Karlılık Oranı Çeşitleri: 2 Tip (Hesaplamalı)

İki tür karlılık oranları hakkında bilgi edinmek için bu makaleyi okuyun.

(a) Genel Karlılık Oranları:

(i) Brüt Kar Oranı:

Bu, Brüt Kârın Net Satışlara oranıdır ve yüzde olarak ifade edilir. Buna Ciro Oranı da denir. Her satış rupisi için brüt kar tutarını gösterir. İşletmenin kazanç kapasitesi, malların maliyeti ile satışlar arasındaki marjı alarak tespit edilebildiğinden son derece önemlidir ve önemlidir.

Oran ne kadar yüksek olursa, o kadar büyük olur ve bu yüzden buna Marjin Oranı da denir. İşletme, işletme giderlerini ve Mal Sahibi Fonundan yeterli getiri elde etmek için her zaman yüksek bir marjla ilgilenmektedir. Karlılık ve yönetim verimliliği testi olarak çok faydalıdır.

% 20 ila% 30 Brüt Kar Oranı normal kabul edilebilir:

[Net Satış = Brüt Satış - İçeri İade - Nakit İndirime İzin Verilir]

Yorum ve Önemi:

Bu oran, firmanın üretilen mallar üzerindeki verimliliğini ortaya koymaktadır. Brüt kar satış fiyatı ile satılan malın maliyeti arasındaki fark olduğundan - kar ne kadar yüksekse finansal performanslar o kadar iyi olur. Yeterli brüt kar olması gerekir; aksi takdirde, işletme gideri, amortisman, genel giderler düşüldükten sonra, temettü beyanı veya rezervlere aktarma vs. için hiçbir şey kalmayacaktır.

Düşük brüt kar, yönetimin kusurlu satın alma prosedürü için satılan malların yüksek maliyetinden, en düşük satış fiyatından, sabit varlıklara aşırı yatırımdan vb. Kaynaklanır. Brüt Kar Oranı, aynı grubun diğer firmalarıyla karşılaştırılabilir. Herhangi bir değişiklik bulunursa, bu değişikliklerin nedenleri araştırılmalı ve buna göre durumu iyileştirmek için adımlar atılmalıdır.

(ii) Net Kar Oranı:

Bu, Net Kar'ın Net Satışlara oranıdır ve yüzde olarak da ifade edilir. Tüm maliyet ve masrafların karşılanmasından sonra hissedarlara kalan satış miktarını gösterir. Oran ne kadar yüksekse, karlılık o kadar yüksek olacaktır - ve hissedarlara geri dönüş oranı da o kadar yüksek olacaktır. % 5 ila% 10 normal kabul edilebilir.

Satış maliyetini arttırmanın yanı sıra üretim maliyetini kontrol etmek için çok yararlı bir araçtır:

Yorum ve Önemi:

Bu oran, yönetimin genel verimliliğini ölçer. Pratik olarak, firmanın genel karlılığını ölçer. Brüt Kar ile vergi indirimi yapıldıktan sonraki işletme ve işletme dışı gelirler arasındaki işletme ve işletme dışı harcamalar arasındaki farktır.

Bu oran, çok düşük olduğu tespit edildiğinde, birçok problem ortaya çıkabileceği, temettü ödenmeyeceği, işletme giderlerinin ödenemeyeceği vs. çok önemlidir. Ayrıca, daha yüksek kar kazanç kapasitesi, bir firmayı birçok finansal engellemeye karşı korur ( örneğin olumsuz ekonomik durum) ve, doğal olarak, oran ne kadar yüksekse, karlılık o kadar iyi olacaktır.

(iii) Çalışma Oranı:

Bu, işletme giderlerinin veya işletme maliyetinin satışlara oranıdır. Yüzde olarak ifade edilebilir ve satılan malların maliyetini ve işletme giderlerini karşılamak için gereken satış miktarını gösterir. Oran ne kadar düşükse karlılık o kadar yüksek ve yönetim verimliliği o kadar iyi olur.

% 80 -% 90 normal kabul edilebilir:

Faaliyet Giderleri aşağıdakilerden oluşur:

(i) Büro ve İdari giderler ve

(ii) Satış ve Dağıtım giderleri ve bu oranın iki bileşeni, İşletme Giderleri ve Net Satışlardır.

