım hızında olacaktır. Dolayısıyla, bankalar arası veya merkez bankası alım oranı, müşteriye alım oranının banka tarafından teklif edilmesinin temelini oluşturur.

Benzer şekilde, banka bir müşteriye döviz satımı için bir fiyat teklifinde bulunduğunda, ilk önce bankalar arası piyasadan veya ülkenin merkez bankasından döviz elde edebileceği oranı hesaplar. Dolayısıyla, bankalar arası teklif oranı veya ülke merkez bankası tarafından kote edilen satış oranı, banka tarafından bir müşteriye satış oranının teklif edilmesinde temel teşkil eder. Bununla birlikte, günümüzde, bankalar arası teklif ve teklif oranı, Hindistan da dahil olmak üzere farklı ülkelerdeki ticari bankaların ortak temeli olarak alınmaktadır.

Bankalar arası döviz piyasası, bankaların çalışma saatlerinin açılmasından önce açılır ve bankalar arası piyasada belirtilen oranlar Reuters ekranından elde edilebilir. Reuters, haber ajansı ve dünyadaki en son ekonomik haberleri yayınlayan dünya lideridir. Döviz bayileri, bankalar arası alım satım oranlarını Reuters ekranından alıp, müşterilere alım satım oranlarını teklif etmek için taban oran olarak alıyorlar.

Örnekler:

Spot Alış Oranı (TT alış oranı olarak da bilinir) :

Adım 1 - Uygun taban oranını, yani bankalar arası satın alma oranını seçin.

Adım 2 - Banka tarafından belirlenen döviz kuru marjını düşürün.

Adım 3 - Bankanın alım oranını müşterilerden ilan edin.

Hesaplama aşağıdaki gibidir: