3 Farklı Formül Planları (Nümerik Örnek)

Farklı Formül Planları Türleri aşağıda verilmiştir:

1. Sabit Rupi-Değer Planı:

Sabit rupi değer planı, portföyün hisse senedi kısmının rupi değerinin sabit kalacağını belirtir. Bu nedenle, hisse senedinin değeri arttıkça, yatırımcının agresif portföyünün değerini sabit tutmak için hisselerin bir kısmını otomatik olarak satması gerekir.

Resim Nezaket: pearsonblog.campaignserver.co.uk/wp-content/uploads/Rupee-exchange-rate.png

Hisse senedinin fiyatı düşerse, yatırımcı agresif portföyün değerini sabit tutmak için ek hisse senedi satın almalıdır.

Agresif portföyün para değerinde sabit kalacağını belirterek, plan ayrıca toplam fonun geri kalanının muhafazakar fona yatırılacağını da belirtiyor. Sabit rupi-değer planının en büyük avantajı sadeliğidir. Yatırımcı, yatırım yapması gereken tutarı açıkça görebilir.

Ancak, bu sabit tutarın agresif portföyde temsil edeceği toplam fon yüzdesi, hisse senetlerinin değerlerinin farklı seviyelerinde kalacaktır, yatırımcı bazen yeniden değerleme noktaları adı verilen önceden belirlenmiş aksiyon noktalarını seçmelidir, aksiyon noktaları yatırımcının yapacağı zamanlardır. transferler, hisse senedi portföyünün sabit Rupi değerini korumayı istedi.

Elbette, portföyün değeri sürekli olarak aynı olamaz, çünkü bu yatırımcı, sayısız eylem noktası ve aşırı işlem maliyetleri tarafından sürekli dikkat gerektirecektir. Aslında, portföyünün değerini yeniden ayarlamak için harekete geçmeden önce bir dereceye kadar dalgalanmasına izin verilmesi gerekecektir.

Eylem puanları, öngörülen sürelere, bazı ekonomik veya piyasa endeksindeki yüzde değişimlere veya - çoğunlukla ideal olarak - agresif portföyün değerindeki değişimlerin yüzdesine göre gönderilebilir.

Eylem noktalarının zamanlaması yatırımcının elde ettiği karlar üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Birlikte yerleştirilen aksiyon noktaları, karı azaltan aşırı maliyetlere neden olur.

Ancak, eğer eylem noktaları birbirinden çok uzaksa, yatırımcı aralarında meydana gelen dalgalanmalardan kar elde etme fırsatını tamamen kaçırabilir. Bir örnek, formül planlarının uygulanmasının netleştirilmesine yardımcı olacaktır. Kısmi payları kullanacağız ve örneği basitleştirmek için işlem maliyetlerini görmezden geleceğiz.

Sayısal örnek:

Sabit rupi değer planını göstermek için, bir yatırımcının Rs olduğunu varsayalım. 10.000 yatırım yapacak. Yatırımcı, plana dengeli bölümlerle (55.000 Rs agresif, 5.500 Rs defansif) başlamaya ve agresif bölüm 5.000 Rs'nin altında veya altında olduğunda, portföyü yeniden dengelemeye karar verir.

Her bir hisse senedine ait 50 Rs'lik hisse senedinin her biri ve tahvillerde 5.500 Rs satın alınmıştır. Tablo-1'in ilk sütununda, bir dalgalanma döngüsü sırasında hisse senedi fiyatları gösterilmekte ve 50 Rs. Beşinci sütun, yüzde 20 sinyal kriteri tarafından istenen düzeltmeleri göstermektedir.

Dördüncü sütun, döngünün sonunda yatırımcının toplam fonu, başlangıç ​​ve bitiş fiyatlarının aynı olmasına ve hisse senedi asla Rs.50 başlangıç ​​fiyatının üzerine çıkmamasına rağmen, 10.000 Rs'den 10.209 Rs'ye çıkardığını göstermektedir.

Sabit rupi değer planının ana sınırlaması, bazı ilk tahminler gerektirmesidir. Bununla birlikte, yukarı yönlü dalgalanmaların ne ölçüde ulaşabileceğinin tahmin edilmesini gerektirmez.

Aslında, aşağı yönlü dalgalanmaların tahmini bir tahmin gereklidir, çünkü muhafazakar portföyü, değeri küçüldükçe hisse senedi portföyüne transfer edilmek üzere her zaman fonların mevcut olması için yeterince büyük olmalıdır. Bu adım, hisse senedi fiyatlarının nasıl gidebileceği konusunda bilgi gerektirir.

Ardından, satın alan hisse senetleri dalgalanabileceği en düşük değerlerin çok üstünde fiyatlandırılmadığında yatırımcının sabit rupi fonuna başlayabilmesi durumunda muhafazakar portföyünün gerekli büyüklüğü belirlenebilir, sabit bir fiyattan daha iyi genel sonuçlar elde edebilir. - Rupi-değer planı.