Yorum ve Önemi:

Bu oran, satışların% 75'inin işletme maliyeti için kullanıldığını ve geri kalan% 25'inin faiz, temettü ve Rezerve, Gelir Vergisi vb. Transferlere bırakıldığını ortaya koymaktadır. Bu oranın temel amacı, farklı maliyet bileşenlerini karşılaştırmaktır. Maliyet bileşimindeki herhangi bir değişikliği belirlemek, yani arttırmak veya azaltmak, hangi maliyet unsurunun arttığını, hangisinin azaldığını görmek için.

Ayrıca, bu oran hakkında bir standart veya norm yoktur, çünkü firmanın niteliğine ve türüne ve sermaye yapısına bağlı olarak firmadan firmaya değişmektedir. Daha iyi bir performans için, birkaç yıl üst üste oranların trend analizi değerli bilgiler sunabilir. İşletme dışı giderler yanlışlıkla değerlendirilirse, aynı tutar yanlış bilgi verebilir.

(iv) Faaliyet Kâr Oranı:

Net Kar / Satış Oranının değiştirilmiş bir versiyonudur. Burada işletme dışı gelirler ve giderler, işletme net karının tutarını bulmak için net karla (yani hariç tutulmak üzere) ayarlanacaktır. Operasyonel Net Kârı Net Satışlara böldükten sonra her satış rupisi için kazanılan kar miktarını gösterir.

Aynı zamanda yüzde olarak ifade edilir:

Burada, Faaliyet Net Karı = Net Kar - Dış menkul kıymetlerden ve diğerlerinden elde edilen gelirler (yani ticari olmayan gelirler) + Faaliyet dışı giderler (yani Borçlanma Faizleri, vb.).

Çizim 1:

X Ltd., 31 Aralık 2000 tarihinde sona eren yıl için aşağıdaki Ticaret ve Kar Zarar Hesaplarını sundu:

hesaplayın:

(i) Brüt Kar Oranı;

(ii) Net Kar Oranı;

(iii) Çalışma Oranı;

(iv) Faaliyet Net Kar Oranı.

Çözüm:

(v) Nakit Akış Marjı:

Bu oran, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı ile satışlar arasındaki ilişkiyi ölçer; çünkü brüt kar veya Net kar, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilen verilere göre tespit edilir. Birçok makam tahakkuk ve erteleme sisteminin etkilerini önlemek için nakit akışı verilerini kullanmayı tercih etmektedir.

Bir firmanın çeşitli ödeme şekilleri için nakit para gerektirdiğini biliyoruz. Doğal olarak, tahakkuk esasına göre kazanma nakit pozisyonlarla ilgili bilgi vermede başarısız olur. Dolayısıyla, nakit akışı tekniği, gerçekten satışların nakde dönüştürülebilirliğini ölçer.

Bu oran şöyle hesaplanır:

(vi) Faiz ve Vergi Öncesi Marj:

Bu oran şöyle hesaplanır:

(vii) Vergi Öncesi Marjı:

Bu oran, tüm masrafları ödedikten sonra (faiz dahil ancak Gelir Vergisi ödemesinden önce) satışların ne kadarının kaldığını gösterir.

Bu şu şekilde hesaplanır:

(viii) Katkı Marjı Oranı:

BEP (Kırılma Noktası) 'nın belirlenmesi için analiz katkısı çok önemlidir. Sabit maliyetler ve değişken maliyetler Mali Tabloda ayrı olarak sunulmadığından, doğrudan katkıyı tespit etmek oldukça zordur. Pratik olarak, bu oran, satış rupisi başına satışlar, değişken maliyet ve katkısı arasındaki ilişkiyi sabit maliyet ve karla ilgili olarak verir.

Bu oran şöyle hesaplanır:

[Katkı = Satış - Değişken Maliyet]

(ix) Gider Oranı:

(a) Toplam Maliyet Oranına Sabit Giderler:

Kuruluştaki boş kapasite olduğunu gösterir. Eğer bu oran sabit varlıklardaki karşılık gelen bir artış olmadan kademeli olarak artarsa, konu dikkatlice analiz edilmeli ve dikkatli bir şekilde incelenmelidir:

(b) Satış Oranına Malzeme Tüketimi ve Satış Oranı Ücretleri:

Bunlar, Malzemelerin ve Ücretlerin Toplam Satışlara Yüzdesini gösterir.

