Vadeli İşlem Piyasalarına İlişkin Kısa Notlar

Seçenek gibi, gelecek de risk yönetiminde yardımcı olur. Vadeli işlem sözleşmeleri borsalar tarafından yaratılan ürünlerdir. Vadeli işlem sözleşmesi, bir tarafın belirlenmiş bir tarihte belirlenmiş bir fiyata bir ürünü satmayı veya satın almayı kabul etmesini gerektiren bir anlaşmadır. Vadeli işlem sözleşmesinin değeri, temel enstrümanın değerinden kaynaklandığı için, genellikle türev enstrümanları denir.

Resim Nezaket: agricorner.com/wp-content/uploads/2010/11/CME-Market.jpeg

Vadeli işlem piyasalarının temel ekonomik işlevi, piyasa katılımcılarına olumsuz fiyat hareketi riskinden korunma fırsatı vermektir. Bir finansal araç veya finansal endekse dayalı vadeli işlem sözleşmeleri finansal vadeli işlemler olarak bilinir. Finansal vadeli işlemler hisse senedi vadeli işlemleri, faiz oranı vadeli işlemleri ve döviz vadeli işlemleri olarak sınıflandırılabilir.

Katılımcılara risk yönetimi hizmeti sunmak için finansal vadeli işlem sözleşmeleri mevcuttur. Fiyat oynaklığı ve fırsatçılık biçimindeki risk ve belirsizlik, gelecekteki ticarete yol açan ana faktörlerdir. Vadeli işlem ticareti, iş verimliliğini artırmak için tasarlanan, tüccarlar, bayiler ve işlemciler tarafından yapılan özerk sözleşmelerden doğdu.

Nitekim, erken vadeli işlem piyasaları, kalite ve teslimat koşullarında tek tip kuralların sağlanmasıyla işlemlerin kolaylaştırıldığı teslimat pazarları ve bireysel sözleşmelerin güvence altına alınmasında güvenlik kurumları olarak görülmüştür.

Yerinden, geleceğe, vadeli işlem sözleşmelerine kadar olan bu evrim, kurumların fiyat riskiyle daha etkin başa çıkma yöntemlerine ilerici bir şekilde adapte edildiğini göstermektedir.

Vadeli işlem ticareti için bir ön koşulun, gelişmiş bir nakit piyasası ve vadeli sözleşmelerin bozulması olduğu sık sık tartışılmaktadır. Vadeli işlem piyasaları, fiyata bağlı bu sözleşme haklarını devretmek için daha etkili bir araç oldukları için gelişmektedir. Spot ve forward sözleşmeleri çok maliyetli olabilir.

Bununla birlikte, bu üç sözleşme modu karşılıklı olarak işlem yapma yöntemi değildir. Nitekim, vadeli işlem piyasalarının gelişmesi, spot ve muhtemelen vadeli sözleşmelerin verimliliğini arttırmaktadır.

Vadeli işlem piyasalarını, spot ve ileri pazarlar tarafından kötü şekilde ele alınan fiyat oynaklığı ile başa çıkmak için tasarlanmış 'taraf' pazarlar olarak görmek belki de en iyisidir. Vadeli işlem piyasalarının bu işlemsel üstünlüğü temel olarak işlem maliyet maliyet düşürücü niteliklerden kaynaklanmaktadır.

Vadeli işlem piyasaları, ileri teslimat tarihleriyle ilgili fiyatlar oluşturarak, fiyatlarını geleceğe yansıtır. Bu fiyatlar aracılar tarafından gelecekteki üretimi planlamak için emtia arzına yönelik ileriye dönük sözleşmelere fiyat vermek ve ileriye dönük sözleşmelere teklif vermek için kullanılır.

Acentelerin vadeli fiyatları bu şekilde kullanmak için gelecek borsalarda işlem yapmasına gerek yoktur ve bu fiyatlarda yer alan bilgiler onlar için bir dışsallıktır. Temsilciler, emtiaların depolanıp depolanmayacağına karar vermek için vadeli işlem piyasalarını da kullanabilirler (ileri primi, depolamanın karlı olup olmayacağının bir göstergesi olarak kullanırlar).

Ek olarak, vadeli işlemler piyasaları, acentelerin girdi alımlarının ve işlem faaliyetlerinin zamanlaması konusunda riskten korunma beklenen sonucuna göre karar vermesinde yardımcı olabilir. Bu iki kategorideki ajanlar elbette vadeli işlem piyasalarındaki transistörlerdir.

Bu yüzden, vadeli işlemler piyasaları ileriye dönük bir fiyatlandırma işlevi görür ve bu şekilde vadeli işlemler fiyatları, mevcut ve gelecekteki kullanımlar arasında kaynakların tahsis edilmesini kolaylaştırır.