2. Sabit Oran Planı:

Sabit oran planı, agresif ve savunma bileşenleri arasında sabit bir yüzde ilişkisi kurarak, sabit rupi planının bir adım ötesine geçer. Her iki planda da portföy, fiyatları yükseldikçe hisse senedi satmaya ve fiyatları düştükçe hisse satın almaya zorlanmaktadır.

Sabit oran planı altında ise, hem agresif hem de savunma bölümleri portföyün toplam değerinin sabit yüzdesinde kalmaktadır. Dengelemenin getirdiği sorun eksik orta fiyat hareketleri anlamına gelebilir.

Sabit oranlı plan sahibi, portföy bakiyesini sabit aralıklarla veya portföy istenilen orandan sabit bir yüzdeye hareket ettiğinde ayarlayabilir.

Sayısal örnek:

Seçilen hisse senedinin tahvillere oranı 1: 1 olup, savunma ve agresif bölümlerin her birinin portföyün yüzde 50'sini oluşturacağı anlamına gelmektedir.

Bu nedenle başlangıçtaki 10.000 Rs'yi eşit olarak hisse senedi ve tahvil kısımlarına bölüyoruz. Stok oranı istenen orandan yüzde 10 yükseldiğinde veya düştüğünde, orijinal oran geri yüklenir.

Altıncı sütun, 50:50 bakiyelerini geri yüklemek için gereken dört düzeltmeyi gösterir. Hisse senedi fiyatı başlangıç ​​seviyesine dönmeden önce önemli ölçüde düşmesine rağmen, bu portföy hala biraz para kazandı.

Sabit oran planının avantajı yöneticiyi portföyünü periyodik olarak portföyünü ayarlamak zorunda bıraktığı otomatizmdir. Bu yaklaşım münferit menkul kıymetlerin seçilmesi gerekliliğini ortadan kaldırmaz ve seçilen menkul kıymetlerin fiyatları piyasada hareket etmezse iyi performans göstermez.

Bununla birlikte, sabit oran planı için ana sınırlama, tahvillerin cennet hisse senetleri olarak kullanılması ve tahviller para ve sermaye piyasası araçlarıdır, mevcut indirimli değerlendirme çerçevesindeki aynı faiz oranlarına dikkat etme eğilimindedirler.

Bu, zaman zaman, yaklaşık olarak aynı anda hem yükselip hem de değerde düşebilecekleri anlamına gelir. Her iki menkul kıymet fiyatının da düşmesi durumunda, yükselen hisse senetlerinden tahvillere geçilmesinden kazanılacak sınırlı bir avantaj var.

Tahvil fiyatlarındaki düşüş, hisse senedi fiyatlarındakiyle aynı büyüklükte ise, çoğu olmasa da, sabit oran planından elde edilen kazanımların tümü elimine edilir. Sabit oran planı kullanılıyorsa, aynı yönde ve aynı büyüklükte hareket etme eğiliminde olmayan menkul kıymetler arasında koordine edilmesi gerekir.

3. Değişken Oran Planı:

Hisse senetlerinde sabit bir rupi tutarı sağlamak veya hisse senetlerinin sabit oranına sabit bir oran koymak yerine, değişken oranlı plan kullanıcısı, hisse senedi fiyatları arttıkça toplam portföyün agresif kısmını istikrarlı bir şekilde düşürür ve hisse senedi fiyatları düştükçe agresif kısmı istikrarlı bir şekilde artırır.

Savunma agresif holdinglerin oranlarını değiştirerek yatırımcı, hisse senedi fiyatları düştükçe hisse senetlerini daha agresif bir şekilde satın alırken, hisse senedi fiyatları yükseldikçe hisse senetlerini daha agresif bir şekilde satın alır.

Sayısal örnek:

Başka bir değişken oran planını gösterir. Başlangıç ​​fiyatı hisse başına 50 Rs'dir. Portföy, daha önce olduğu gibi iki eşit bölüme ayrılmıştır ve her bir bölümde 5.500 Rs'dir. Piyasa fiyatı düştükçe, stok bölümünün değeri ve toplam portföydeki stok yüzdesi düşer.

Piyasa fiyatı Rs.50'ye ulaştığında portföy ayarlaması tetiklenir. 57, 5 adet hisse alımı hisse senedi yüzdesini 70'e çıkardı. Hisse senedi fiyatı arttıkça, hisse senedi bölümünün değeri yeni bir portföy düzenlemesi tetiklenene kadar artar. 51.76 adet hisse satışı, portföydeki hisse senedi oranını 50'ye düşürmüştür.

Örnekte, portföy yüzde 20'lik bir düşüşe ayarlandı ve fiyat R.50'ye döndüğünde. Diğer ayarlama kriterleri farklı sonuçlar doğuracaktır. Bu planın en büyüğü, portföyün hisse senedi bölümündeki daha büyük işlemlerden kaynaklanmaktadır.

(Altıncı sütunun) portföy düzenleme bölümü aynı sütunlarla karşılaştırılabilir. Değişken oran planı, yatırımcıyı sabit oran planından daha fazla riske maruz bırakır. Ancak, doğru tahminlerle, fiyat dalgalanmalarından sabit oran planından daha fazla yararlanmak için tasarlanan değişken oran planı.