Oranlar ne kadar yüksek olursa, kar marjı o kadar küçük olacaktır:

Bu oran, gider ve satış arasındaki ilişkiyi gösterir. Bu, bazı harcamalar artabileceği, bazıları azalabileceği ve yani değişken nitelikte oldukları için çok önemlidir. Analist, her bir harcama bileşeninin satışlarla olan değişimini karşılaştırabilir ve bu da uygun analiz ve yorumdan sonra finansal kararı vermesine yardımcı olur. Bu oran iki şekilde hesaplanabilir - tüm harcamaların net satışlara veya her bir harcama kaleminin net satışlara toplamı. Doğal olarak, oran daha büyük, daha küçük kenar boşluğu olacaktır ve bunun tersi de geçerlidir.

(x) Kar Kapak Oranları:

(a) Temettü Teminat Oranı:

(i) Tercih Edilen Pay Sahiplerinin Kapsama Oranı:

Tercih Temettülerinin Net Kâr'ın (ör. Faiz ve Vergi Sonrası, ancak Hisse Senedi Kârından Önce) Net Kâr kapsamına girme sayısını gösterir. Kapsam ne kadar yüksek olursa, finansal gücü o kadar iyi olacaktır.

Tercih Edilen Pay Sahiplerine sunulan güvenlik marjını ortaya koymaktadır:

Terch. Ortakların Teminat Oranı:

(ii) Hissedarların Kapsama Oranı:

Hisse Senedi temettülerinin Net Kâr'ın (ör. Faiz, Vergi ve Tercih Edilen Kâr Payından Sonra Net Kâr) kapsamına girme sayısını belirtir. Teminat miktarı ne kadar yüksekse, finansal gücü o kadar iyi olacak ve pay sahibine geri dönüşü ne kadar adil olursa o kadar temettü sağlanacaktır.

(b) Faiz Kapsamı Oranı:

Sabit faiz ücretlerinin (Borçlanma Faizi, Kredilerdeki Faiz, vb.) Net Kâr (ör. Faiz ve Vergi Öncesi Net Kâr) kapsamına girme sayısını gösterir. Net Kâr'ı (Vergi ve Faizten Önce), sabit faiz ve harç tutarına bölerek hesaplanır. Teminat ne kadar yüksekse, Borçlu alacaklıların veya Kredi Alacaklılarının sabit faiz ödemeleri konusundaki pozisyonları o kadar iyi olacak, kârlılık ne kadar artacak ve yönetim etkinliği o kadar iyi olacaktır:

(c) Toplam Kapsama Oranı:

Faiz öncesi net kar ile toplam sabit ücret üzerinden vergi arasındaki ilişkiyi ifade eder (Toplam sabit ücret = Kredi faiz oranı + Tercih edilen temettü + sermayenin geri ödemesi vb.). Ayrıca, toplam sabit ücretlerin Net Kâr kapsamına girme sayısını da gösterir.

Doğal olarak, kapsama alanı ne kadar yüksekse, karlılık o kadar yüksek olur:

Çizim 2:

D. Co. Ltd. tarafından sunulan aşağıdaki ayrıntılardan, aşağıdaki Gelir Beyanı Oranlarını hesaplayın:

(a) Temettü Teminat Oranı:

(i) Tercih Edilen Pay Sahiplerinin Kapsama Oranı,

(ii) Hissedarların Kapsama Oranı;

(b) Faiz Kapsamı Oranı;

(b) Genel Karlılık Oranları:

(i) Çalışan Sermaye Getirisi (ROCE) / Yatırım Getirisi (ROI):

Bu, Net Kar'ın (Vergi Sonrası) kullanılan sermayeye oranıdır. Kullanılan sermaye miktarının etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını gösterir. İşletmenin operasyonel verimliliğinin yanı sıra karlılığın bir göstergesidir.

Bu nedenle, oran ne kadar yüksekse, kullanılan sermayenin daha verimli kullanılması - yönetim etkinliği ve karlılığı o kadar iyidir. Ayrıca, kullanılan sermaye, uzun vadeli fonların kaynakları ile ilgili bir karlılık testi sağlar.

Ve burada belirtmeye gerek yok, bu oranın benzer firmalarla, sektör ortalamasının ve zamanla uygun bir şekilde karşılaştırılmasının, alacaklıların ve mal sahiplerinin uzun vadeli fonlarının ne kadar etkili ve verimli bir şekilde kullanıldığı konusunda yeterli bilgi sağlayacağı belirtiliyor.

ROCE aşağıdaki gibi farklı şekillerde hesaplanabilir:

(ii) Özkaynak Getirisi (ROE):

Olarak ifade edilir:

Pratik olarak bu oran, bir yatırımcının yatırımcıya karşı getirisini veya kazancını ifade eder.

(iii) Ortak Özkaynak Getirisi (ROCE / ROE):

Bu oran, risk sahiplerine iade oranını ölçer. Bu oran, Hisse Senedi Hissedarlarının yatırımcılarına geri dönüş oranını ifade eder.

Bu oran şöyle hesaplanır:

(iv) Varlıkların İadesi (ROA):

Bu oran, bir firmada kullanılan toplam varlıkların getiri oranını ifade eder. Kazanç elde etmek için kullanılan varlıkların getiri oranını ölçer.

Bu oran şöyle hesaplanır:

(v) Varlıkların Nakit Geri Dönüşü:

Muhasebe tahakkuk esasına göre nakit yaratma kabiliyetine ilişkin bilgi sağlamadığından, faaliyet faaliyetlerinden nakit akışına göre getiri ölçülmelidir.

Bu oran şöyle hesaplanır:

Çizim 3:

Ardından, Kar ve Zarar Hesabı ve Anindita Ltd.

(vi) Mal Sahibinin Fon / Kazanç Oranı Getiri:

Net Kâr (vergi sonrası) Mülkiyet Fonuna oranıdır. İşletmenin kazanma kapasitesinin oranını ortaya koymaktadır. Bu yüzden alternatif olarak Kazanç Oranı olarak adlandırılır. Ayrıca, Mal Sahibinin Fonunun doğru bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını gösterir.

Oran ne kadar yüksek olursa, sahiplerin iadesi de o kadar yüksek olacaktır - ve karlılık daha iyi olacaktır:

(vii) Adi Özkaynak Getirisi (ROE):

Bu, Net Kazanç (Vergi ve Tercih Edilen Kâr Payından Sonra) Özkaynaklara bölünerek hesaplanır. Bu oran, karlılığı test etmek için uygulanır.

Oran arttıkça, adi hissedarlar için getiri daha iyidir:

Adi İade

(viii) Duran Varlık Net Kâr Oranı:

Bu, faaliyetlerinde sabit varlıkların etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını gösteren Net Karın Sabit Varlıklara oranıdır:

(ix) Net Karın Toplam Varlığa Oranı:

Bu Net Kârın Toplam Aktiflere oranıdır. Ayrıca, işletmenin toplam varlıklarının doğru bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını gösterir. Doğru kullanılmazsa, yönetimin etkisizliğini kanıtlar.

Ayrıca firmanın karlılığını ölçmeye de yardımcı olur:

(x) Fiyat Kazanç Oranı:

Hisselerin piyasa fiyatı ile özkaynak başına kazanç kazanma oranıdır. Yüksek bir oran yatırımcıları tatmin eder ve hisse başına son kazanıma göre nispeten düşük olan hisse fiyatlarını belirtir.

Potansiyel yatırımcılar açısından son derece önemlidir:

(xi) Fiyat Oranı / Kazanç Verimi:

Verim, hisse başına piyasa değeri cinsinden ifade edilir. Bu oran, hisse başına kazancının hisse başına piyasa fiyatına bölünmesiyle bulunur.

Potansiyel yatırımcılar için de çok yararlıdır:

(xii) Hisse Başına Kazanç (EPS):

Bu, hissedarlara sunulan net karın (Vergi ve Tercih Edilen Kâr Payından Sonra) adi hisse senetlerinin sayısına bölünmesi ile hesaplanır.

Adi hissedarlar için hisse başına mevcut karı gösterir:

Bu oran, kârlılığın bir ölçüsü olarak dikkatli kullanılmalıdır, çünkü özkaynaktaki artışın kazancı elde tutma sonucu ortaya çıkmasının etkisini tanımıyor.

(xiii) Temettü Verim Oranı:

Hisse başına nakit temettü hisse başına piyasa değerine bölünerek hesaplanır.

Yeni yatırımcılar için çok önemlidir:

(xiv) Kâr Payı Pay Oranı / Pay Oranı:

Adi hissedarlara ait getiriler ile kendilerine ödenen temettü arasındaki ilişkiyi veya Net Kâr'ın (Vergi ve Tercih Edilen Kâr Sonrası Kar Payından Sonra) temettü olarak ödenen net kar payı arasındaki oranı tanımlar.

Olarak hesaplanabilir:

(xv) Hisse Başına Kar Payı (DPS):

Adi hisse senetlerinin sayısına bölünerek hissedarlara ait net dağıtılmış kar (Faiz Sonu ve Net Kar Payı) 'dır. Diğer bir deyişle, adi hissedarlara hisse başına ödenen temettü tutarını gösterir.

Güvenilir bir karlılık ölçütü olarak kabul edilemez:

Çizim 4:

Kar / Zarar Hesabı ve Summit Ltd.'in Bilançosu şöyledir:

Hisse Senedi Hisse Senedi Piyasa Fiyatı Rs. 5.

Aşağıdaki Bilanço ve Gelir Tablosu Oranlarını tespit edin:

(a) Mal Sahibinin Fon / Kazanç Oranı Getiri;

(b) Net Kar / Duran Varlık Oranı;

(d) Hisse Başına Kazanç;

(e) Fiyat / Kazanç Getiri Oranı;

(f) Fiyat-Kazanç Oranı;

(g) Hisse başına temettü;

(h) Temettü Oranı / Temettü Getiri Oranı;

(i) Kâr Payı Ödeme Oranı.

(xvi) Sermaye Ciro Oranı:

Satış veya Ciro ve Çalışan Ortalama Sermaye Arasındaki Orandır.

Not:

İstihdam Edilen Açılma Sermayesi miktarı verilmezse, İstenen Kapanış Sermayesi dikkate alınmalıdır.

Yorum ve Önemi:

Burada, Sermaye Devir Oranının, satış üretirken firmanın net varlıklarını kullanma konusundaki etkinliğini ortaya koyduğunu veya ölçtüğünü belirtmeye gerek yok. Doğal olarak, oran arttıkça firmanın etkinliği de artar. Başka bir deyişle, iki bileşen arasındaki ilişkiyi ölçmek için çok önemli bir gösterge olan her satış rupisi için gerekli olan sermaye miktarı olarak ifade edilebilir. Benzer şekilde, oranın çok yüksek olduğu tespit edilirse, bu durum aşırı alım satıma davet ettiğinden arzu edilmez.

Aynı zamanda, düşük bir Sermaye Ciro Oranı alım satım işleminde ortaya çıkmaktadır - ki bu aynı zamanda, bir sermayenin bir kısmının boşta kaldığını, yani doğru bir şekilde kullanılmadığını gösterdiğinden de istenmemektedir. Bu oranın pratikte hiçbir sert ve hızlı normu yoktur. Ancak bu sektör ortalamasına benzeyebilir.

(xvii) Mal sahibinin fon oranına devir hızı:

Bu, Ciro veya Satılan Malın Maliyeti Mal Sahibinin Fonuna oranıdır.

(xviii) Mülkiyet Oranına Göre Varlıklar:

Toplam Varlıklar ve Mal Sahibi Fonu arasındaki oran budur.

(xix) Fiyat-Kitap Değer Oranı:

(xx) Hisse Başına Piyasa Fiyatı:

Bir yatırımcı, yatırım yapmadan önce firmanın performansını değerlendirmek, bilgiyi dış kaynaklardan veya yıllık raporlardan almak ister. Genellikle, hisse senetleri borsada döviz fiyatları ile işlem görmektedir. Bu fiyatlar piyasayı etkiler. Günlüklerinde rapor edilen hisse senetlerinin fiyatları, firma dışına çıkanlar tarafından değerlendirilir. Hiç şüphe yok ki bu fiyatlar kişisel önyargının dışında tutulduğu için güvenilir sayılabilir - aynı eleştiriden bağımsız olmasa da.

Spekülatörler veya bazı aracılar her zaman içeriden bilgi alışverişiyle hisse senetlerinin fiyatını değiştirmek ister. O zaman bile piyasa fiyatı, firma performanslarının değerlendirilmesinde en iyi göstergedir. Bir firmanın performansını değerlendirmek için, bir payın piyasa fiyatı, uygun şekilde tek bilgi kaynağı değildir. Değerlendirmenin diğer yolu, hisse başına defter değerini içermesi gereken iç verileri derlemektir.